Co jest odpowiednie (przydatność)?
Inwestycja musi spełniać wymogi odpowiedniości określone w Regule 2111 FINRA, zanim zostanie rekomendowana przez firmę inwestorowi. W większości części świata specjaliści finansowi mają obowiązek podjąć kroki, aby inwestycja była odpowiednia dla klienta. Na przykład w Stanach Zjednoczonych Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) nadzoruje i egzekwuje te zasady. Standardy przydatności nie są takie same jak wymogi powiernicze.
Kluczowe dania na wynos
- Inwestycja musi spełniać wymogi odpowiedniości określone w Regule 2111 FINRA, zanim zostanie rekomendowana przez firmę inwestorowi. Odpowiedniość zależy od sytuacji inwestora w oparciu o wytyczne FINRA. Standardy odpowiedniości nie są takie same jak wymogi powiernicze.
Zrozumienie odpowiednie (przydatność)
Każda firma finansowa lub osoba fizyczna zajmująca się inwestorem musi odpowiedzieć na pytanie: „Czy ta inwestycja jest odpowiednia dla mojego klienta?” Firma lub osoba stowarzyszona musi mieć uzasadnioną prawnie podstawę lub wysoki stopień pewności, że bezpieczeństwo, które oferuje inwestorowi, jest zgodne z celami tego inwestora, takimi jak tolerancja ryzyka, zgodnie z ich profilem inwestycyjnym.
Zarówno doradcy finansowi, jak i pośrednicy muszą spełniać obowiązek odpowiedniości, co oznacza wydawanie rekomendacji, które są zgodne z najlepszym interesem klienta bazowego. Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) reguluje oba rodzaje podmiotów finansowych zgodnie ze standardami, które wymagają od nich wydawania odpowiednich zaleceń swoim klientom. Jednak pośrednik lub pośrednik-pośrednik działa również w imieniu firmy-pośrednika, dlatego konieczne było zdefiniowanie koncepcji przydatności w celu ochrony inwestorów przed drapieżnymi praktykami.
FINRA Reguła 2111 stanowi, że profil inwestycyjny klienta „ obejmuje między innymi wiek klienta, inne inwestycje, sytuację i potrzeby finansowe, status podatkowy, cele inwestycyjne, doświadczenie inwestycyjne, horyzont czasowy inwestycji, potrzeby w zakresie płynności, tolerancję ryzyka ” między innymi Informacja. Rekomendacja inwestycyjna brokera lub innego podmiotu podlegającego regulacji automatycznie uruchomiłaby tę zasadę.
Żadna inwestycja, z wyjątkiem bezpośrednich oszustw, nie jest z natury odpowiednia ani nieodpowiednia dla inwestora. Przydatność zależy od sytuacji inwestora w oparciu o wytyczne FINRA. Dla przykładu, dla 95-letniej wdowy, która żyje ze stałego dochodu, spekulacyjne inwestycje, takie jak opcje i kontrakty terminowe, zapasy grosza itp., Są wyjątkowo nieodpowiednie. Wdowa ma niską tolerancję na ryzyko w przypadku inwestycji, które mogą spowodować utratę kapitału. Z drugiej strony dyrektor wykonawczy o znacznej wartości netto i doświadczeniu inwestycyjnym może swobodnie przyjmować te spekulacyjne inwestycje jako część swojego portfela.
Bez względu na rodzaj inwestora wymagania dotyczące odpowiedniości obejmują rażąco wysokie koszty transakcji i nadmierny obrót portfelem, zwany ubijaniem, w celu generowania prowizji.
Przydatność a wymagania powiernicze
Ludzie mogą pomylić terminy odpowiedniość i powiernictwo. Oba mają na celu ochronę inwestora przed przewidywalną szkodą lub nadmiernym ryzykiem. Jednak standardy opieki inwestorów są różne. Powiernikiem inwestycji jest każda osoba, która jest prawnie odpowiedzialna za zarządzanie cudzymi pieniędzmi. Doradcy inwestycyjni, którzy zwykle opierają się na opłatach, są zobowiązani do przestrzegania standardów powierniczych. Dealerzy-brokerzy, zwykle wynagradzani prowizją, zazwyczaj muszą wypełniać tylko obowiązek odpowiedniości.
Doradca finansowy jest odpowiedzialny za zalecenie odpowiednich inwestycji przy jednoczesnym przestrzeganiu standardów powierniczych. Standardy wymagają od doradców stawiania interesów klienta ponad interesy firmy lub firmy. Na przykład doradca nie może kupić papierów wartościowych na swoje konto przed zaleceniem lub zakupem ich na rachunek klienta. Standardy powiernicze zabraniają także dokonywania transakcji, które mogą skutkować uiszczaniem wyższych opłat prowizyjnych doradcy lub ich firmie inwestycyjnej.
Doradca musi korzystać z dokładnych i kompletnych informacji i analiz, udzielając porady inwestycyjnej klientowi. Aby uniknąć konfliktu interesów, powiernik ujawni klientowi potencjalne konflikty, a następnie umieści interesy klienta przed własnymi. Ponadto doradca inicjuje transakcje zgodnie z najlepszym standardem wykonania, w ramach którego realizuje transakcję przy najniższym koszcie i najwyższej wydajności.
