Co to jest aktualizacja
Uaktualnienie to pozytywna zmiana oceny bezpieczeństwa. Uaktualnienie jest zwykle wywoływane przez stałą poprawę podstaw i finansów podmiotu, który wydał zabezpieczenie. Uaktualnienia do ratingu kredytowego korporacyjnych emitentów dłużnych papierów wartościowych są wydawane przez agencje ratingowe, takie jak Standard & Poor's.
Podwyższenie ratingów inwestycyjnych dla akcji i papierów wartościowych o stałym dochodzie jest wydawane odpowiednio przez analityków akcji i obligacji w domach maklerskich. W kontekście zarządzania portfelem termin „aktualizacja” odnosi się również do strategii, w której profil ryzyka i jakość portfela poprawia się poprzez włączenie do niego niebieskich chipów przy jednoczesnym wyeliminowaniu akcji spekulacyjnych.
ŁAMANIE W DÓŁ Aktualizacja
Na przykład agencja ratingowa może podwyższyć rating kredytowy emitenta z AA + do AAA. Taki ruch miałby pozytywny wpływ na wszystkie niespłacone obligacje i inne instrumenty emitenta o stałym dochodzie.
Przykład podwyższenia kapitału
Przykładem podwyższenia kapitału byłby analityk podnoszący rating inwestycyjny dla określonego akcji (lub sektora) w celu „kupowania” z „trzymaj”. Ulepszeniu tego rodzaju czasami towarzyszyła korekta ceny docelowej analityka w górę.
W przypadku kapitałowych i dłużnych papierów wartościowych aktualizacja zwykle prowadzi do pozytywnej presji. Za kulisami największą korzyścią z aktualizacji jest niższy koszt kapitału, zarówno dla długu, jak i kapitału własnego. Niższy koszt kapitału przekłada się na niższą stopę dyskontową, co prowadzi do wyższej wyceny i wyceny firmy.
Podobnie do tego, w jaki sposób jednostka może pożyczać po niższej stopie procentowej po „podwyższeniu oceny zdolności kredytowej”, firmy mogą uzyskać dostęp do rynków kapitałowych częściej i po niższych stopach procentowych po pozytywnym przejściu na wyższy poziom.
Poza wydarzeniami z bezpośredniej aktualizacji agencje ratingowe i sklepy z wyceną akcji publikują zarówno listy obserwowane, jak i podobne listy wskazujące papiery wartościowe lub firmy, które chcą dokonać aktualizacji (lub obniżki). Zarówno inwestorzy, jak i wierzyciele uważnie obserwują potencjalne zmiany kierunkowe w odniesieniu do papierów wartościowych lub perspektyw biznesowych.
