Co to jest ryzyko cen towarów?
Ryzyko cen towarów to możliwość, że zmiany cen towarów spowodują straty finansowe dla nabywców lub producentów towaru. Kupujący są narażeni na ryzyko, że ceny towarów będą wyższe niż oczekiwano. Na przykład wielu producentów mebli musi kupować drewno, więc wyższe ceny drewna zwiększają koszty produkcji mebli i negatywnie wpływają na marże zysków producentów mebli.
Niższe ceny towarów stanowią ryzyko dla producentów towaru. Jeśli ceny plonów są wysokie w tym roku, rolnik może sadzić więcej tych plonów na gruntach mniej produktywnych. Jeśli ceny spadną w przyszłym roku, rolnik może stracić pieniądze na dodatkowe zbiory sadzone na glebie mniej żyznej. Jest to także rodzaj ryzyka cen towarów.
Duże firmy często zabezpieczają ryzyko cen towarów; jednym ze sposobów realizacji tych zabezpieczeń są kontrakty futures na towary i kontrakty opcyjne na głównych giełdach, takich jak Chicago Mercantile Exchange (CME).
Zrozumienie ryzyka cen towarów
Ryzyko dla kupujących: producenci samochodów
Ryzyko cen towarów dla kupujących wynika z nieoczekiwanego wzrostu cen towarów, który może obniżyć marżę nabywcy i utrudnić budżetowanie. Na przykład producenci samochodów są narażeni na ryzyko cen towarów, ponieważ do produkcji samochodów używają towarów takich jak stal i guma.
W pierwszej połowie 2016 r. Ceny stali wzrosły o 36%, a ceny kauczuku naturalnego wzrosły o 25% po spadku przez ponad trzy lata. Doprowadziło to wielu analityków finansowych z Wall Street do stwierdzenia, że producenci samochodów i producenci części samochodowych mogą zaobserwować negatywny wpływ na ich marże.
Ryzyko dla producentów: koncerny naftowe
Producenci towarów są narażeni na ryzyko niespodziewanego spadku cen towarów, co może prowadzić do niższych zysków, a nawet strat dla producentów. Firmy produkujące ropę są wyjątkowo świadome ryzyka cen towarów. Ponieważ ceny ropy się zmieniają, potencjalny zysk, jaki te firmy mogą osiągnąć, również się zmienia. Niektóre firmy publikują tabele wrażliwości, aby pomóc analitykom finansowym oszacować dokładny poziom ryzyka cen towarów, na jakie narażona jest firma.
Na przykład francuska spółka naftowa Total SA stwierdziła kiedyś, że ich dochód operacyjny netto spadłby o 2 miliardy dolarów, gdyby cena baryłki ropy spadła o dziesięć dolarów. Podobnie, ich przepływy pieniężne z działalności operacyjnej spadają o 2, 5 miliarda dolarów, gdy cena ropy spada o dziesięć dolarów. Od czerwca 2014 r. Do stycznia 2016 r. Ceny ropy spadły o ponad 70 USD za baryłkę. Zgodnie z formułą ten ruch cen powinien zmniejszyć przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Total o około 17, 5 mld USD w tym okresie.
Zabezpieczanie ryzyka cen towarów
Duże firmy często zabezpieczają ryzyko cen towarów. Jednym ze sposobów wdrożenia tych zabezpieczeń są kontrakty futures na towary i kontrakty opcyjne na głównych giełdach, takich jak Chicago Mercantile Exchange (CME). Umowy te mogą przynosić korzyści nabywcom i producentom towarów, zmniejszając niepewność cen.
Producenci i kupujący mogą chronić się przed wahaniami cen towarów, kupując umowę gwarantującą określoną cenę towaru. Mogą również zablokować cenę w najgorszym scenariuszu, aby zmniejszyć potencjalne straty. Kontrakty futures i opcje to dwa instrumenty finansowe powszechnie stosowane w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem cen towarów.
Kluczowe dania na wynos
- Ryzyko cen towarów to możliwość, że zmiany cen towarów spowodują straty finansowe dla nabywców lub producentów towarów. Ryzyko cen towarów dla nabywców wynika z nieoczekiwanego wzrostu cen towarów, co może obniżyć marżę nabywcy i utrudnić budżetowanie. towary są narażone na ryzyko niespodziewanego spadku cen towarów, co może prowadzić do niższych zysków, a nawet strat dla producentów. Przyszłości i opcji to dwa instrumenty finansowe powszechnie stosowane w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem cen towarów. Czynniki, które mogą wpływać na ceny towarów to polityka, pory roku, pogoda, technologia i warunki rynkowe.
Czynniki fluktuacji cen towarów
Czynniki, które mogą wpływać na ceny towarów, obejmują politykę, pory roku, pogodę, technologię i warunki rynkowe. Niektóre z najważniejszych ekonomicznie towarów obejmują surowce, takie jak:
- CottonCornWheatOilSugarSoybeansCopperAluminumSteel
Czynniki polityczne
Czynniki polityczne mogą podnieść cenę niektórych towarów, jednocześnie obniżając ceny innych. W 2018 roku prezydent Donald Trump nałożył taryfy na stal i aluminium importowane z zagranicy. Bezpośrednim efektem tych taryf było podniesienie cen stali i aluminium w Stanach Zjednoczonych w stosunku do reszty świata.
Chiny zrewanżowały się taryfom Trumpa, nakładając własne cła na amerykańskie produkty rolne. Przy niższym popycie z Chin nadwyżki plonów muszą być sprzedawane na innych rynkach. W rezultacie wiele cen upraw spadło w USA w 2019 r.
Pogoda
Sezonowe i inne wahania pogody mają szczególnie duży wpływ na ceny towarów. Koniec lata przynosi obfite plony, więc ceny towarów zwykle spadają w październiku. Te sezonowo zaniżone ceny towarów mogą być jednym z powodów, dla których w październiku często dochodzi do poważnych krachów giełdowych. Susze i powodzie mogą również prowadzić do przejściowego wzrostu cen niektórych towarów.
Technologia
Technologia może mieć ogromny wpływ na ceny towarów. Aluminium uważano za metal szlachetny, dopóki procedury jego izolacji nie uległy poprawie w XIX i XX wieku. W miarę postępu technologii ceny aluminium spadały.
