Co to jest zamiana?
Zasadniczo zmiana dotyczy procesu przenoszenia lub zmiany inwestycji lub strategii inwestycyjnej. Inwestorzy mogą zdecydować o przeniesieniu środków inwestycyjnych między różnymi funduszami, przeniesieniu rachunku maklerskiego do innego brokera lub sprzedaży swoich papierów wartościowych w zamian za różne papiery wartościowe. W zależności od wybranego procesu, czasami zmiana wiąże się z kosztami.
Kluczowe dania na wynos
- Przełączanie ma miejsce, gdy osoba lub organizacja zmienia swoje inwestycje. Proces ten może obejmować przenoszenie pieniędzy między funduszami wspólnego inwestowania o różnych strategiach, zmianę na różne klasy jednostek uczestnictwa lub przeniesienie portfela do innego mandatu. Zmiana może również dotyczyć przeniesienia portfela inwestycyjnego z jeden pośrednik do drugiego.
Jak działa przełączanie
Zmiana ma miejsce, gdy inwestor zdecyduje się przenieść środki z jednej inwestycji do drugiej. Wiele firm inwestycyjnych pozwala inwestorom przenieść aktywa do innej klasy jednostek uczestnictwa lub do innego funduszu. Polityka wymiany każdego funduszu została omówiona w prospekcie emisyjnym funduszu.
Niektóre fundusze oferują przywileje wymiany, które pozwalają akcjonariuszom na przenoszenie inwestycji z jednego funduszu do drugiego bez opłat. Jednak nawet jeśli giełda nie wiąże się z opłatami, inwestor nadal będzie odpowiedzialny za wszelkie różnice w cenach między zaangażowanymi funduszami.
Na przykład inwestor dokonujący zamiany na fundusz o wyższej wartości będzie zobowiązany do pokrycia różnicy. Inwestor dokonujący zamiany na fundusz o niższej wartości poniesie zysk kapitałowy. W rezultacie inwestorzy powinni ściśle monitorować wszystkie konwersje pod kątem wymogów i dokumentacji w zakresie sprawozdawczości podatkowej.
Inwestorzy mogą również angażować się w zamianę, gdy przenoszą swoje aktywa z jednego rachunku maklerskiego na inny. Inwestorzy mogą zdecydować o zmianie brokera z różnych powodów. Większość firm zezwala na rzeczowe przelewy na rachunki maklerskie. Przelew rzeczowy umożliwia przeniesienie istniejących inwestycji bezpośrednio od jednego brokera do innego brokera, bez konieczności wcześniejszej sprzedaży inwestycji, a następnie przekazania środków pieniężnych. Transfery rzeczowe zazwyczaj nie wiążą się z kosztami.
Wady przełączania
Proces przenoszenia inwestycji może wiązać się z wysokimi kosztami, w tym czasem. Kiedy inwestor stara się wymienić papiery wartościowe na inwestycję niezbywalną, musi najpierw zlikwidować swoją pozycję, a następnie ponownie zainwestować, zasadniczo wykorzystując środki pieniężne otrzymane z likwidacji swoich początkowych papierów wartościowych do zakupu nowych papierów wartościowych.
Ten scenariusz wiąże się z najwyższymi kosztami z powodu opłat prowizyjnych wymaganych przy zakupie i sprzedaży papierów wartościowych. Chociaż proces ten może być kosztowny, inwestorzy mogą zdecydować się na uiszczenie opłat, jeśli perspektywy wzrostu lub zysków kapitałowych w innej inwestycji są wyższe.
Przenoszenie inwestycji od jednego brokera do drugiego zwykle wiąże się z dużymi papierkami, okresami utrzymywania, a podczas transferu wszystkie aktywa będą niepłynne. Przejście na nowe fundusze może również skutkować dodatkowym rozważaniem sprawozdawczym, w tym dodatkowym raportowaniem podatkowym.
Dolna linia
Aby zminimalizować koszty finansowe i czasowe związane z zamianą, inwestorzy powinni dołożyć należytej staranności, być może współpracując z firmą inwestycyjną, która zaspokoi wszelkie potrzeby związane z zamianą w celu zminimalizowania kosztów.
