Szeroki rynek nadal zyskuje na popularności, przecinając oczywiste poziomy oporu, przeciwstawiając się upartym prognozom i słabym nastrojom. Podwyższenie przypomina cofnięcia w kształcie litery V w poprzednich latach, podtrzymywane przez prawie całkowitą algorytmiczną kontrolę akcji cenowej. Istnieją jednak techniczne powody tego postępu, ponieważ wiele papierów wartościowych osiągnęło kluczowe poziomy cen lub cykliczne punkty zwrotne w grudniu, przewidując silniejsze niż oczekiwano działania cenowe w pierwszym kwartale.
Ostrożność Rezerwy Federalnej i optymizm w sprawie transakcji handlowych również zwiększają zyski, wstrząsając krótkimi sprzedawcami i niewiernymi, jednocześnie pozwalając rynkowi wspiąć się na „stok nadziei”. Jednak Fed jest w tym momencie bardziej przewidywalny niż destrukcyjny prezydent, który jest krytykowany przez jego zwolenników za kompromis z opozycją. Nie wróży to dobrze upartemu wynikowi rozmów handlowych w Chinach, które mają się zakończyć za niecałe cztery tygodnie.
Silniejsze niż oczekiwano miejsca pracy i dane gospodarcze również poprawiają nastrój, pokazując kilka oznak spowolnienia spodziewanego przez analityków rynkowych w drugiej połowie 2018 r. Wiele amerykańskich firm nadal odnotowuje solidną sprzedaż, zwiększając prawdopodobieństwo, że dodadzą pracowników w nadchodzących miesiącach zamiast napinać pasy redukcjami personelu. Oczywiście może się to zmienić bez umowy z Chinami, więc najlepiej pomyśleć dwa razy, zanim kupisz akcje lub dodasz do długich pozycji na tych wysokich poziomach.
TradingView.com
SPDR S & P500 ETF (SPY) zwiększył opór na 200-dniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA) w ostatnim tygodniu po powrocie powyżej najniższych poziomów w październiku i grudniu. Ostatnie trzy średnie ruchy penetracyjne (szare skrzynki) osłabiły pęd do góry nogami, ustanawiając wysokie maksima. W rezultacie akcja cenowa powyżej 270 USD powinna być obserwowana w przypadku podobnego zdarzenia wyczerpania, pamiętając, że wzrost do grudniowego maksimum na poziomie 280, 40 USD znacznie poprawiłby perspektywy techniczne.
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) ilustruje długoterminowe siły cykliczne występujące w pierwszym kwartale 2019 r., Z gwałtownym spadkiem do grudnia 2018 r., Cofając się w kierunku trendu wyższych minimów od czasu bessy w 2008 r. Taki poziom cen był również doskonale dostosowany do 50-miesięcznych i 200-tygodniowych EMA, które w ostatnim dziesięcioleciu oznaczały również możliwości zakupów o niskim ryzyku.
Miesięczny oscylator stochastyczny spadł w tym samym czasie do poziomu wyprzedaży i przeszedł w cykl byków, przewidując względną siłę na sześć do dziewięciu miesięcy. Zwrot nastąpił w pobliżu tego samego poziomu, co zwrotnice wskaźników w 2010, 2011 i 2015 r., Co poprzedziło wzrosty do nowych szczytów. Oczywiście tym razem może być inaczej, ale niedźwiedzie powinny grać w obronie, dopóki taśma nie ulegnie pogorszeniu.
TradingView.com
Komponent Dow Apple Inc. (AAPL) podkreśla również te wpływy techniczne, spadając do 50-miesięcznych i 200-tygodniowych EMA w listopadzie. Wcześniejsze testy w 2009, 2013 i 2016 roku sygnalizowały duże możliwości zakupu, wszystkie poprzedzające nowe hity hossy. Jednak zakres presji na sprzedaż był większy podczas korekty w 2018 r. Niż w poprzednich zdarzeniach, budując więcej warstw oporu, które mogą spowolnić lub zatrzymać postęp w górę.
Miesięczny oscylator stochastyczny spadł do poziomu wyprzedaży po raz pierwszy od 2013 roku w zeszłym miesiącu i wzrósł, ale nadal nie wszedł w nowy cykl zakupów. Biorąc pod uwagę opóźnienie sprzedaży iPhone'a, dalsze wydarzenia mogą być pouczające dla szerszej akcji cenowej. W szczególności niepowodzenie uparty crossover może wskazywać na brak siły nabywczej, która pogarsza poprawę nastrojów. Może się to zdarzyć szybko, jeśli negocjacje handlowe zostaną zerwane lub prezydent wznowi ataki na Chiny.
Dolna linia
Odbicie, które rozpoczęło się pod koniec grudnia, trwa dłużej i dodaje więcej punktów niż wielu techników spodziewało się, co wskazuje na potencjalną zmianę charakteru, która sprzyja bykom.
