Awaria banku IndyMac 11 lipca 2008 r. Wywołała u wielu zszokowanych i zastanawiających się, w jaki sposób tak duży i potężny bank może upaść. Bankierski gigant szybko się rozrósł i równie szybko zawiódł, ale intryga tej historii wykracza poza jej dramatyczny wzrost i upadek. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej o jednej z największych awarii banku w USA w historii.
Początek
IndyMac urodził się w 1985 roku, ale David Loeb i Angelo Mozilo nazwali go Countrywide Mortgage Investment. Został zbudowany, aby zabezpieczyć pożyczki finansowe dla całego kraju, które były zbyt duże, aby je sprzedać Fannie Mae lub Freddie Mac. W 1997 r. Countrywide Mortgage Investment została wydzielona i stała się IndyMac. Mac w IndyMac jest skrótem od Mortgage Corporation. Tak więc, chociaż „Mac” może brzmieć jak Freddie Mac lub niektóre inne korporacje pożyczkowe hipoteczne, IndyMac zawsze była prywatną firmą bez powiązań z rządem. (Te agencje rządowe same borykały się z problemami. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Fannie Mae, Freddi Mac i The Credit Crisis Of 2008 ).
W 1999 r. IndyMac pożyczył rekordowe kwoty - 1, 6 mld USD w samym pierwszym kwartale. W lipcu 2000 r. IndyMac stał się IndyMac Bank, kiedy nabył SGV Bancorp, a całkowity koszt przejęcia wyniósł 62, 5 miliona USD, dzięki czemu IndyMac Bank stał się wówczas dziewiątym co do wielkości bankiem. IndyMac był również 28. największym pożyczkodawcą w kraju. W 2004 r. Firma IndyMac rozszerzyła działalność, kupując firmę o nazwie Financial Freedom, zajmującą się tworzeniem i obsługą odwróconych kredytów hipotecznych. Dwa kolejne przejęcia dla IndyMac pojawiły się w 2007 roku; pierwszy był New York Mortgage Company, który był bankiem hipotecznym na wschodnim wybrzeżu. Później tego samego roku firma kupiła Barrington Capital Corporation, która była bankiem hipotecznym zlokalizowanym na Zachodnim Wybrzeżu.
Chociaż zwykle trudno jest ustalić, dlaczego niektóre firmy poniosły porażkę, jeśli chodzi o IndyMac, istnieją jednak dwie osoby podejrzane: kredyty Alt-A i odwrócone hipoteki. Tak więc, chociaż gwałtowny wzrost IndyMaca jest imponujący, wątpliwe pożyczki, które pomagają mu się tam dostać, są jednym z największych powodów awarii.
Podejrzany nr 1
IndyMac specjalizuje się w tak zwanych pożyczkach Alt-A. Alt-A to skrót od Alternative A-paper. Pożyczki Alt-A mieszczą się między liczbą pierwszą, czyli papierem A, a kredytem subprime. Oznacza to, że pożyczki są bardziej ryzykowne niż pożyczki podstawowe, ale mniej ryzykowne niż pożyczki subprime. Stopy procentowe dla pożyczek Alt-A również mieszczą się w przedziale prime i subprime. Te pożyczki Alt-A zostały rozdane kupującym, którzy mieli dobre oceny zdolności kredytowej, ale mogli dostarczyć niewiele lub nie przedstawiać żadnego dowodu dochodów lub aktywów poza domem, który planowali kupić. Pożyczki Alt-A były wówczas propozycją IndyMac „nie można stracić”.
Na przykład, jeśli bank wyda pożyczkę kupującemu, a ten kupujący nie dotrzyma umowy, IndyMac otrzyma tytuł domu. Przez większość czasu dom byłby wart więcej niż należna kwota. Ponieważ od lat konsekwentnie notuje się wartości nieruchomości, kredyty Alt-A wydawały się pewnym wyborem. Wydaje się, że zostało to potwierdzone, gdy w 2003 r. Ceny domów w USA osiągnęły największy roczny skok wartości od ponad dwóch lat.
Aby zrozumieć, jak duże były te pożyczki Alt-A, musimy spojrzeć na liczby. Pożyczki Alt-A stanowiły 2% całego rynku hipotecznego w USA, a produkcja pożyczek w 2001 r. Wyniosła 55 miliardów USD. Do 2006 r. Kredyty Alt-A wzrosły do 13% całego rynku hipotecznego w USA, a produkcja pożyczek wyniosła 400 miliardów dolarów. Pożyczki Alt-A stanowiły 80% działalności IndyMac, co czyni IndyMac pożyczkodawcą nr 1 w hipotekach Alt-A. (Dowiedz się więcej na temat kredytów hipotecznych subprime i Alt-A w odpowiedzi na nasze często zadawane pytanie Co to jest hipoteka subprime? )
Podwójne uderzenie
Ale pożyczki nie były jedynym sposobem zarabiania pieniędzy przez IndyMac i inne banki. IndyMac i wiele innych banków było w stanie znaleźć inwestorów chętnych do zakupu puli tego rodzaju kredytów hipotecznych, które zostały połączone w celu stworzenia papierów wartościowych zabezpieczonych przyszłymi płatnościami. Fundusze hedgingowe i inne domy inwestycyjne szukały sposobów, aby szybko zarobić więcej pieniędzy. Pożyczki Alt-A były świetnym sposobem na zarobienie dużo pieniędzy.
Nie trwało to jednak długo, a kiedy rynek nieruchomości zaczął się załamywać, zainteresowanie inwestorów wzrosło. Inwestorzy szybko wycofali się, pozostawiając bankom straty inwestycyjne bez finansowania przez inwestorów niezbędnego do zaciągnięcia nowych pożyczek. (Przeczytaj Dlaczego pęcherzyki rynku mieszkaniowego Pop, aby dowiedzieć się więcej o załamaniu rynku nieruchomości).
Podejrzany nr 2
Innym problemem związanym z upadkiem IndyMac był biznes odwrotnej hipoteki. Odwrócone hipoteki to pewien rodzaj pożyczki, w której właściciel domu może zamienić część kapitału własnego domu na gotówkę. Aby zapłacić gotówkę, IndyMac potrzebował pieniędzy, ale przy załamującym się rynku mieszkaniowym, a także inwestorach uciekających z puli pożyczek, IndyMac stwierdził, że nie był w stanie wygenerować potrzebnej gotówki. W 2007 r. Inwestorzy zauważyli świetną cenę akcji IndyMac, ale dla banku był to początek spadku.
Ceny nieruchomości w pierwszym roku uległy spłaszczeniu w 2007 r. Zbliżała się krach na rynku nieruchomości, ale IndyMac nie spodziewał się, że nadejdzie - podobnie jak większość innych konsumentów, firm i inwestorów. Rok 2008 okazałby się katastrofalny dla IndyMac. W kwietniu 2008 r. Zarówno Moody's, jak i Standard i Poor's obniżyły rating obligacji zabezpieczonych hipoteką IndyMac. Tego lata kryzys kredytowy pojawił się w mediach, ceny mieszkań spadały, a IndyMac miał poważne kłopoty. Firma hipoteczna Alt-A wyschła i prawie zniknęła. (Aby dowiedzieć się więcej o awarii, przeczytaj The Fall Of The Market In The Fall of 2008. )
Niszczycielskie konsekwencje
W maju 2008 r. IndyMac ogłosił redukcję zatrudnienia w wysokości 4 000 pracowników. Pod koniec czerwca tego samego roku senator Charles Schumer z Nowego Jorku w liście, który napisał do organów regulacyjnych, powiedział: „IndyMac może spotkać porażka”. List został ujawniony opinii publicznej i wraz z załamującym się rynkiem mieszkaniowym spowodował ucieczkę banku. Banki IndyMac zostały zalane przez klientów wycofujących swoje pieniądze. W tym odcinku z banków IndyMac wyniesie 1, 3 miliarda dolarów w ciągu zaledwie 11 dni.
Dla IndyMac było to zdecydowanie za dużo. W piątek 11 lipca 2008 r., Z listą aktywów o wartości 32 miliardów dolarów i depozytami o wartości 19 miliardów dolarów, bank został zajęty przez rząd federalny. Uruchomienie banku spowodowało kryzys płynności w banku. Cena akcji odzwierciedlała ponurą przyszłość IndyMac, gdy w lipcu 2008 r. Akcje wyceniono za mniej niż dolara za akcję. Był to 99% spadek wartości od czasu szczytowej ceny obserwowanej zaledwie trzy lata wcześniej. IndyMac został ponownie otwarty w poniedziałek 14 lipca 2008 r. Jako IndyMac Federal FSB, bank pomostowy. Ten bank mostów został ustanowiony i przejął kontrolę nad IndyMac. Środki były gwarantowane do 100 000 USD na konto.
IndyMac złożył wniosek o ogłoszenie upadłości w dniu 7 sierpnia 2008 r. (Przeczytaj odpowiedź na nasze często zadawane pytanie Jakie są różnice między upadłością w rozdziale 7 a rozdziałem 11, aby dowiedzieć się więcej o likwidacji firmy).
Dolna linia
Upadek IndyMaca nie był odosobnionym incydentem. Był to jeden z wielu, ponieważ inne banki zawiodły. Ucierpiała także gospodarka światowa; banki zarówno w USA, jak i poza nim musiały być ratowane. Upadek IndyMac był jednym z największych domino w świecie bankowości, ale jako jeden z pierwszych banków, który upadł, dał jedynie wgląd w trudności, z jakimi boryka się amerykański system bankowy w 2008 i 2009 roku.
Aby przeczytać więcej na temat IndyMac i innych instytucji, które zostały zniszczone przez kryzys na rynku kredytów subprime, koniecznie zapoznaj się z naszą specjalną funkcją Kryzys związany z kryzysem kredytów hipotecznych subprime .
