Upublicznienie odnosi się do pierwszej oferty publicznej prywatnej firmy (IPO), stając się w ten sposób podmiotem publicznym i będącym własnością spółki. Firmy zwykle publicznie pozyskują kapitał w nadziei na rozwój. Ponadto inwestorzy venture capital mogą wykorzystywać oferty publiczne jako strategię wyjścia (sposób na wyjście z inwestycji w spółkę).
Kluczowe dania na wynos
- Upublicznienie odnosi się do pierwszej oferty publicznej prywatnej spółki (IPO), stając się tym samym podmiotem będącym w publicznym obrocie i będącym własnością spółki. Wejście na giełdę zwiększa prestiż i pomaga firmie pozyskać kapitał na inwestycje w przyszłe operacje, ekspansję lub przejęcia. własność, nakłada ograniczenia na zarządzanie i otwiera firmę na ograniczenia regulacyjne.
Notowanie firmy
Proces IPO rozpoczyna się od skontaktowania się z bankiem inwestycyjnym i podjęcia pewnych decyzji, takich jak liczba i cena akcji, które zostaną wyemitowane. Banki inwestycyjne podejmują się zadania gwarantowania emisji lub stania się właścicielami akcji i ponoszenia prawnej odpowiedzialności za nie.
Celem subemitenta jest sprzedaż akcji publicznej za kwotę przekraczającą kwotę, która została zapłacona pierwotnym właścicielom spółki. Transakcje między bankami inwestycyjnymi a emitentami można wycenić na setki milionów dolarów, a niektóre z nich sięgają nawet 1 miliarda dolarów lub więcej.
190
Liczba firm, które weszły na giełdę w 2018 r.
Wejście na giełdę ma pozytywne i negatywne skutki, które firmy muszą rozważyć.
Zalety: Wzmacnia bazę kapitałową, ułatwia przejęcia, dywersyfikuje własność i podnosi prestiż.
Wady: wywiera presję na wzrost krótkoterminowy, zwiększa koszty, nakłada więcej ograniczeń na zarządzanie i handel, wymusza ujawnianie opinii publicznej oraz powoduje, że byli właściciele firm tracą kontrolę nad podejmowaniem decyzji.
Plusy i minusy firmy, która wejdzie na giełdę
Wymagania dotyczące notowania
Dla niektórych przedsiębiorców upublicznienie firmy jest ostatecznym marzeniem i znakiem sukcesu, któremu towarzyszy duża wypłata. Jednak zanim IPO będzie mogło zostać nawet omówione, firma musi spełnić wymagania określone przez gwarantów.
- Firma ma przewidywalne i spójne przychody. Rynkom publicznym się to nie podoba, gdy firma traci zarobki lub ma problemy z przewidywaniem, co to będzie. Firma musi być na tyle dojrzała, aby móc wiarygodnie przewidzieć następny kwartał i oczekiwane zyski w przyszłym roku. Istnieje dodatkowa gotówka na sfinansowanie procesu IPO. Nie jest tanie wejście na giełdę, a wiele wydatków zaczyna się na długo przed IPO. Środki pozyskane z upublicznienia niekoniecznie mogą zostać wykorzystane na pokrycie tych kosztów. W sektorze przedsiębiorstw wciąż istnieje duży potencjał wzrostu. Rynek nie chce inwestować w firmę bez perspektyw wzrostu; chce mieć firmę, która osiąga dziś wiarygodne zarobki, ale która ma także wiele sprawdzonych możliwości rozwoju w przyszłości. Firma powinna być jednym z czołowych graczy w branży. Kiedy inwestorzy zastanawiają się nad zakupem, porównają je z innymi firmami w kosmosie. Powinien istnieć silny zespół zarządzający. Kontrolowane finanse są wymogiem dla spółek publicznych. Powinny istnieć silne procesy biznesowe. Jest to cenne, nawet jeśli firma pozostaje prywatna, ale upublicznienie oznacza, że każdy aspekt prowadzenia firmy będzie krytykowany. Wskaźnik zadłużenia do kapitału powinien być niski. Ten współczynnik może być jednym z największych czynników wykraczających poza udane IPO. W przypadku spółki o dużej dźwigni trudno jest uzyskać dobrą cenę początkową akcji, a firma może napotkać problemy ze sprzedażą akcji. Firma ma długoterminowy biznesplan z finansami przedstawionymi na następne trzy do pięciu lat, aby pomóc rynek widzi, że firma wie, dokąd zmierza.
Jakość przywództwa jest jednym z największych czynników, na które patrzą inwestorzy, poza kwestiami finansowymi, przy rozważaniu zakupu w firmie.
Dolna linia
Niektórzy subemitenci wymagają przychodów w wysokości od 10 do 20 milionów USD rocznie, a zyski wynoszą około 1 miliona USD. Co więcej, zespoły zarządzające powinny wykazywać przyszłe stopy wzrostu około 25% rocznie w okresie od pięciu do siedmiu lat. Chociaż istnieją wyjątki od wymagań, nie ma wątpliwości, ile ciężkiej pracy przedsiębiorcy muszą podjąć, aby odebrać duże korzyści z oferty publicznej. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Jakie są zalety i wady dla spółki będącej na giełdzie?”)
