DEFINICJA premii za niezamortyzowane obligacje
Niezamortyzowana premia za obligacje odnosi się do kwoty między wartością nominalną a kwotą, za jaką obligacja została sprzedana, pomniejszoną o koszty odsetek. To, co pozostało z premii za obligację, które należy odpisać od wydatków przez cały okres trwania obligacji. Premie niezamortyzowanych obligacji nie obejmują odsetek, które zostały umorzone lub umorzone.
ZŁAMANIE Nieamortyzowanej obligacji premium
Premia obligacyjna jest obligacją, której cena jest wyższa niż jej wartość nominalna. Kiedy dominują stopy procentowe w gospodarce, cena obligacji rośnie. Wynika to z faktu, że rynkowa stopa procentowa staje się niższa niż stała stopa procentowa dla obligacji pozostających do spłaty. Ponieważ posiadacze obligacji posiadają obligacje o wyższym oprocentowaniu, muszą sprzedać obligację za cenę premium. Załóżmy na przykład, że gdy stopy procentowe wynoszą 5%, emitent obligacji sprzedaje obligacje z 5% stałym kuponem, który ma być wypłacany co roku. Po pewnym czasie stopy procentowe spadły do 4%. Nowi emitenci obligacji będą emitować obligacje o niższym oprocentowaniu. Inwestorzy, którzy wolą kupić obligację z wyższym kuponem, będą musieli zapłacić premię posiadaczom obligacji o wyższym kuponie, aby zachęcić ich do sprzedaży obligacji. W takim przypadku, jeśli wartość nominalna obligacji wynosi 1000 USD, a obligacja sprzedaje się po 1090 USD po spadku stóp procentowych, różnica między ceną sprzedaży a wartością nominalną stanowi premia za obligacje niezamortyzowane (90 USD).
Niezamortyzowana premia za obligacje odnosi się do części premii za obligacje, która będzie amortyzowana (odpisywana) w stosunku do wydatków w przyszłości. Amortyzowaną kwotę tej obligacji ujmuje się jako koszty odsetkowe. Jeżeli obligacja płaci odsetki podlegające opodatkowaniu, obligatariusz może zdecydować o amortyzacji premii, to znaczy wykorzystać część premii w celu zmniejszenia kwoty dochodu odsetkowego uwzględnionego w podatkach. Ci, którzy inwestują w podlegające opodatkowaniu obligacje premiowe, zwykle korzystają z amortyzacji premii, ponieważ amortyzowana kwota może zostać wykorzystana na wyrównanie dochodu odsetkowego z obligacji, co zmniejszy kwotę dochodu podlegającego opodatkowaniu, który inwestor będzie musiał zapłacić za obligację. Podstawa kosztu obligacji podlegających opodatkowaniu jest zmniejszana o kwotę premii amortyzowanej każdego roku.
W przypadku, gdy obligacja płaci odsetki zwolnione od podatku, inwestor obligacji musi amortyzować premię za obligację. Chociaż tej zamortyzowanej kwoty nie można odliczyć przy ustalaniu dochodu do opodatkowania, podatnik musi zmniejszyć swoją podstawę w obligacji o amortyzację za dany rok.
Obliczanie premii za niezamortyzowaną obligację
Aby obliczyć kwotę podlegającą amortyzacji za rok podatkowy, cenę obligacji mnoży się przez rentowność do terminu wymagalności (YTM), której wynik odejmuje się od stopy kuponowej obligacji. Zgodnie z naszym przykładem powyżej, wydajność do terminu zapadalności wynosi 4%. Pomnożenie ceny sprzedaży obligacji przez YTM daje 1090 USD x 4% = 43, 60 USD. Ta wartość po odjęciu od kwoty kuponu (5% stawki kuponu x 1000 USD wartości nominalnej = 50 USD) daje 50 USD - 43, 60 USD = 6, 40 USD, co stanowi kwotę podlegającą amortyzacji. Do celów podatkowych obligatariusz może zmniejszyć swój dochód odsetkowy w wysokości 50 USD do 50 USD - 6, 40 USD = 43, 60 USD. Niezamortyzowana premia po roku wynosi 90 USD premii obligacyjnej - 6, 40 USD zamortyzowanej kwoty = 83, 60 USD.
W drugim roku podatkowym amortyzacja premii za obligacje 6, 40 USD została już zamortyzowana, więc podstawa kosztu obligacji wynosi 1 090 USD - 6, 40 USD = 1 083, 60 USD. Amortyzacja premii za rok 2 = 50 USD - (1 083, 60 USD x 4%) = 50 USD - 43, 34 USD = 6, 64 USD. Premia pozostała po drugim roku lub niezamortyzowana premia wynosi 83, 60 USD - 6, 64 USD = 76, 96 USD.
Zakładając, że obligacja dojrzewa za pięć lat, możesz przeprowadzić takie same obliczenia dla pozostałych trzech lat. Na przykład podstawa kosztu obligacji w trzecim roku wyniesie 1 083, 60 USD - 6, 64 USD = 1 076, 96 USD.
Rozliczanie premii za niezamortyzowane obligacje
Niezamortyzowana premia obligacyjna jest zobowiązaniem wobec emitenta obligacji. W sprawozdaniach finansowych premia ta jest rejestrowana na rachunku pasywów zwanym kontem premii niezamortyzowanej obligacji. Rachunek ten rozpoznaje pozostałą kwotę premii za obligacje, której emitent nie dokonał jeszcze amortyzacji ani nie obciążył kosztów odsetkowych przez cały okres trwania obligacji.
