Co to są rynki kapitałowe?
Rynki kapitałowe to miejsca, w których oszczędności i inwestycje są kierowane między dostawcami posiadającymi kapitał a tymi, którzy potrzebują kapitału. Podmioty posiadające kapitał to inwestorzy detaliczni i instytucjonalni, zaś podmiotami poszukującymi kapitału są biznes, rządy i ludzie.
Rynki kapitałowe składają się z rynków pierwotnych i wtórnych. Najczęstszymi rynkami kapitałowymi są rynek akcji i rynek obligacji.
Rynki kapitałowe dążą do poprawy wydajności transakcyjnej. Rynki te łączą tych, którzy posiadają kapitał, i tych, którzy szukają kapitału, i zapewniają miejsce, w którym podmioty mogą wymieniać papiery wartościowe.
Rynki kapitałowe
Kluczowe dania na wynos
- Rynki kapitałowe odnoszą się do miejsc, w których oszczędności i inwestycje są przenoszone między dostawcami kapitału a tymi, którzy potrzebują kapitału. Rynki kapitałowe obejmują rynek pierwotny, na którym emitowane i sprzedawane są nowe papiery wartościowe, oraz rynek wtórny, na którym już wyemitowane papiery wartościowe są przedmiotem obrotu między inwestorami. Najczęstszymi rynkami kapitałowymi są rynek akcji i rynek obligacji.
Zrozumienie rynków kapitałowych
Pojęcie rynek kapitałowy zasadniczo określa miejsce, w którym różne podmioty handlują różnymi instrumentami finansowymi. Te systemy mogą obejmować rynek akcji, rynek obligacji oraz rynki walutowe i walutowe. Większość rynków koncentruje się w głównych centrach finansowych, w tym w Nowym Jorku, Londynie, Singapurze i Hongkongu.
Rynki kapitałowe składają się z dostawców i użytkowników funduszy. Dostawcami są gospodarstwa domowe i obsługujące je instytucje - fundusze emerytalne, towarzystwa ubezpieczeń na życie, fundacje charytatywne i firmy niefinansowe - które generują środki pieniężne przekraczające ich potrzeby inwestycyjne. Użytkownicy funduszy to nabywcy domów i pojazdów silnikowych, spółki niefinansowe oraz rządy finansujące inwestycje infrastrukturalne i koszty operacyjne.
Rynki kapitałowe służą do sprzedaży produktów finansowych, takich jak akcje i dłużne papiery wartościowe. Akcje są akcjami, które są akcjami własnościowymi spółki. Dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje, są oprocentowanymi IOU.
Rynki te dzielą się na dwie różne kategorie: rynki pierwotne - na których inwestorzy sprzedają nowe akcje i obligacje - oraz rynki wtórne, na których notowane są istniejące papiery wartościowe. Rynki kapitałowe są kluczową częścią funkcjonującej nowoczesnej gospodarki, ponieważ przenoszą pieniądze od ludzi, którzy je mają, do tych, którzy potrzebują ich do produktywnego wykorzystania.
Pierwotne i wtórne rynki kapitałowe
Rynki kapitałowe składają się z rynków pierwotnych i wtórnych. Większość współczesnych rynków pierwotnych i wtórnych to komputerowe platformy elektroniczne.
Rynki pierwotne są otwarte dla określonych inwestorów, którzy kupują papiery wartościowe bezpośrednio od spółki emitującej. Te papiery wartościowe są uważane za oferty pierwotne lub pierwsze oferty publiczne (IPO). Kiedy spółka wchodzi na giełdę, sprzedaje swoje akcje i obligacje inwestorom na dużą skalę i inwestorom instytucjonalnym, takim jak fundusze hedgingowe i fundusze wspólnego inwestowania.
Z drugiej strony rynek wtórny obejmuje systemy nadzorowane przez organ regulacyjny, taki jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), w których istniejące lub już wyemitowane papiery wartościowe są przedmiotem obrotu między inwestorami. Emitujące spółki nie mają udziału w rynku wtórnym. Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych (NYSE) i Nasdaq są przykładami rynku wtórnego.
Rynek wtórny odgrywa ważną rolę na rynkach kapitałowych, ponieważ tworzy płynność, dając inwestorom pewność zakupu papierów wartościowych.
Rozszerzone rynki kapitałowe
Rynki kapitałowe mogą odnosić się do rynków w szerokim znaczeniu dla każdego składnika aktywów finansowych.
Finanse korporacyjne
W tej dziedzinie rynek kapitałowy jest miejscem, w którym dostępny jest kapitał inwestycyjny dla spółek niefinansowych. Kapitał inwestycyjny obejmuje fundusze zewnętrzne uwzględnione w średnim ważonym koszcie obliczenia kapitału - akcje zwykłe i uprzywilejowane, obligacje publiczne i zadłużenie prywatne - które są również wykorzystywane do obliczenia zwrotu z zainwestowanego kapitału. Rynki kapitałowe w finansach przedsiębiorstw mogą również odnosić się do finansowania kapitałem własnym, z wyłączeniem długu.
Usługi finansowe
Spółki finansowe zaangażowane raczej w rynki prywatne niż publiczne są częścią rynku kapitałowego. Obejmują one banki inwestycyjne, fundusze private equity i firmy venture capital, w przeciwieństwie do maklerów i giełd publicznych.
Rynki publiczne
Rynki kapitałowe obsługiwane przez regulowaną giełdę mogą odnosić się do rynków akcji w przeciwieństwie do rynków długu, obligacji, instrumentów o stałym dochodzie, pieniądza, instrumentów pochodnych i towarów. Odzwierciedlając kontekst finansów przedsiębiorstw, rynki kapitałowe mogą również oznaczać rynki akcji, jak również rynków dłużnych, obligacji lub instrumentów o stałym dochodzie.
Rynki kapitałowe mogą również odnosić się do inwestycji, które podlegają opodatkowaniu podatkiem od zysków kapitałowych. Podczas gdy zyski krótkoterminowe - aktywa utrzymywane w okresie krótszym niż rok - są opodatkowane jako dochód zgodnie z przedziałem podatkowym, istnieją różne stawki dla zysków długoterminowych. Stawki te są często związane z transakcjami prywatnie zawieranymi przez banki inwestycyjne lub fundusze prywatne, takie jak private equity lub venture capital.
