Główne ruchy
Jak dotąd w Wall Street pojawiły się bardzo oczekiwane pierwsze oferty publiczne (IPO). Oto lista kilku dużych, ich ceny IPO i ceny otwarcia:
- , Inc. (PINS) - Cena IPO: 19 USD - Cena otwarcia: 23, 75 USD LYFT, Inc. (LYFT) - Cena IPO: 72 USD - Cena otwarcia: 87, 24 USD Nevi Strauss & Co. (LEVI) - Cena IPO: 17 USD - Cena otwarcia: 22, 22 USD Zoom Video Communications, Inc. (ZM) - cena IPO: 36 USD - cena otwarcia: 65, 00 USD
Co zauważasz na temat każdej z tych ofert publicznych? Cena otwarcia jest wyższa niż cena IPO w każdym przykładzie.
Tak ma to działać. Banki inwestycyjne mają pomóc firmie uzyskać jak najwięcej na IPO bez zawyżania ceny IPO. W ten sposób firma otrzymuje pieniądze, na jakie zasługuje, a inwestorzy czują, że podjęli dobrą decyzję, która przyciąga więcej inwestorów do akcji.
(Uwaga: bankierzy inwestycyjni Zoom zrobili to okropnie. Pozostawili prawie połowę tego, co Zoom mógł podnieść z IPO na stole).
Dodatkowo otwarta cena powyżej ceny IPO sygnalizuje, że Wall Street ma zaufanie do przyszłego potencjału spółki w zakresie zysków.
Dlatego dzisiejsza akcja cenowa na IPO firmy Uber Technologies, Inc. (UBER) jest tak rozczarowująca. Cena IPO Ubera wynosiła 45 USD. Niestety, kiedy zadzwonił dzwonek otwierający, akcje Ubera otworzyły się za 42 USD. Jak widać na pięciominutowym wykresie poniżej, akcje Ubera podskoczyły krótko do 45 USD w ciągu pierwszych pięciu minut handlu, ale potem spadły do najniższego poziomu w ciągu dnia 41, 06 USD w ciągu następnych pięciu minut. Ostatecznie po wahaniach w ciągu dnia handlowego Uber zamknął się kwotą 41, 57 USD.
To wstydliwy debiut Ubera. Wielu prawdopodobnie wskazuje na niestabilną sytuację na rynku podczas dzwonka otwierającego z powodu podwyżki taryf, która weszła w życie dziś rano, ale to nie wyjaśnia, dlaczego Uber nie był w stanie odbić się tak, jak S&P 500 przez dzwonek zamykający.
S&P 500
S&P 500 zaskoczył wielu dzisiaj, zbierając się w drugiej połowie dnia handlowego, nie tylko wychodząc z minimów w ciągu dnia, ale także zamykając się na wyższym poziomie niż otworzył. Indeks zamknął dzień na poziomie 2 881, 63, czyli więcej niż S&P 500 zamknięty w środę lub czwartek.
Dzisiejszy ruch cen z pewnością potwierdził, że inwestorzy są zadowoleni z obecnej długoterminowej tendencji wzrostowej na amerykańskim rynku akcji. Potwierdził również, że poziom oporu na poziomie 2 816, 94, który utrzymywał S&P 500 w dół od połowy października 2018 r. Do początku marca, działa teraz jako solidny poziom wsparcia.
Cały czas obserwujemy to zjawisko w analizie technicznej. Były opór staje się nowym wsparciem podczas trendów wzrostowych, a poprzednie wsparcie staje się nowym oporem podczas trendów spadkowych. Będziemy musieli poczekać do przyszłego tygodnia, aby dowiedzieć się, czy sezon zysków pozostanie optymistyczny, a S&P 500 wznowi trend wzrostowy, ale obserwowanie utrzymania wsparcia jest doskonałym pierwszym krokiem.
:
Lyft vs. Uber: Jaka jest różnica?
Dlaczego IPO Ubera jest przecenione: Aswath Damodaran
Uber: Zalety i wady
Wskaźniki ryzyka - VIX
Wall Street to czasem zabawne miejsce. Przez cały tydzień analitycy - w tym twoi prawdziwi - dyskutowali o potencjalnym ryzyku i reakcjach, które mogą wynikać z postępów administracji Trumpa w związku ze wzrostem taryfy. A teraz, kiedy nadszedł ten dzień i taryfy na 200 miliardów dolarów chińskich towarów rzeczywiście wzrosły z 10% do 25%, S&P 500 udzieliło odpowiedzi. Trzymał się wsparcia.
Jeśli jednak spojrzysz na wskaźnik zmienności CBOE (VIX), zobaczysz znacznie bardziej uparty obraz. VIX spadł dziś poniżej 18, by zamknąć się na poziomie 16. Oznacza to, że inwestorzy nie martwią się o rychłe wycofanie S&P 500. Jednocześnie należy zauważyć, że VIX nie spadł wystarczająco nisko, aby sygnał, że inwestorzy uważają, że zwyżkowy trend natychmiast zacznie rosnąć wyżej. To po prostu potwierdzenie wsparcia, jakie widzimy na indeksie giełdowym.
Dzisiejszy ruch w VIX jest doskonałym przykładem idei, że jedyną rzeczą, której nienawidzi Wall Street, jest niepewność. Daj traderom z Wall Street dobre lub złe wieści, a oni podejmą świadome decyzje w swoich portfelach. Powiedz handlowcom z Wall Street, że nie masz dla nich żadnych wiadomości i że będą musieli zgadywać, co stanie się dalej, a oni będą się obijać i ziewać, zabezpieczając swoje portfele.
Chociaż większość handlowców nie chciała, aby wzrost taryfy przeszedł dzisiaj, teraz, gdy już tak jest, handlowcy mogą podjąć wszelkie kroki, które uznają za stosowne w swoich portfelach. Nie muszą już zabezpieczać się przed nieznanym.
:
Global Trade Outlook zachmurzony niepewnością polityki
3 defensywne ETF dla niepewności na rynku walki
Dolna linia - pełna niespodzianek
Wall Street było dziś pełne niespodzianek. Gdybyś powiedział analitykom, że podwyżka taryfy była pewna przed otwarciem rynku i że UBER ma dziś debiut, większość z nich przewidziałaby, że S&P 500 się sprzeda i że Uber skoczy znacznie wyżej jego cena IPO.
Żadna z tych rzeczy się dzisiaj nie wydarzyła. Czasami musisz wziąć to, co daje ci rynek, nawet jeśli nie jest to oczekiwane.
