Co to jest Sinker
Obciążnik to obligacja z płatnościami dostarczanymi przez tonący fundusz emitenta. Obligacja obciążająca ma odsetki i kwoty główne wynikające z wpływów z tonącego funduszu. Tonący fundusz to sposób na spłatę środków pożyczonych w drodze emisji obligacji poprzez okresowe płatności na rzecz powiernika, który wycofuje część emisji poprzez zakup obligacji na otwartym rynku.
Tonący fundusz ma regularne depozyty pieniężne, głównie w celu zwiększenia zaufania inwestorów do funduszu. Regularne przelewanie pieniędzy do funduszu pomaga inwestorowi wierzyć, że obiecane płatności będą realizowane w odpowiednim czasie i że fundusz tonący może zostać wykorzystany do wykupu dłużnych papierów wartościowych lub preferowanych emisji akcji.
ŁAMANIE Sinker
Tonąca zapłata obligacji pochodzi z puli pieniędzy, którą emitent przeznaczył na odkup części wyemitowanych co roku obligacji. Odkupując niektóre obligacje przed terminem ich zapadalności, firma unika znacznych kosztów spłaty całej kwoty głównej obligacji w tym samym czasie, kiedy osiąga termin wykupu.
Emitent obligacji tworzy specjalny fundusz, który ustalił kwoty wypłacone w miarę upływu czasu. Części nierozliczonej emisji obligacji, które są spłacane, są nazywane zatopionymi.
Obciążnik teoretycznie ma niższe ryzyko niewykonania zobowiązania w terminie zapadalności, ponieważ emitent zamierza wcześniej wycofać część emisji obligacji. Jednak obligacja obciążająca wiąże się również z ryzykiem ponownego inwestowania podobnym do ryzyka związanego z obligacją na żądanie. Jeżeli stopy procentowe spadną, inwestor może zobaczyć wykup obligacji przez emitenta po cenie tonącego funduszu lub bieżącej cenie rynkowej.
Są obligacje obciążające, a następnie są obligacje obciążające. Obligacje super obciążające są zazwyczaj obligacjami finansowanymi w domu, w przypadku których istnieje większe ryzyko przedpłaty. Termin dotyczy również każdej obligacji z kuponami długoterminowymi i krótkim terminem zapadalności. Jeśli obligacja super obciążająca łączy się z hipoteką hipoteczną, może to być hipoteka przedpłacona, która umożliwia posiadaczowi hipoteki uzyskanie krótkoterminowej rentowności po krótkim okresie. Obligacje typu super sinker przyciągają inwestorów, którzy oczekują krótkiego terminu zapadalności, ale także długoterminowych stóp procentowych.
Zaleta obligacji Sinker
Obligacje Sinker mają przewagę nad innymi obligacjami o okresowym wykupie. Pozwala to inwestorom dokładnie wiedzieć, kiedy odzyskają pieniądze. Sinkers ustalają, ile premii odzyska inwestor i kiedy powrócą środki. Ta wiedza zmniejsza ryzyko, że obligacja zabezpieczona hipoteką zostanie sprzedana lub refinansowana bez Twojej wiedzy. Ponadto każda płatność do dnia zapadalności zmniejsza narażenie inwestora na ryzyko kredytowe i ryzyko stopy procentowej.
