Kiedy inwestorzy kupują obligacje, pożyczają pieniądze podmiotowi, który emituje obligację. Obligacja jest obietnicą spłaty wartości nominalnej obligacji (kwoty pożyczki) z dodatkową określoną stopą procentową w określonym czasie. Wiązanie można zatem nazwać „IOU”
Rodzaje obligacji
Różne rodzaje obligacji obejmują amerykańskie papiery wartościowe, gminy, kredyty hipoteczne i zabezpieczone aktywami, obligacje zagraniczne i obligacje korporacyjne.
Obligacje korporacyjne są emitowane przez spółki i są w obrocie publicznym lub prywatnym. Usługi oceny obligacji - takie jak Standard & Poor's, Moody's i Fitch - obliczają ryzyko związane z każdą emisją obligacji lub szanse na niewykonanie zobowiązania lub niespłacenie, a także przypisują serię liter do każdej emisji oznaczającej czynnik ryzyka.
Oceny obligacji i ryzyko
Obligacje ocenione jako potrójne A (AAA) są najbardziej niezawodne i najmniej ryzykowne; obligacje o ratingu potrójnym B (BB) i niższym są najbardziej ryzykowne. Oceny obligacji są obliczane na podstawie wielu czynników, w tym stabilności finansowej, bieżącego zadłużenia i potencjału wzrostu.
W dobrze zdywersyfikowanym portfelu inwestycyjnym wysoko ocenione obligacje korporacyjne o krótkim, średnim i długim terminie zapadalności (kiedy planowana jest spłata głównej kwoty kredytu) mogą pomóc inwestorom w gromadzeniu pieniędzy na emeryturę, z wyjątkiem uczelni edukacja dla dzieci lub ustanowienie rezerwy gotówkowej na wypadek sytuacji kryzysowych, wakacji lub na inne wydatki.
Kupno (i sprzedaż) obligacji
Niektóre obligacje korporacyjne są przedmiotem obrotu na rynku pozagiełdowym (OTC) i oferują dobrą płynność - możliwość szybkiego i łatwego sprzedawania obligacji za gotówkę. Jest to ważne, szczególnie jeśli planujesz aktywnie korzystać z portfela obligacji. Inwestorzy mogą kupować obligacje z tego rynku lub kupować pierwszą ofertę obligacji od spółki emitującej na rynku pierwotnym. Obligacje pozagiełdowe zwykle sprzedają się po wartości nominalnej 5000 USD.
Zakupów na rynku pierwotnym można dokonywać od firm maklerskich, banków, podmiotów handlujących obligacjami i brokerów, z których wszyscy pobierają prowizję (opłatę zależną od procentu ceny sprzedaży) za ułatwienie sprzedaży. Ceny obligacji są podawane jako procent wartości nominalnej obligacji w oparciu o 100 USD. Na przykład, jeśli obligacja sprzedaje się po 95, oznacza to, że obligacja może zostać zakupiona za 95% jej wartości nominalnej; w związku z tym obligacja w wysokości 10 000 USD kosztowałaby inwestora 9 500 USD.
Płatności odsetkowe
Odsetki od obligacji są zwykle wypłacane co sześć miesięcy. W przypadku obligacji o najwyższym ratingu te półroczne płatności stanowią wiarygodne źródło dochodu. Obligacje o najniższym ryzyku płacą niższe stopy zwrotu. Obligacje o wyższym ryzyku, aby przyciągnąć kredytodawców (nabywców), płacą wyższy zwrot, ale są mniej niezawodne.
Kiedy ceny obligacji spadają, stopa procentowa rośnie, ponieważ obligacja kosztuje mniej, ale stopa procentowa pozostaje taka sama jak w pierwotnej ofercie. I odwrotnie, gdy cena obligacji rośnie, efektywna rentowność spada. Obligacje długoterminowe zazwyczaj oferują wyższą stopę procentową ze względu na nieprzewidywalność przyszłości. Stabilność finansowa i rentowność firmy mogą się zmieniać w długim okresie i nie mogą być takie same, jak w przypadku pierwszej emisji obligacji. Aby zrównoważyć to ryzyko, obligacje o długim terminie wykupu płacą wyższe odsetki.
Obligacja na żądanie lub z wykupem to obligacja, którą spółka emitująca może wykupić przed terminem wykupu. Minusem dla inwestorów, jeśli nazywa się obligację wysokodochodową, jest utrata zwrotu z odsetek za lata pozostałe do końca życia obligacji. Czasami jednak firma dzwoniąca na obligację wypłaci premię pieniężną posiadaczowi obligacji.
Ceny obligacji są wymieniane w wielu gazetach, w tym w Barron's , Investor's Business Daily i The Wall Street Journal . Ceny obligacji podane są dla ostatnich transakcji, zwykle z poprzedniego dnia, więc należy pamiętać, że ceny się zmieniają, a warunki rynkowe mogą się szybko zmieniać. Alternatywą dla inwestowania w indywidualne obligacje korporacyjne jest inwestowanie w profesjonalnie zarządzany fundusz obligacji lub fundusz indeksowany, który jest funduszem pasywnym powiązanym ze średnią ceną „koszyka” obligacji.
Dolna linia
W dobrze zdywersyfikowanym portfelu inwestycyjnym powinien znajdować się procent całkowitej kwoty zainwestowanej w wysoko oceniane obligacje o różnych terminach zapadalności. Chociaż żadna obligacja korporacyjna nie jest całkowicie wolna od ryzyka, a czasami może nawet spowodować stratę z powodu zmieniających się warunków rynkowych, wysoko ocenione obligacje korporacyjne mogą w uzasadniony sposób zapewnić stały strumień dochodów przez cały okres istnienia obligacji.
