Oczekuje się, że wzrost gospodarczy, a tym samym wzrost zysków przedsiębiorstw, spowolni do 2019 r., Tworząc coraz trudniejsze warunki dla inwestorów. „Szerokość rynku gwałtownie się zmniejszyła podczas ostatniej zmienności cen”, zauważa Goldman Sachs w niedawnym raporcie. „Gwałtowne spadki szerokości rynku zwykle poprzedzają wypłaty większe niż przeciętne” - dodają. W tym raporcie Goldman zalecił 50 akcji, które uznają za wysokiej jakości, w oparciu o kilka kluczowych wskaźników, w tym: BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL), Oracle Corp. (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp. (CVS), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) oraz Church & Dwight Co. Inc. (CHD).
Szczegóły dotyczące tych zapasów znajdują się w poniższej tabeli. Wynik jakości Goldmana mieści się w skali od 0 do 100, a mediana S&P 500 daje wynik 52.
| Zbiory | Wynik Jakości | IKRA |
| Aflac | 73 | 21% |
| jabłko | 80 | 43% |
| Czarna Skała | 80 | 18% |
| Kościół i Dwight | 90 | 39% |
| CVS Health | 72 | 20% |
| IDEXX Laboratories | 82 | NM |
| Wyrocznia | 81 | 9% |
| PNC Financial | 77 | 15% |
Znaczenie dla inwestorów
To drugi z dwóch artykułów, które Investopedia poświęca raportowi Goldmana. Nasz pierwszy artykuł omawiał 8 innych wysokiej jakości akcji rekomendowanych przez Goldmana. Ich metodologia punktacji nagradza siłę bilansu, stabilny wzrost przychodów i zysków, wysokie ROE i niskie ryzyko dużych spadków cen, w oparciu o historię.
„Szerokość rynku gwałtownie się zawęziła podczas ostatniej zmienności cen… gwałtowne spadki szerokości rynku zwykle poprzedzają wypłaty większe niż średnie”. - Goldman Sachs
Akcje finansowe rozpoczęły się w 2018 r. Od wysokich oczekiwań dotyczących wzrostu cen akcji, spowodowanych takimi czynnikami jak deregulacja i rosnące stopy procentowe, które powinny zwiększyć marże zysku. Jednak sektor bankowy i finansowy był dużym rozczarowaniem jako całości: BlackRock spadł o 31% z 52-tygodniowego maksimum, PNC o 21%, a Aflac o 11%.
Niemniej jednak wszystkie 3 z tych akcji uzyskały dobre wyniki jakościowe od Goldmana, mają wskaźniki wyprzedzenia P / E poniżej mediany S&P 500 i oferują stopy dywidendy w zakresie od 2, 5% do 3, 2%, w porównaniu do 2, 0% dla mediany akcji S&P 500, według analizy Goldmana. Kontrahenci mogą postrzegać je jako pobite zapasy gotowe do zbiórek. Dużym minusem jest jednak to, że ich przewidywane stopy wzrostu EPS na 2019 r. Mieszczą się w przedziale od 2% do 7%, znacznie poniżej 10% mediany dla S&P 500.
Tymczasem Apple ma tylko 6% zniżki od 52-tygodniowego maksimum, a CVS jest wyłączony o 14%. Prognozowana przez Apple stopa wzrostu EPS na 15% na poziomie 15% jest o 500 punktów bazowych (pb) lepsza niż S&P 500, ale jej wskaźnik P / E na poziomie jest równy medianie dla tego indeksu. CVS wygląda jak gra wartościowa, biorąc pod uwagę P / E wyprzedzający, który jest prawie 40% niższy niż rynek, a stopa dywidendy, która jest o około 40% wyższa. Jednak prognozowany wzrost EPS na 2019 r. Wynosi 9%, w porównaniu do 10% w przypadku S&P 500.
Apple może być postrzegane jako gra czysto wzrostowa, w której duża część jego przyszłości zależy od sprzedaży i aktualizacji iPhone'a, a także rozwoju i sprzedaży nowych aplikacji i nowych gadżetów w przyszłości. Sieć aptek CVS została pozytywnie oceniona przez analityków, a mediana docelowej ceny na 12 miesięcy wynosi 90 USD, czyli 24% powyżej zamknięcia z 31 października, według CNN. Firma ma wstępną zgodę na kontynuację planowanej fuzji z ubezpieczycielem zdrowotnym Aetna Inc. (AET), według CNBC, który może być przełomem w dziedzinie opieki zdrowotnej, jeśli uda mu się osiągnąć synergię oszczędności oraz możliwości sprzedaży krzyżowej.
Patrząc w przyszłość
Perspektywy wszystkich tych akcji w dużej mierze zależą od szeroko pojętej gospodarki, a także ogólnie od rynku. Jeśli gospodarka znacznie spowolni lub popadnie w recesję, zdolność tych firm do osiągania wzrostu przychodów i zysków zostanie przetestowana. Ponadto rosnąca presja kosztowa, zwłaszcza rosnące płace, są uogólnioną przeszkodą dla marży zysku. Gdyby pojawił się bessy, bez względu na przyczynę, powstrzymanie fali może być trudną propozycją dla tych zapasów.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Najlepsze zapasy
Najważniejsze zapasy artykułów konsumpcyjnych
Najlepsze zapasy
8 wysokiej jakości zapasów do kupienia po „przedawnieniu” październikowej wyprzedaży
Najlepsze zapasy
Najlepsze indyjskie akcje dla amerykańskich inwestorów
Rynki akcji
4 znaki ostrzegawcze pośród wyprzedaży S&P 500
Najlepsze zapasy
10 bogatych w zyski akcji dla Lean Times
Najlepsze zapasy
5 najlepszych stad zwierząt w 2016 r. (ZTS, HSIC)
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Stosunek ceny do zysku - stosunek P / E Stosunek ceny do zysku (stosunek P / E) jest definiowany jako stosunek do wyceny spółki, która mierzy bieżącą cenę akcji w stosunku do zysków na akcję. więcej FANG Stocks Definicja FANG to skrót od czterech wysoce wydajnych technologii: Facebook, Amazon, Netflix i Google (obecnie Alphabet, Inc.). więcej Akcje FAAMG FAAMG jest skrótem wymyślonym przez Goldman Sachs dla pięciu najlepszych akcji technologicznych na rynku: Facebook, Amazon, Apple, Microsoft i Google. więcej Definicja funduszu wspólnego inwestowania Fundusz inwestycyjny jest rodzajem instrumentu inwestycyjnego składającego się z portfela akcji, obligacji lub innych papierów wartościowych nadzorowanych przez profesjonalnego zarządzającego pieniędzmi. więcej Definicja Indeks zmienności CBOE (VIX) Definicja Indeks zmienności CBOE (VIX) jest indeksem utworzonym przez Chicago Board Options Exchange (CBOE), który pokazuje oczekiwania rynku na 3-dniową zmienność. więcej Definicja krótkiej sprzedaży Krótka sprzedaż ma miejsce, gdy inwestor pożycza papier wartościowy, sprzedaje go na otwartym rynku i oczekuje, że odkupi go później za mniejsze pieniądze. więcej