W finansach kontrakty różnicowe (CFD) - ustalenia zawarte w kontrakcie futures, w których różnice w rozliczeniach dokonywane są za pomocą płatności gotówkowych, a nie poprzez dostawę towarów fizycznych lub papierów wartościowych - są klasyfikowane jako produkty lewarowane. Oznacza to, że przy niewielkiej inwestycji początkowej istnieje potencjalny zwrot z inwestycji równoważny zwrotowi z rynku bazowego lub aktywów. Instynktownie byłaby to oczywista inwestycja dla każdego inwestora. Niestety transakcje z depozytem zabezpieczającym mogą nie tylko zwiększyć zyski, ale także straty. Pozorne zalety handlu kontraktami CFD często maskują związane z tym ryzyko. Rodzaje ryzyka, które są często pomijane, to ryzyko kontrahenta, ryzyko rynkowe, ryzyko pieniężne klienta i ryzyko płynności.
Ryzyko kontrahenta
Kontrahentem jest firma, która zapewnia składnik aktywów w transakcji finansowej. Kupując lub sprzedając kontrakt CFD, jedynym aktywem będącym przedmiotem obrotu jest umowa wystawiona przez dostawcę kontraktu CFD. Naraża to tradera na innych kontrahentów dostawcy, w tym na innych klientów, z którymi dostawca kontraktów CFD prowadzi interesy. Związane z tym ryzyko polega na tym, że kontrahent nie wywiąże się ze swoich zobowiązań finansowych. Jeżeli dostawca nie jest w stanie wywiązać się z tych obowiązków, wartość aktywów bazowych nie jest już istotna.
Ryzyko rynkowe
Kontrakt różnic jest aktywami pochodnymi, które inwestor wykorzystuje do spekulacji przepływem aktywów bazowych, takich jak akcje. Jeśli ktoś uważa, że aktywa bazowe wzrosną, inwestor wybierze długą pozycję. I odwrotnie, inwestorzy wybiorą krótką pozycję, jeśli uważają, że wartość aktywów spadnie. Masz nadzieję, że wartość aktywów bazowych przesunie się w kierunku najbardziej dla Ciebie korzystnym. W rzeczywistości nawet najlepiej wykształceni inwestorzy mogą się mylić. Nieoczekiwane informacje, zmiany warunków rynkowych i polityki rządu mogą spowodować szybkie zmiany. Ze względu na charakter kontraktów CFD niewielkie zmiany mogą mieć duży wpływ na zwroty. Niekorzystny wpływ na wartość aktywów bazowych może spowodować, że usługodawca zażąda drugiej płatności depozytu zabezpieczającego. Jeśli wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego nie zostaną zrealizowane, dostawca może zamknąć twoją pozycję lub być może będziesz musiał sprzedać ze stratą.
Ryzyko pieniężne klienta
W krajach, w których kontrakty CFD są legalne, istnieją przepisy dotyczące ochrony pieniędzy klientów, aby chronić inwestora przed potencjalnie szkodliwymi praktykami dostawców kontraktów CFD. Zgodnie z prawem pieniądze przekazane dostawcy CFD muszą być oddzielone od pieniędzy dostawcy, aby uniemożliwić dostawcom zabezpieczenie własnych inwestycji. Jednak prawo nie może zabraniać gromadzenia pieniędzy klienta na jednym lub kilku kontach. Po uzgodnieniu umowy dostawca wycofuje początkowy depozyt zabezpieczający i ma prawo zażądać dalszych depozytów zabezpieczających z rachunku zbiorczego. Jeśli pozostali klienci z połączonego konta nie spełnią wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, dostawca kontraktu CFD ma prawo pobierać z połączonego konta, co może wpłynąć na zwroty.
Ryzyko płynności i luki
Warunki rynkowe wpływają na wiele transakcji finansowych i mogą zwiększać ryzyko strat. Jeśli na rynku nie ma wystarczającej liczby transakcji na bazowy składnik aktywów, istniejący kontrakt może stać się niepłynny. W tym momencie dostawca kontraktów CFD może wymagać dodatkowych płatności depozytu zabezpieczającego lub zawierania umów po niższych cenach. Ze względu na szybko zmieniający się charakter rynków finansowych cena kontraktu CFD może spaść, zanim transakcja zostanie zrealizowana po wcześniej uzgodnionej cenie, znanej również jako przerwa. Oznacza to, że posiadacz istniejącej umowy będzie musiał wziąć mniej niż optymalne zyski lub pokryć wszelkie straty poniesione przez dostawcę kontraktu CFD.
Dolna linia
Podczas handlu kontraktami CFD zlecenia stop-loss mogą pomóc w zmniejszeniu widocznego ryzyka. Gwarantowane zlecenie stop loss, oferowane przez niektórych dostawców kontraktów CFD, jest wcześniej ustaloną ceną, która po spełnieniu automatycznie zamyka kontrakt.
Mimo to, nawet przy niewielkiej wstępnej opłacie i potencjale dużych zwrotów, handel kontraktami CFD może powodować niepłynne aktywa i poważne straty. Myśląc o uczestnictwie w jednym z tego rodzaju inwestycji, ważna jest ocena ryzyka związanego z produktami lewarowanymi. Wynikające z tego straty często mogą być większe niż początkowo oczekiwano.
