Spekulacja a hazard: przegląd
Spekulacja i hazard to dwa różne działania mające na celu zwiększenie zamożności w warunkach ryzyka lub niepewności. Jednak te dwa warunki są bardzo różne w świecie inwestowania. Hazard oznacza obstawianie pieniędzy w przypadku, którego wynik jest niepewny w nadziei na wygranie większej ilości pieniędzy, podczas gdy spekulacja obejmuje podejmowanie obliczonego ryzyka w przypadku niepewnego wyniku. Spekulacje wiążą się z pewnym dodatnim oczekiwanym zwrotem z inwestycji - nawet jeśli efekt końcowy może być bardzo stratą. Podczas gdy oczekiwany zwrot z hazardu jest negatywny dla gracza - nawet jeśli niektórzy ludzie mogą mieć szczęście i wygrać.
Spekulacja
Spekulacja polega na obliczeniu ryzyka i przeprowadzeniu badań przed zawarciem transakcji finansowej. Spekulant kupuje lub sprzedaje aktywa w nadziei na większy potencjalny zysk niż kwota, którą ryzykuje. Spekulant podejmuje ryzyko i wie, że im większe ryzyko, teoretycznie, tym wyższy potencjalny zysk. Wie jednak również, że może stracić więcej niż potencjalny zysk.
Na przykład inwestor może spekulować, że indeks rynkowy wzrośnie z powodu dużej liczby ekonomicznej, kupując jeden kontrakt w jednym rynkowym kontrakcie futures. Jeśli jego analiza jest poprawna, może on być w stanie sprzedać kontrakt futures za więcej niż zapłacił, w krótkim lub średnim okresie. Jeśli jednak się myli, może stracić więcej niż oczekiwane ryzyko.
Hazard
W przeciwieństwie do spekulacji, hazard to gra losowa. Ogólnie rzecz biorąc, szanse są zestawiane przeciwko graczom. W przypadku hazardu prawdopodobieństwo utraty inwestycji jest zwykle wyższe niż prawdopodobieństwo wygranej większej niż inwestycja. W porównaniu ze spekulacjami hazard wiąże się z większym ryzykiem utraty inwestycji.
Na przykład gracz wybiera grę w amerykańską ruletkę zamiast spekulacji na giełdzie. Gracz obstawia tylko pojedyncze liczby. Jednak wypłata wynosi tylko 35 do 1, a szanse na wygraną wynoszą 37 do 1. Więc jeśli postawi 2 $ na jeden numer, jego potencjalny dochód z hazardu wynosi 70 $ (35 * 2 $), ale szanse na wygraną wynoszą około 1/37.
Kluczowe różnice
Chociaż mogą istnieć powierzchowne podobieństwa między tymi dwoma pojęciami, ścisła definicja zarówno spekulacji, jak i hazardu ujawnia podstawowe różnice między nimi. Standardowy słownik definiuje spekulacje jako ryzykowny rodzaj inwestycji, w której inwestowanie oznacza przeznaczenie pieniędzy na zakup lub wydatki na coś, co oferuje zyskowne zyski, zwłaszcza odsetki lub dochody. Ten sam słownik definiuje hazard w następujący sposób: Aby zagrać w dowolną grę losową. Obstawiać lub ryzykować pieniądze lub cokolwiek wartościowego na skutek czegoś związanego z przypadkiem; Zakład; zakład.
Spekulacje odnoszą się do czynności przeprowadzania transakcji finansowych, które wiążą się ze znacznym ryzykiem utraty wartości, ale jednocześnie przewidują znaczny zysk lub inną znaczącą wartość. W przypadku spekulacji ryzyko straty jest więcej niż równoważone przez możliwość znacznego zysku lub innej rekompensaty. Niektórzy profesjonaliści rynkowi postrzegają spekulantów jako hazardzistów, ale zdrowy rynek składa się nie tylko z żywopłotów i arbitrów, ale także ze spekulantów. Zabezpieczający jest inwestorem unikającym ryzyka, który kupuje pozycje sprzeczne z innymi posiadanymi już. Jeśli hedger posiadał 500 akcji Marathon Oil, ale bał się, że cena ropy może wkrótce znacznie spaść, może on sprzedać akcje, kupić opcję sprzedaży lub zastosować jedną z wielu innych strategii zabezpieczających.
Chociaż spekulacja jest ryzykowna, często przynosi dodatni oczekiwany zwrot, mimo że zwrot ten może nigdy się nie pojawić. Z drugiej strony hazard zawsze wiąże się z ujemnym oczekiwanym zwrotem - dom zawsze ma przewagę. Tendencje hazardowe sięgają znacznie głębiej niż większość ludzi początkowo postrzega i znacznie wykraczają poza standardowe definicje. Hazard może przybierać formę społecznego udowodnienia siebie lub działania w sposób społecznie akceptowany, co powoduje podejmowanie działań w dziedzinie, o której niewiele się wie.
Hazard na rynkach jest często widoczny u ludzi, którzy robią to głównie ze względu na wysoki poziom emocji, jaki uzyskują z podniecenia i działania rynków. Wreszcie, opierając się na emocjach lub podejściu do wygranej, aby generować zyski, zamiast handlować w metodycznym i sprawdzonym systemie, wskazuje, że dana osoba gra na rynkach i jest mało prawdopodobne, aby odniosła sukces w wielu transakcjach.
