Po ponad roku stabilnych wzrostów na giełdzie, zadowoleni inwestorzy zostali zaniepokojeni od dawna spóźnioną korektą i gwałtownym wzrostem zmienności cen. Zrobiliby dobrze, aby ponownie rozważyć swoje strategie, raporty Barrona, biorąc pod uwagę, że środowisko makro również się zmienia: rosnący globalny wzrost PKB; stopy bezrobocia w zaawansowanych gospodarkach OECD, które są najniższe od czasu kryzysu finansowego w 2008 r.; bodziec fiskalny od szeroko zakrojonej reformy podatkowej w USA; budowanie presji inflacyjnej; oraz znaczny obrót kierownictwa w Rezerwie Federalnej, wśród innych kluczowych sił.
Russel Kinnel, dyrektor ds. Badań w agencji ratingowej Morningstar Inc., sugeruje inwestorom cztery strategie inwestycyjne. Są to: akcje o małej kapitalizacji; wysokie dywidendy; ochrona przed inflacją; i redukcja ryzyka. 27 milionów czytelników Investopedia na całym świecie wskazuje ostatnio na bardzo wysoki poziom obaw o rynki papierów wartościowych, mierzony za pomocą wskaźnika niepokoju Investopedia (IAI). (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Inwestorzy giełdowi powinni zapiąć pasy bezpieczeństwa, aby uzyskać więcej zanurzeń .)
Wartość Small Cap
Kinnel mówi, że akcje wzrostu o dużej kapitalizacji przewyższyły akcje o małej kapitalizacji o największą marżę od 2007 r., Zauważając, że w 1999 r. Podczas Dotcom Bubble wystąpiła również porównywalna luka w wydajności. Tak jak wtedy wierzy, że nadszedł czas, aby inwestorzy z obsesją na punkcie technologii zmienili kurs w tej chwili. Szczególnie podoba mu się Royce Special Equity Fund (RYSEX), zauważając, że „sam sobie radzi podczas wieców rynkowych, ale lśni w czasach spowolnienia”, jak to ujmuje Barron. Inne najlepsze typy Kinnel to Vanguard Small-Cap Value Index Fund (VSIAX) i American Beacon Small Cap Value Fund (AVPAX), który dość dokładnie śledzi indeks, mówi.
Płatnicy dywidendy
Obniżka podatków zwiększyła szanse na wzrost dywidendy, a rentowności obligacji są nadal niskie, pomimo wzrostu, zauważa Kinnel. Mógł dodać, że chociaż stopy kuponowe większości obligacji są stałe, akcje wypłacające dywidendy oferują perspektywę wzrostu wypłat w miarę upływu czasu. Mówi, że fundusz American Mutual Washington Mutual Investors Fund (AWSHX) dobrze radzi sobie z spadkami na rynku dzięki wysokiej jakości portfelowi spółek o ratingu inwestycyjnym, które odnotowują wzrosty dywidend. American Century Equity Income Fund (TWEIX) ma również charakter defensywny, a Kinnel uzupełnia swój fundusz funduszem Vanguard Dividend Appention Index Fund (VDADX). Obecne zyski z tych funduszy wynoszą odpowiednio 1, 74%, 2, 31% i 2, 14% na Barrona. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 10 banków z rosnącą wypłatą dywidendy ).
Ochrona przed inflacją
Inwestorzy z dużymi pakietami obligacji są wrażliwi na straty kapitałowe narzucone przez połączenie inflacji i podwyżek stóp procentowych, które powodują wzrost inflacji. Kinnel nie zaleca uczynienia ochrony przed inflacją dużą częścią portfela i ostrzega, że jego wybory nie są efektywne podatkowo, dlatego nie należy ich przechowywać na rachunku odroczonym, takim jak IRA lub 401 (k). Pimco Commodity Real Return Strategy Fund (PCRDX) posiada również obligacje powiązane z inflacją i ma wysoką rentowność 8, 54%. Fundusz indeksów krótkoterminowych papierów wartościowych chronionych przed inflacją (VTIPX) ma niższą stopę zwrotu (1, 5%), ale także znacznie niższy wskaźnik kosztów (0, 15% w porównaniu do 1, 19% w przypadku funduszu Pimco).
Redukcja ryzyka
Vanguard Short-Term Tax Exempt Fund (VWSTX) daje 1, 32%, a Kinnel uważa go za jeden z funduszy o najniższym ryzyku. Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) daje 3, 26% i jest funduszem typu balaced, który obejmuje zarówno obligacje wysokiej jakości, jak i akcje wartościowe. FPA Crescent Fund (FPACX) daje 1, 48% i daje całkowity zwrot w wysokości 7, 26% w ciągu ostatnich 52 tygodni. „Na dłuższą metę był biegły w mieszaniu obrony z agresją”, mówi Kinron, dodając: „Zwraca ziemię w najwyższym decylu w ciągu ostatnich 10 i 15 lat”. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Wyprzedaż akcji ma niepokojące podobieństwa do kryzysu w 2008 r .)
