Fixed Income Essentials

Rachunek skarbowy (T-Bill) to krótkoterminowe zobowiązanie dłużne emitowane przez Departament Skarbu USA i wspierane przez rząd USA z terminem zapadalności krótszym niż jeden rok. Uważane za konserwatywny produkt inwestycyjny, te problemy związane z długiem nadal wiążą się z pewnym ryzykiem spadkowym, które inwestor powinien zrozumieć.

Inwestorzy mogą kupować federalne papiery wartościowe - amerykańskie bony skarbowe, obligacje i PORADY - bezpośrednio od rządu za pośrednictwem platformy internetowej TreasuryDirect.

Obligacja jest zbywalnym papierem dłużnym rządu USA o stałej stopie procentowej i terminie zapadalności od jednego do 10 lat.

Rentowność skarbu państwa to zwrot z inwestycji, wyrażony w procentach, od zobowiązań dłużnych rządu USA.

Inwestycja wolna od potrójnego podatku, zazwyczaj obligacja komunalna, obejmuje wypłaty odsetek zwolnione z podatków na poziomie gminnym, stanowym i federalnym.

Umowa powiernicza to umowa zawarta między emitentem obligacji a powiernikiem, która reprezentuje interesy obligatariusza.

Certyfikat zaufania to inwestycja w obligacje lub dług, zwykle w spółkę publiczną, która jest zabezpieczona innymi aktywami.

Terminowy instrument pożyczkowy papierów wartościowych (TSLJ) to instrument pożyczkowy udzielany przez Bank Rezerw Federalnych, który umożliwia pożyczanie skarbowych papierów wartościowych.

Trust Indenture Act z 1939 r. Jest prawem federalnym zabraniającym emisji obligacji bez formalnej pisemnej umowy w pełni ujawniającej specyfikę emisji obligacji.

Niezamortyzowana premia za obligacje odnosi się do kwoty między wartością nominalną a kwotą, za jaką obligacja została sprzedana, pomniejszoną o koszty odsetek.

Niezamortyzowana zniżka na obligacje jest różnicą między wartością obligacji a przychodami ze sprzedaży obligacji przez spółkę emitującą.

Nominowana emisja to obligacja rządowa, która nie ma terminu zapadalności, i opłaca odsetki w nieskończoność.

Nieprzyznany instrument to umowa, w której pożyczkodawca zgadza się udostępnić pożyczkobiorcy środki finansowe, ale nie ma żadnych zobowiązań.

Dług bazowy jest terminem obligacji komunalnych, który odzwierciedla dorozumiane zrozumienie, że dług mniejszych jednostek rządowych jest wspierany przez większe podmioty.

Nieograniczone obligacje podatkowe to obligacje komunalne gwarantowane przez pełną wiarę i kredyt rządu, który może podnieść podatki w celu obsługi długu.

Uaktualnienie to pozytywna zmiana w podstawach papierów dłużnych lub kapitałowych bądź podmiotu gospodarczego.

Obligacja oszczędnościowa w USA to obligacja rządowa, która oferuje stałą stopę procentową w określonym czasie.

Obligacja dochodowa z tytułu użyteczności publicznej to zabezpieczenie dłużne, które ma na celu sfinansowanie projektu użyteczności publicznej i spłatę tego długu bezpośrednio poprzez przewidywane dochody.

Korekta amerykańskich obligacji oszczędnościowych opisuje zmianę kwoty dochodu odsetkowego zgłoszoną na obligacji oszczędnościowej w celu uniknięcia podwójnego opodatkowania.

Utworzony w 1798 r. Departament Skarbu USA jest departamentem rządowym odpowiedzialnym za emisję wszystkich obligacji skarbowych, banknotów i weksli. Dowiedz się więcej tutaj.

Obligacja na żądanie o zmiennym oprocentowaniu jest obligacją komunalną z płynnymi płatnościami kuponowymi, które są korygowane w określonych odstępach czasu.

Obligacja wojenna to zabezpieczenie dłużne wyemitowane przez rząd w celu finansowania operacji wojskowych w czasie wojny.

Magazynowanie jest etapem pośrednim w transakcji zabezpieczonego zobowiązania dłużnego (CDO), która obejmuje zakup pożyczek lub obligacji przed zamknięciem.

Whoops jest slangiem dla publicznego systemu zasilania publicznego w Waszyngtonie (WPPSS), który w 1983 r. Miał największą w historii niespłacalność obligacji komunalnych.

Realnym wskazaniem jest zakres lub oszacowanie, po jakiej cenie dealer jest skłonny kupić lub sprzedać daną obligację.

Obligacja Yankee to obligacja denominowana w dolarach amerykańskich, która jest publicznie emitowana w USA przez zagraniczne banki i korporacje.

Żółte arkusze, opublikowane przez NQB, to biuletyny zawierające aktualne informacje, takie jak ceny kupna i sprzedaży, dotyczące obligacji korporacyjnych na rynku pozagiełdowym.

Rentowność to zwrot, który firma zwraca inwestorom za inwestowanie w akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe.

Utrzymanie dochodu to premia za przedterminową spłatę, która pozwala inwestorom osiągnąć taką samą rentowność, jak gdyby pożyczkobiorca dokonał wszystkich zaplanowanych płatności odsetek.

Rentowność do średniego okresu życia to rentowność obligacji, gdy przeciętny termin zapadalności jest zastępowany datą wykupu, co jest przydatne w przypadku obligacji z funkcją tonięcia funduszu.

Dochód z połączenia to zysk z obligacji lub banknotu, jeśli miałbyś kupić i utrzymać papiery wartościowe do daty połączenia.

Rentowność do terminu zapadalności (YTM) to całkowity zwrot z obligacji, jeśli obligacja jest utrzymywana do terminu zapadalności.

Rentowność do najgorszego (YTW) to najniższy potencjalny zysk, jaki można uzyskać z obligacji bez faktycznej niewypłacalności emitenta.

Ryzyko krzywej dochodowości to ryzyko wystąpienia niekorzystnej zmiany rynkowych stóp procentowych związanej z inwestowaniem w instrument o stałym dochodzie.

Krzywa dochodowości to linia, która wykreśla oprocentowanie w określonym momencie obligacji o jednakowej jakości kredytowej, ale o różnych terminach zapadalności.

Spread rentowności to różnica między rentownościami różnych instrumentów dłużnych, obliczona poprzez odjęcie rentowności jednego instrumentu od drugiego.

Obligacje Z to ostatnia transza, która otrzymała płatność z zabezpieczonych zobowiązań hipotecznych (CMO), rodzaj zabezpieczenia zabezpieczonego hipoteką.

Obligacja zerokuponowa jest papierem dłużnym, który nie płaci odsetek, ale jest przedmiotem obrotu z głębokim dyskontem, osiągając zysk w terminie zapadalności po wykupie obligacji.

Równoważność dochodu to stopa procentowa papieru wartościowego podlegającego opodatkowaniu, który zapewni zwrot równy zwrotowi papieru zwolnionego z podatku i odwrotnie.

Spread zerowej zmienności jest stałym spreadem, dzięki któremu cena papieru wartościowego będzie równa bieżącej wartości jego przepływów pieniężnych.