Indywidualne konta emerytalne Roth (IRA) stały się niezwykle popularne w ciągu ostatnich kilku lat. Płacąc dziś podatki od swoich składek, inwestorzy mogą uniknąć płacenia podatków od zysków kapitałowych w przyszłości - dobry ruch, jeśli uważają, że ich podatki będą prawdopodobnie wyższe po przejściu na emeryturę. Roth IRA muszą jednak przestrzegać wielu takich samych zasad jak tradycyjne IRA, w tym ograniczeń dotyczących wypłat i ograniczeń dotyczących rodzajów papierów wartościowych i strategii handlowych., przyjrzymy się wykorzystaniu opcji w IRA Roth i kilku ważnych uwag, o których powinni pamiętać inwestorzy.
Dlaczego warto korzystać z opcji?
Pierwszym pytaniem, jakie mogą zadać sobie inwestorzy, jest pytanie, dlaczego ktoś chciałby skorzystać z opcji na koncie emerytalnym? W przeciwieństwie do samych akcji, opcje mogą stracić całą wartość, jeśli bazowa cena papierów wartościowych nie osiągnie ceny wykonania. Ta dynamika czyni je znacznie bardziej ryzykownymi niż tradycyjne akcje, obligacje lub fundusze wspólnego inwestowania, które zwykle pojawiają się na kontach emerytalnych Roth IRA.
Chociaż prawdą jest, że opcje mogą być ryzykowną inwestycją, istnieje wiele przypadków, w których mogą być odpowiednie dla konta emerytalnego. Opcje sprzedaży można wykorzystać do zabezpieczenia pozycji długiej akcji przed ryzykiem krótkoterminowym poprzez zablokowanie prawa do sprzedaży po określonej cenie, natomiast strategie opcji kupna zabezpieczonego można wykorzystać do generowania dochodu, jeśli inwestor nie ma nic przeciwko sprzedaży Zbiory.
Załóżmy na przykład, że inwestor emerytalny posiada długi portfel składający się z tanich funduszy indeksowych Standard & Poor's 500. Inwestor może uważać, że gospodarka wymaga korekty, ale może wahać się sprzedać wszystko i przejść na gotówkę. Lepszą alternatywą może być zabezpieczenie ekspozycji S&P 500 za pomocą opcji sprzedaży, które zapewniają mu gwarantowaną minimalną cenę w danym okresie.
Ograniczenia Rotha
Wiele bardziej ryzykownych strategii związanych z opcjami jest niedozwolonych w Roth IRA. W końcu konta emerytalne mają na celu pomóc osobom oszczędzać na emeryturę, a nie stać się schronieniem podatkowym dla ryzykownych spekulacji. Inwestorzy powinni być świadomi tych ograniczeń, aby uniknąć problemów, które mogłyby mieć potencjalnie kosztowne konsekwencje.
Publikacja IRS 590 zawiera wiele takich zabronionych transakcji dla Roth IRA. Najważniejsze z nich wskazują, że fundusze lub aktywa w Roth IRA nie mogą być wykorzystane jako zabezpieczenie pożyczki. Ponieważ z definicji wykorzystuje środki z konta lub aktywa jako zabezpieczenie, obrót zabezpieczeniem depozytu zabezpieczającego jest zwykle niedozwolony w Roth IRA w celu zachowania zgodności z przepisami podatkowymi IRS i uniknięcia kar.
Roth IRA mają również limity składek, które mogą uniemożliwić zdeponowanie środków w celu uzupełnienia wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, co nakłada dalsze ograniczenia na wykorzystanie depozytu zabezpieczającego na tych kontach emerytalnych. Te limity składek zmieniają się każdego roku. Według IRS roczne limity na 2020 r. Wynoszą 6000 USD dla osób poniżej 50 roku życia i 7000 USD dla osób powyżej 50 roku życia. Limity te nie dotyczą wkładów rolowanych ani spłat kwalifikowanych rezerwistów.
Interpretacja zasad
Te zasady IRS sugerują, że wiele różnych strategii jest niedostępnych. Na przykład, spready frontowe połączeń, spready kalendarzowe VIX i krótkie kombinacje nie są kwalifikowalnymi transakcjami w Roth IRA, ponieważ wszystkie wymagają użycia depozytu zabezpieczającego. Inwestorzy na emeryturze powinni rozsądnie unikać tych strategii, nawet jeśli byłyby one dozwolone, w każdym razie, ponieważ są one wyraźnie nastawione na spekulacje, a nie na oszczędzanie.
Różni brokerzy mają różne regulacje dotyczące tego, jakie transakcje opcjami są dozwolone w Roth IRA. Fidelity Investments pozwala na handel pionowymi spreadami na kontach IRA, z rezerwą jedynie 2000 USD. Charles Schwab Corp. (SCHW) wymaga salda w wysokości co najmniej 25 000 USD do obrotu spreadami. Brokerzy zezwalający na niektóre z tych strategii mają ograniczone konta depozytów zabezpieczających, dzięki czemu niektóre transakcje, które tradycyjnie wymagają depozytów zabezpieczających, są dozwolone w bardzo ograniczonym zakresie.
Zastosowanie tych strategii zależy również od osobnych zatwierdzeń dla niektórych rodzajów transakcji opcyjnych, w zależności od ich złożoności, co oznacza, że niektóre strategie mogą być niedostępne dla inwestora niezależnie. Wiele z tych aplikacji wymaga od inwestorów posiadania wiedzy i doświadczenia jako warunku wstępnego opcji handlowych w celu zmniejszenia prawdopodobieństwa podejmowania nadmiernego ryzyka.
Dolna linia
Chociaż Roth IRA zwykle nie są przeznaczone do aktywnego handlu, doświadczeni inwestorzy mogą wykorzystać opcje na akcje, aby zabezpieczyć portfele przed stratą lub wygenerować dodatkowy dochód. Strategie te mogą pomóc poprawić długoterminowe zwroty skorygowane o ryzyko, jednocześnie zmniejszając rezygnację z portfela. Należy podjąć środki zabezpieczające, aby opcje te nie wydawały się zwykłym narzędziem spekulacyjnym na tych rachunkach, aby uniknąć potencjalnych problemów z zasadami IRS i podjęcia nadmiernego ryzyka dla funduszy przeznaczonych na finansowanie emerytury.
