Większość warrantów na akcje jest podobnych do opcji kupna, ponieważ zapewnia posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, zakupu akcji spółki po określonej cenie (cenie wykonania) przed wygaśnięciem warrantu. W przeciwieństwie do opcji, firma wystawia nakaz zamiast wystawcy opcji.
Jak sprzedać lub wykonać warrant
Posiadacz warrantu może skorzystać z warrantu, jeżeli bieżąca cena akcji jest wyższa niż cena wykonania warrantu. Alternatywnie, posiadacz warrantu może sprzedawać swoje warranty, ponieważ można handlować warrantami podobnie jak opcje.
Jeśli bieżąca cena akcji jest niższa niż cena wykonania, skorzystanie z tej opcji nie ma sensu, ponieważ kupowanie akcji na giełdzie jest tańsze. Na przykład, jeśli wykonanie warrantu wynosi 40 USD, a akcje są obecnie w cenie 30 USD, nie jest rozsądne wykonywanie prawa do zakupu akcji za 40 USD, gdy można je kupić za 30 USD.
Kluczowe dania na wynos
- Warrant akcyjny daje posiadaczowi prawo do zakupu akcji po określonej cenie przed wygaśnięciem. Najłatwiejszym sposobem wykonania warrantu jest skorzystanie z pośrednika. Po wykonaniu warrantu firma emituje nowe akcje, zwiększając całkowitą liczbę akcji pozostających do spłaty Gwarancje można kupować i sprzedawać do wygaśnięcia. Jeśli bieżąca cena akcji jest niższa od ceny wykonania, warrant może nadal mieć pewną wartość czasową i dlatego może zostać sprzedany za coś.
Z drugiej strony, jeśli cena akcji wynosi 50 USD, a wykonanie warrantu wynosi 40 USD, korzystne jest wykonanie nakazu. To powiedziawszy, tylko dlatego, że obecna cena akcji jest wyższa niż cena wykonania, nie oznacza, że nakaz musi zostać wykonany. Jeżeli do wygaśnięcia warrantu jest jeszcze dużo czasu, utrzymanie warrantów może okazać się jeszcze bardziej opłacalne.
Na przykład, jeśli w ciągu następnego roku akcje wzrosną do 80 USD, nakaz stał się bardziej wartościowy. Cena akcji wynosi 80 USD, a posiadacz warrantu ma prawo do zakupu po 40 USD (i może natychmiast sprzedać te akcje za 80 USD).
Użyj swojego brokera
Najłatwiejszym sposobem wykonania nakazu jest skorzystanie z pośrednika. Zajmą się większością formalności i korespondencji z firmą, która wydała ci nakaz. Warranty pojawiają się na twoim rachunku handlowym tak jak akcje lub opcje. Skontaktuj się z brokerem i pozwól mu skorzystać z warrantów na swoim koncie.
Określ, ile z ogólnej liczby posiadanych ćwiczeń chciałbyś ćwiczyć. Gdy broker skontaktuje się z firmą emitującą, zrealizowane warranty znikną z konta i pojawią się akcje. Twój broker prawdopodobnie pobierze opłatę za tę usługę.
Realizacja warrantów powoduje rozwodnienie obecnych akcjonariuszy. Po wykonaniu warrantu spółka emituje nowe akcje, zwiększając całkowitą liczbę akcji pozostających w obrocie.
Uwagi specjalne
Nakaz może być oparty na dowolnym współczynniku wybranym przez spółkę. Może wymagać pięciu warrantów na jedną akcję, lub 10 lub 20. Sprzedając lub wykonując opcję, upewnij się, że znasz wszystkie postanowienia warrantu, aby zakończyć liczbę akcji (i wykonać liczbę warrantów) chcesz.
Warranty nie muszą koniecznie stanowić jednego warrantu na jedną akcję.
Inną alternatywą posiadacza warrantu jest sprzedaż warrantów. Warranty można kupować i sprzedawać do wygaśnięcia. Jeżeli cena akcji wynosi 50 USD, a ostrzeżenie za warrant wynosi 40 USD, warrant powinien być przedmiotem obrotu za co najmniej 10 USD (zakładając, że jeden warrant równa się jednej akcji). Wynika to z faktu, że ktoś może kupić akcje za 40 USD z nakazem i sprzedać je natychmiast za 50 USD… 10 USD zysku na akcję. Prawdopodobnie jednak nakaz zostanie sprzedany za ponad 10 USD.
Wynika to z tego, że koszt warrantu ma wartość dodaną w czasie. Jeśli pozostanie rok przed wygaśnięciem, osoba sprzedająca warrant będzie chciała go sprzedać za ponad 10 USD, ponieważ istnieje szansa, że cena akcji wzrośnie w tym czasie, co sprawi, że warrant będzie wart więcej. Dlatego nakaz może zostać sprzedany za potencjalnie 12 USD, zamiast 10 USD, jako przykład.
Dolna linia
Nawet jeśli bieżąca cena akcji jest niższa od ceny wykonania, nakaz może nadal mieć pewną wartość czasową i dlatego może zostać sprzedany za coś. Jeśli trader zdecyduje się sprzedać opcję zamiast z niej skorzystać, sprzedaj warrant na swoim rachunku handlowym, tak jak zrobiłbyś to z innymi akcjami lub opcjami. Ustaw cenę sprzedaży, ilość i inne parametry zamówienia, jakie chcesz.
