Co to jest zamówienie warunkowe?
Zlecenie warunkowe to zlecenie, które jest powiązane i wymaga wykonania innego zdarzenia. Zlecenie warunkowe staje się aktywne lub jest wykonywane, gdy wystąpi zdarzenie. Przykładem jest zlecenie stop loss. Stop Loss na sprzedaż jest uzależniony od pierwszego zakupu zabezpieczenia.
Porządek warunkowy jest również znany jako porządek warunkowy.
Kluczowe dania na wynos
- Zlecenie warunkowe to takie, które opiera się na określonym zdarzeniu. Zamówienia mogą być od siebie zależne, na przykład wtedy, gdy dwa lub więcej zleceń musi być wykonanych jednocześnie. Zamówienia mogą być uzależnione od innego zlecenia lub zdarzenia, takiego jak gdy stop loss jest automatycznie wysyłany po zawarciu transakcji.
Zrozumienie kolejności warunkowej
Zamówienia kontynentalne zależą od czegoś innego, zanim zamówienie warunkowe zostanie przetworzone.
Zamówienie warunkowe może być:
- Zlecenie obejmujące jednoczesne wykonanie dwóch lub więcej transakcji. Zlecenie, w którym wykonanie zależy od wykonania innego zlecenia. Zlecenie, w którym wykonanie zależy od określonych kryteriów, takich jak cena, wolumen, czas lub inne spełnione czynniki.
W transakcji jednoczesnej zamówienia są od siebie zależne, ponieważ wszystkie zamówienia muszą być przetwarzane w tym samym czasie. Jeśli nie można ich przetwarzać w tym samym czasie, zamówienia pozostają w toku, dopóki nie będą mogły zostać wykonane w tym samym czasie.
Zamówienie warunkowe może również opierać się na innym zamówieniu lub zdarzeniu. Na przykład inwestor może uzależnić zlecenie kupna opcji od wypełnienia zlecenia kupna akcji. Tylko wtedy, gdy są właścicielami akcji, zlecenie opcji powinno zostać wykonane. Handlowiec może również zażądać, aby zamówienia były realizowane jednocześnie.
Kryteria, od których uzależnione jest zamówienie, mogą również obejmować wolumen, cenę, czas lub szereg innych podstawowych lub technicznych narzędzi. Na przykład zlecenie może być uwarunkowane osiągnięciem przez papier wartościowy określonej ceny, posiadaniem określonej wielkości wolumenu i osiągnięciem obu w ciągu określonych godzin w ciągu dnia.
Wykorzystanie zlecenia warunkowego
Zlecenia warunkowe są przydatne, ponieważ pozwalają traderowi na wdrożenie strategii lub wielu pozycji po wystąpieniu zdarzenia początkowego. Jeśli inwestor musiał zaksięgować każdą transakcję w kolejności sekwencyjnej, może narazić ją na straty lub zmiany cen. Załóżmy na przykład, że trader chce kupić akcje po 50 USD, ale chce także umieścić stop loss na 49, 85 USD, a zlecenie sprzedaży (docelowe) na 50, 30 USD, gdy tylko stanie się właścicielem akcji. Nazywa się to porządkiem w nawiasach.
Mogą to zrobić ręcznie, ale jeśli cena akcji zmienia się bardzo szybko, mogą nie zrealizować swoich zamówień na czas. Jeśli stop loss i cel są wysyłane w zależności od realizacji zlecenia kupna, trader wie, że niezależnie od tego, czy zapasy poruszają się w górę, czy w dół, mają zlecenia, aby uchwycić zysk i kontrolować ryzyko.
Istnieje również inny problem z robieniem tego ręcznie. Jeśli kupisz akcje i spróbujesz złożyć zamówienie sprzedaży powyżej ceny i poniżej ceny (cel i stop loss), oprogramowanie prawdopodobnie nie pozwoli ci tego zrobić. Wynika to z faktu, że platforma handlowa myśli, że próbujesz sprzedać dwa razy. Ale jeśli stop loss i cel są zależne od pozycji początkowej, wie, że jeśli zostanie osiągnięta stop loss lub cel, to kolejność zamyka pozycję, a druga kolejność może zostać anulowana, ponieważ pozycja początkowa już nie istnieje. Oprogramowanie wie, że nie próbujesz sprzedać dwa razy, a więc pozwoli Ci wystawiać oba zamówienia jednocześnie. W takim przypadku jedno z zamówień warunkowych zostanie anulowane, jeśli drugie zamówienie warunkowe zostanie zrealizowane.
Większość brokerów oferuje funkcje zleceń warunkowych. Może to wynikać z różnych rodzajów zleceń, takich jak zamówienia koszykowe, zamówienia opcji na wiele etapów lub zamówienia wsporników. Inwestor najpierw wprowadza to, co chce się wydarzyć, a następnie ustawia parametry zleceń warunkowych. W zamówieniu nawiasowym (które tworzy zlecenia warunkowe) oznaczałoby to złożenie zamówienia początkowego. Następnie ustawiane są stop loss i cel. Zlecenia stop loss i docelowe są wdrażane tylko wtedy, gdy zostanie wykonane pierwsze zamówienie.
Przykład zlecenia warunkowego na rynku opcji
Zlecenia warunkowe są powszechnie stosowane na rynku opcji, ponieważ niektóre transakcje opcjami mają wiele etapów.
Na przykład strategia kupna / zapisu polega na jednoczesnym zakupie długiej pozycji giełdowej i wystawieniu opcji kupna w stosunku do tej pozycji. Inwestor może złożyć zlecenie kupna dla długiej pozycji giełdowej, która jest uzależniona od napisania opcji kupna po określonej cenie lub odwrotnie.
Bez zlecenia warunkowego inwestorzy musieliby wykonać dwie osobne transakcje. Jeśli cena zmieni się między dwoma zamówieniami, inwestor może doświadczyć momentu podwyższonego ryzyka lub potencjalnie gorszej (lub lepszej) ceny niż oczekiwano w przypadku jednej z transakcji. Zlecenie warunkowe zapewnia otwarcie pozycji dokładnie tak, jak oczekuje inwestor.
