Analiza DuPont jest metodą matematycznego rozkładu, która zapewnia dodatkowy wgląd w elementy, które wpływają na zwrot z kapitału własnego firmy lub ROE. Analiza DuPont dzieli ROE na kilka czynników. W zależności od pożądanego poziomu szczegółowości i specyficzności osoba może zastosować trzystopniową lub pięciostopniową analizę DuPont.
Trzyetapowa analiza DuPont rozkłada ROE, w którym formuła stanowi dochód netto / kapitał własny, na trzy powiązane elementy: iloczyn marży zysku, obrotu aktywów i dźwigni finansowej lub trzech etapów. Wzory dla tych trzech wskaźników są następujące: odpowiednio zysk netto / dochód netto, dochód netto / aktywa ogółem i aktywa ogółem / kapitał własny. Przy stosowaniu podstawowej algebry dochód netto w liczniku marży zysku i mianownik obrotu aktywami znoszą się nawzajem. Podobnie suma aktywów we wzorach dotyczących obrotu aktywami i dźwigni finansowej wzajemnie się znosi. Po zastosowaniu tej logiki pozostaje tylko licznik marży zysku, który stanowi dochód netto, oraz mianownik dźwigni finansowej, który jest kapitałem własnym akcjonariuszy lub prościej, ROE.
Pięciostopniowa metoda analizy DuPont stanowi rozszerzenie trzyetapowej metody. Ponadto dzieli ROE na dwa dodatkowe elementy lub etapy, które zapewniają więcej szczegółów. Kontynuując od metody trzystopniowej, w kroku czwartym marża zysku jest dzielona na zysk przed opodatkowaniem / sprzedażą pomnożona przez 1 minus stawka podatku. Następnie krok piąty rozróżnia skutki odsetek, pobierając zysk przed odsetkami i podatkami / sprzedażą, a następnie odejmując stosunek odsetek / sprzedaży od obrotu aktywów. Podobnie jak w metodzie trzyetapowej, z wykorzystaniem logiki algebraicznej, części składowe zostają anulowane, ostatecznie pozostawiając formułę ROE.
Analiza DuPont służy głównie do zrozumienia przyczyny i skutku poprzez badanie sił napędowych leżących u podstaw ROE. Jest to szczególnie przydatne, gdy angażujesz się w szerszą analizę wskaźników jako potencjalny inwestor lub analityk finansowy. Porównując analizę DuPont między dwoma konkurentami, różnica w zastosowaniu dla metody trzyetapowej i pięciostopniowej wynika z tego, czy istnieje potrzeba dodatkowego wyjaśnienia poza tym, co ujawniono w procesie trzyetapowym.
