DEFINICJA rynku wyprzedanego
Wyprzedany rynek to scenariusz, w którym wszyscy lub prawie wszyscy pozostali inwestorzy sprzedali lub zamknęli swoje pozycje. W wyniku tego wyprzedane rynki zawierają bardzo niewielu handlowców, którzy mogli sprzedać cokolwiek, stąd nazwa. Wyprzedany rynek może wystąpić z różnych powodów, takich jak ograniczony wybór i / lub słaba płynność - chociaż rynek, który się wyprzedaje, ma dalsze negatywne skutki dla płynności.
Wyprzedany rynek zasadniczo odnosi się do niedostępności kontraktu terminowego lub kontraktu futures w danym towarze lub terminie zapadalności z powodu realizacji kontraktów i ograniczonej oferty.
PRZEŁAMANIE Wyprzedany rynek
Wyprzedany rynek to stosunkowo rzadki warunek na współczesnej giełdzie papierów wartościowych, który występuje, gdy większość długich pozycji kontraktu została już sprzedana lub zlikwidowana, a zatem powoduje coraz mniejszą podaż. Jest to rzadkie na nowoczesnych giełdach, ponieważ instytucje te zazwyczaj korzystają z animatora rynku lub specjalistycznego mechanizmu, lub też mają wielu chętnych dostawców płynności, którzy zapewnią ofertę każdemu nabywcy na rynku. Ten brak aktywności jest zatem najczęściej obserwowany na rynkach pozagiełdowych (OTC) od czasu do czasu, gdzie kupujący czasami mają trudności ze znalezieniem sprzedawców i odwrotnie. Ponieważ rynki pozagiełdowe nie mają mechanizmów płynności, takich jak mechanizmy stosowane na giełdach regulowanych, nie zawsze może być chętny lub dostępny sprzedawca określonego składnika aktywów.
Ogólnie rzecz biorąc, wyprzedane rynki występują na rynkach terminowych lub w aktywach opartych na branżach, które na początku mają ograniczoną płynność. W najgorszym przypadku, gdy rynek jest wyprzedany, nie ma już dostępnych kontraktów do sprzedaży, a handel zawiesza się.
Kiedy wyprzedany rynek występuje w parze walutowej po ruchu w dół, zwykle wskazuje, że kurs walutowy dla tej pary walutowej może wkrótce się skorygować i powinien wzrosnąć.
Przykład rynku wyprzedanego
Powiedz, że producent jogurtu zabezpiecza swoje ryzyko cenowe za pomocą kontraktów terminowych, a sieci supermarketów często biorą drugą stronę tych umów, aby zabezpieczyć zmiany popytu konsumentów na produkty jogurtowe w swoich sklepach. Rynek terminowy jogurt handluje bez recepty. Ostatnio pojawiło się kilku nowych uczestników, jeśli chodzi o nowych producentów jogurtów, którzy również chcą zabezpieczyć swoje ryzyko. Jednak sieci supermarketów zabezpieczyły już całe swoje ryzyko i nie chcą sprzedawać żadnych kontraktów terminowych, co faktycznie zwiększyłoby ich własne ryzyko, ponieważ są już w pełni zabezpieczone. W rezultacie ci nowi producenci jogurtów stoją w obliczu wyprzedanego rynku jogurtów forward i nie są w stanie się zabezpieczyć.
Z ekonomicznego punktu widzenia można to interpretować jako niedoskonałość rynku, ponieważ popyt na niektóre aktywa przekracza ich podaż bez wyraźnego rozwiązania.
