Dzisiejsze platformy analizy rynku pozwalają handlowcom na szybki przegląd systemu handlowego. Niezależnie od tego, czy chodzi o hipotetyczne wyniki, czy faktyczne dane handlowe, istnieją setki wskaźników wydajności, które można zastosować. Te wskaźniki wydajności są zwykle wyświetlane w raporcie wydajności strategii, kompilacji danych opartej na różnych matematycznych aspektach wydajności systemu. Wiedza, na co zwrócić uwagę w raporcie skuteczności strategii, może pomóc traderom w analizie mocnych i słabych stron systemu.
Raport skuteczności strategii jest obiektywną oceną wydajności systemu handlowego. Handlowcy mogą tworzyć raporty skuteczności strategii w celu analizy ich rzeczywistych wyników handlowych. Zestaw reguł handlowych można również zastosować do danych historycznych, aby określić, jak system działałby w określonym okresie - proces ten nazywany jest testowaniem wstecznym. Większość platform analizy rynku pozwala traderom na tworzenie raportu skuteczności strategii podczas testowania wstecznego, cennego narzędzia dla traderów, którzy chcą przetestować system transakcyjny przed wprowadzeniem go na rynek.
Elementy raportu skuteczności strategii
„Pierwsza strona” raportu skuteczności strategii to podsumowanie skuteczności. Ryc. 1 pokazuje przykład podsumowania wydajności, które obejmuje różne wskaźniki wydajności. Dane są wymienione po lewej stronie raportu; odpowiednie obliczenia znajdują się po prawej stronie, podzielone na kolumny. Pięć kluczowych wskaźników raportu jest podkreślonych; omówimy je szczegółowo później.
Oprócz podsumowania wyników przedstawionego na rysunku 1, raporty skuteczności strategii mogą również zawierać listy handlowe, okresowe zwroty i wykresy wydajności. Lista transakcji zawiera zestawienie każdej transakcji, która została podjęta, w tym informacje takie jak rodzaj transakcji (długa lub krótka), data i godzina, cena, zysk netto, łączny zysk i procent zysku. Lista handlu pozwala handlowcom zobaczyć dokładnie, co wydarzyło się podczas każdej transakcji.
Przeglądanie okresowych zwrotów dla systemu pozwala traderom zobaczyć wyniki w podziale na segmenty dzienne, tygodniowe, miesięczne lub roczne. Ta sekcja jest pomocna w określaniu zysków lub strat dla określonego okresu. Handlowcy mogą szybko ocenić, jak system działa codziennie, co tydzień, co miesiąc lub co rok. Należy pamiętać, że w handlu ważne są skumulowane zyski (lub straty). Patrząc na jeden dzień handlowy lub jeden tydzień handlowy nie jest tak znaczący jak patrząc na dane miesięczne i roczne.
Jedną z najszybszych metod analizy wydajności strategii jest wykres wydajności. Pokazuje to dane dotyczące handlu na różne sposoby, od wykresu słupkowego pokazującego miesięczny zysk netto po krzywą kapitałową. Tak czy inaczej, wykres wydajności zapewnia wizualną reprezentację wszystkich transakcji w danym okresie, umożliwiając traderom szybkie sprawdzenie, czy system spełnia standardy. Rysunek 2 pokazuje dwa wykresy wydajności: jeden jako wykres słupkowy miesięcznego zysku netto; drugi jako krzywa kapitału własnego.
Kluczowe wskaźniki raportu skuteczności strategii
Raport skuteczności strategii może zawierać ogromną ilość informacji dotyczących wydajności systemu handlowego. Chociaż wszystkie statystyki są ważne, pomocne jest zawężenie początkowego zakresu do pięciu kluczowych wskaźników wydajności:
- Całkowity zysk netto Współczynnik zysku Procent Zysk Średni handel Zysk netto Maksymalne wykorzystanie
Te pięć wskaźników stanowi dobry punkt wyjścia do testowania potencjalnego systemu handlu lub oceny systemu handlu na żywo.
Zysk netto ogółem
Całkowity zysk netto stanowi podstawową wartość dla systemu handlowego w określonym przedziale czasu. Metryka ta jest obliczana przez odjęcie straty brutto wszystkich transakcji tracących (w tym prowizji) od zysku brutto wszystkich transakcji wygrywających. Wzór byłby następujący:
W pobliżu Zysk brutto - strata brutto = zysk netto ogółem
Na rysunku 1 całkowity zysk netto oblicza się jako:
Podczas gdy wielu traderów wykorzystuje całkowity zysk netto jako podstawowy sposób pomiaru wydajności handlu, sam pomiar może być zwodniczy. Sama miara ta nie jest w stanie określić, czy system transakcyjny działa skutecznie, ani nie może znormalizować wyników systemu handlowego w oparciu o utrzymywane ryzyko. Chociaż jest to z pewnością cenny wskaźnik, całkowity zysk netto należy rozpatrywać w zgodzie z innymi wskaźnikami wydajności.
Współczynnik zysku
Współczynnik zysku definiuje się jako zysk brutto podzielony przez stratę brutto (łącznie z prowizjami) za cały okres rozliczeniowy. Ten wskaźnik wydajności odnosi się do kwoty zysku na jednostkę ryzyka, przy czym wartości większe niż jeden wskazują na rentowny system. Przykładowo raport skuteczności strategii przedstawiony na rysunku 1 wskazuje, że testowany system handlowy ma współczynnik zysku wynoszący 1, 98. Oblicza się to poprzez podzielenie zysku brutto przez stratę brutto:
149 020 ÷ 75 215 USD = 1, 98
Jest to rozsądny czynnik zysku i oznacza, że ten konkretny system generuje zysk. Wszyscy wiemy, że nie każda transakcja będzie wygrana i że będziemy musieli ponieść straty. Wskaźnik współczynnika zysku pomaga handlowcom analizować stopień, w jakim wygrane są większe niż straty.
149 020 ÷ 159 000 USD = 0, 94
Powyższe równanie pokazuje ten sam zysk brutto jak pierwsze równanie, ale zastępuje hipotetyczną wartość stratą brutto. W takim przypadku strata brutto jest większa niż zysk brutto, co powoduje, że współczynnik zysku jest mniejszy niż jeden. To byłby przegrany system.
Procent rentowności
Wskaźnik procentowej rentowności jest również znany jako prawdopodobieństwo wygranej. Ta metryka jest obliczana poprzez podzielenie liczby wygranych transakcji przez całkowitą liczbę transakcji w określonym okresie. Jako równanie:
W pobliżu Całkowite transakcje Zwycięskie transakcje =% zyskowności
W przykładzie pokazanym na rysunku 1 procent rentowności wynosiłby:
102 (zwycięskie transakcje) ÷ 163 (łączna liczba transakcji) = 62, 58% (procent rentowności)
Idealna wartość wskaźnika rentowności będzie się różnić w zależności od stylu inwestora. Handlowcy, którzy zazwyczaj wybierają większe ruchy, z większymi zyskami, wymagają jedynie niskiej wartości procentowej rentowności, aby utrzymać zwycięski system, ponieważ transakcje, które wygrywają - czyli są zyskowne, to znaczy - są zwykle dość duże. Zazwyczaj dzieje się tak w przypadku strategii znanej jako handel trendami. Ci, którzy stosują to podejście, często stwierdzają, że zaledwie 40% transakcji może zarabiać pieniądze i nadal generować bardzo zyskowny system, ponieważ transakcje, które wygrywają, podążają za trendem i zazwyczaj osiągają duże zyski. Transakcje, które nie wygrywają, są zwykle zamykane z niewielką stratą.
Handlowcy w ciągu dnia, a zwłaszcza skalpery, którzy chcą zyskać niewielką kwotę na dowolnej transakcji, ryzykując podobną kwotę, będą potrzebować wyższych wskaźników rentowności, aby stworzyć zwycięski system. Wynika to z faktu, że zwycięskie transakcje mają zazwyczaj wartość zbliżoną do transakcji tracących; aby „iść naprzód”, musi być znacznie wyższy procent rentowności. Innymi słowy, więcej transakcji musi być zwycięzcami, ponieważ każda wygrana jest stosunkowo niewielka.
Średni zysk netto z handlu
Średni zysk netto z handlu jest oczekiwaniem systemu: reprezentuje średnią kwotę pieniędzy, które zostały wygrane lub utracone na transakcję. Średni zysk netto z handlu oblicza się, dzieląc całkowity zysk netto przez całkowitą liczbę transakcji. Jako równanie:
W pobliżu Transakcje ogółem Zysk netto ogółem = Zysk netto handlu
W naszym przykładzie z wykresu 1 średni zysk netto z handlu wyniósłby:
73 805 USD (całkowity zysk netto) ÷ 166 (łączna liczba transakcji) = 452, 79 USD (średni zysk netto z handlu)
Innymi słowy, z czasem możemy spodziewać się, że każda transakcja wygenerowana przez ten system wyniesie średnio 452, 79 USD. Uwzględnia to zarówno wygrane, jak i przegrane transakcje, ponieważ opiera się na całkowitym zysku netto.
Liczba ta może być wypaczona przez wartość odstającą, pojedynczą transakcję, która generuje zysk (lub stratę) wiele razy większą niż typowa transakcja. Wartość odstająca może przynieść nierealistyczne wyniki poprzez zawyżenie średniego zysku netto z handlu. Jedna wartość odstająca może sprawić, że system będzie wydawał się znacznie bardziej (lub mniej) opłacalny niż statystycznie. Wartość odstającą można usunąć, aby umożliwić dokładniejszą ocenę. Jeśli sukces systemu handlowego w zakresie weryfikacji historycznej zależy od wartości odstającej, system wymaga dalszego udoskonalenia.
Maksymalna wypłata
Maksymalny wskaźnik wypłaty odnosi się do „najgorszego scenariusza” dla okresu handlowego. Mierzy największą odległość lub stratę od poprzedniego szczytu akcji. Ta metryka może pomóc zmierzyć wielkość ryzyka ponoszonego przez system i ustalić, czy system jest praktyczny, na podstawie wielkości konta. Jeśli największa kwota pieniędzy, którą inwestor jest skłonny zaryzykować, jest mniejsza niż maksymalna wypłata, system transakcyjny nie jest odpowiedni dla tradera. Należy opracować inny system z mniejszą maksymalną wypłatą.
Ta miara jest ważna, ponieważ jest sprawdzeniem rzeczywistości dla traderów. Prawie każdy trader mógłby zarobić milion dolarów - gdyby zaryzykował 10 milionów. Maksymalny wskaźnik wypłaty musi być zgodny z tolerancją ryzyka inwestora i wielkością rachunku handlowego.
Dolna linia
Raporty dotyczące wyników strategii, niezależnie od tego, czy dotyczą wyników historycznych, czy wyników na żywo, mogą stanowić potężne narzędzie pomagające traderom w ocenie ich systemów transakcyjnych. Chociaż łatwo jest zwrócić uwagę na wynik finansowy lub całkowity zysk netto (wszyscy chcemy wiedzieć, ile zarabiamy), rozważenie dodatkowych wskaźników wydajności może zapewnić bardziej kompleksowy obraz skuteczności systemu - i jego zdolności do osiągnąć nasze cele handlowe.
