Co to jest ryzyko ubezpieczeniowe?
Ryzyko ubezpieczeniowe to ryzyko straty ponoszonej przez gwaranta.
W ubezpieczeniach ryzyko aktuarialne może wynikać z niedokładnej oceny ryzyka związanego z wystawieniem polisy ubezpieczeniowej lub z czynników niekontrolowanych. W rezultacie koszty ubezpieczyciela mogą znacznie przewyższyć zarobione składki.
W branży papierów wartościowych ryzyko aktuarialne powstaje zwykle wtedy, gdy gwarant zawyża popyt na subemisję emisyjną lub gdy warunki rynkowe nagle się zmieniają. W takich przypadkach gwarant może być zobowiązany do utrzymywania części emisji w swoim zapasie lub sprzedaży ze stratą.
Wyjaśnienie ryzyka ubezpieczeniowego
Umowa ubezpieczenia stanowi gwarancję ubezpieczyciela, że zapłaci za szkody i straty spowodowane ubezpieczonymi zagrożeniami. Tworzenie polis ubezpieczeniowych lub gwarantowanie emisji zwykle stanowią główne źródło dochodów ubezpieczyciela. Ubezpieczając nowe polisy ubezpieczeniowe, ubezpieczyciel pobiera składki i inwestuje wpływy w celu generowania zysku.
Rentowność ubezpieczyciela zależy od tego, jak dobrze rozumie ryzyko, przed którym się ubezpiecza, oraz od tego, jak dobrze może zmniejszyć koszty związane z zarządzaniem roszczeniami. Kwota pobierana przez ubezpieczyciela za zapewnienie ochrony jest kluczowym aspektem procesu subemisji. Składka musi być wystarczająca na pokrycie oczekiwanych roszczeń, ale musi także uwzględniać możliwość uzyskania przez ubezpieczyciela dostępu do jego kapitału rezerwowego, oddzielnego oprocentowanego rachunku wykorzystywanego do finansowania projektów długoterminowych i na dużą skalę.
Ryzyko związane z subemisją premium
Ustalanie składek jest skomplikowane, ponieważ każdy ubezpieczający ma unikalny profil ryzyka. Ubezpieczyciele ocenią historyczną stratę na wypadek niebezpieczeństw, zbadają profil ryzyka potencjalnego ubezpieczającego i oszacują prawdopodobieństwo, że ubezpieczający doświadczy ryzyka i do jakiego poziomu. Na podstawie tego profilu ubezpieczyciel ustanowi miesięczną składkę.
Jeżeli ubezpieczyciel nie doceni ryzyka związanego z rozszerzeniem zakresu ubezpieczenia, może wypłacić więcej niż otrzymuje składki. Ponieważ polisa ubezpieczeniowa jest umową, ubezpieczyciel nie może dochodzić roszczenia, że nie wypłaci roszczenia na podstawie błędnej kalkulacji składki.
Wysokość składki, którą ubezpieczyciel pobiera, zależy częściowo od tego, jak konkurencyjny jest dany rynek. Na konkurencyjnym rynku złożonym z kilku ubezpieczycieli każda firma ma ograniczoną zdolność do naliczania wyższych stawek ze względu na zagrożenie ze strony konkurentów naliczających niższe stawki w celu zapewnienia większego udziału w rynku.
Państwowa regulacja ryzyka ubezpieczycieli
Państwowe organy regulacyjne ds. Ubezpieczeń starają się ograniczyć potencjalne straty katastroficzne, wymagając od ubezpieczycieli utrzymania wystarczającego kapitału. Przepisy uniemożliwiają ubezpieczycielom inwestowanie składek, które reprezentują odpowiedzialność ubezpieczyciela wobec ubezpieczających, w ryzykownych lub niepłynnych klasach aktywów. Przepisy te istnieją, ponieważ jeden lub więcej ubezpieczycieli staje się niewypłacalnych z powodu niezdolności do wypłacania roszczeń, w szczególności roszczeń wynikających z katastrofy, takiej jak huragan lub powódź, może negatywnie wpłynąć na lokalne gospodarki.
Ryzyko aktuarialne jest integralną częścią działalności ubezpieczycieli i banków inwestycyjnych. Chociaż nie można go całkowicie wyeliminować, ryzyko ubezpieczeniowe jest podstawowym celem działań ograniczających ryzyko. Długoterminowa rentowność subemitenta jest wprost proporcjonalna do jego ograniczenia ryzyka aktuarialnego.
