Co to jest krótka sprzedaż?
Krótka sprzedaż lub zajęcie krótkiej pozycji na giełdzie jest ryzykownym sposobem na zysk z akcji, która traci wartość. Zajmując krótką pozycję, obstawiasz, że akcje stracą na wartości. Kiedy kupujesz akcje i oczekujesz, że cena pójdzie w górę, nazywa się to długim.
Kluczowe dania na wynos
- Krótka sprzedaż jest ryzykownym sposobem na zysk ze spadających zapasów; jest to odwrotność długiego, który jest sposobem na czerpanie zysków z rosnących akcji. Inwestor zajmuje krótką pozycję, pożyczając akcje, sprzedając je na rynku po określonej wartości, a następnie odkupując akcje ponownie po niższej cenie Inwestor zarabia różnicę między ceną, w jakiej pierwotnie sprzedał pożyczone akcje, a ceną, którą muszą odkupić, aby zwrócić je pożyczkodawcy. Jeśli inwestor krótko sprzedaje akcje, które zbankrutują, jest to idealna sytuacja ponieważ inwestor nic nie jest winien osobie, od której pożyczył akcje.
Jak działa krótka sprzedaż
Kiedy krótko sprzedajesz akcje, pożyczasz akcje, sprzedajesz je na rynku, a następnie zbierasz wpływy jako gotówkę. Załóżmy na przykład, że chcesz krótko sprzedać jedną akcję ABC Bank, ponieważ uważasz, że wartość akcji spadnie. Pożyczasz jedną akcję banku ABC za 100 USD i sprzedajesz ją za 100 USD, która zostaje zaksięgowana na Twoim koncie. Akcje następnie spadają do wartości 70 USD. Następnie kupujesz udział o wartości 70 USD i zwracasz go osobie, od której pożyczyłeś udział, zarabiając 30 USD na swoim koncie.
W dowolnym momencie, jeśli chcesz wyjść z pozycji, musisz wykupić tę samą liczbę akcji, aby spłacić osobę (lub biuro maklerskie), od którego pożyczyłeś akcje. Ci inwestorzy, którym brakuje, zapewniają płynność na rynkach i zapobiegają licytowaniu akcji do absurdalnie wysokich poziomów poprzez szum i nadmierny optymizm.
Krótka sprzedaż jest zgodna z zasadą „kupuj i sprzedawaj”, ale z odwróceniem transakcji kupna i sprzedaży.
Krótka sprzedaż jest ryzykowna, ponieważ teoretycznie nie ma ograniczeń co do kwoty, którą stracisz.
Zajmowanie krótkiej pozycji w upadłej, zbankrutowanej firmie
Po prostu, jeśli masz otwartą krótką pozycję w firmie, która zostaje usunięta z listy i ogłasza bankructwo, to nie musisz nikomu spłacać, ponieważ akcje są bezwartościowe.
Firmy czasami ogłaszają bankructwo z niewielkim ostrzeżeniem, a innym razem następuje powolne zanikanie do końca. Jeśli nie zamknąłeś swojej pozycji, zanim akcje przestały handlować i stały się całkowicie bezwartościowe, być może będziesz musiał poczekać, aż spółka zostanie zlikwidowana, zanim spłacisz inwestorów.
Jednak krótki sprzedawca nic nie jest winien - zero. Oczywiście jest to najlepszy możliwy scenariusz dla krótkiego sprzedawcy. W końcu twój makler zadeklaruje całkowitą stratę na pożyczonych akcjach, a twoje zadłużenie zostanie anulowane wraz ze zwrotem zabezpieczenia.
Szybki fakt
Krótko mówiąc, co stanowi próbę czerpania zysków ze spadku akcji, jest odwrotnością długiego, który jest próbą czerpania zysków ze wzrostu akcji.
Dlaczego krótka sprzedaż jest tak ryzykowna
Krótka sprzedaż nie jest dla początkującego inwestora, ponieważ teoretycznie nie ma ograniczeń co do kwoty, którą możesz stracić. Jeśli w krótkim czasie sprzedasz akcję o wartości 100 USD, a wartość akcji wzrośnie, będziesz musiał odkupić akcję według wartości, jaką w danym momencie posiada.
Z drugiej strony, jeśli zajmiesz długą pozycję i kupisz akcje oczekując, że wzrośnie ich wartość, a następnie wartość spadnie, najbardziej stracisz początkową kwotę, którą zapłaciłeś za akcje.
