Starbucks Corporation (SBUX) po cichu awansował na pozycję lidera Nasdaq 100, odnotowując znacznie wyższe zyski w 2019 r. Niż powszechnie posiadani członkowie FAANG i zdecydowana większość dużych akcji technologicznych. Kawowy gigant wybuchł powyżej trzyletniego oporu na 64 USD w listopadzie 2018 r. W tym samym czasie, gdy większość wszechświata rynkowego rosła spiralnie do wielomiesięcznych minimów, a zapasy stale czerpały z tej odporności w ciągu ostatnich dziewięciu miesięcy, podnosząc do górnych lat 90-tych.
Czy jest już za późno, aby wsiąść do pociągu jadącego, który od stycznia ma 50% zwrotu, czy też inwestorzy mogą dołączyć do imprezy i nadal spać w nocy bez obawy o nieuchronne pogorszenie koniunktury? W końcu kupowanie wysoko i sprzedawanie wyższych ma czasami sens, ale czy to zadziała w tym przypadku, szczególnie w sytuacji geopolitycznych przeciwności, gdy zbliżamy się do często niestabilnego czwartego kwartału?
Znaki ostrzegawcze
Pierwsze ostrzeżenie, że teraz może nie być najlepszy czas na zakup, jest ukryte w ostatniej cenie zamknięcia. Akcje zakończyły sesję w piątek, 9 sierpnia, po cenie 96, 30 USD po opublikowaniu rekordowego rekordu na poziomie 99, 72 USD w dniu 26 lipca. Gdy pojawi się szansa, otwórz listę akcji, które są w obrocie znacznie powyżej 100 USD po raz pierwszy i zauważ, ilu zebrało się na tym poziomie psychologicznym, a następnie utknęło lub odwróciło kilka punktów powyżej lub poniżej magicznej liczby. Jest to typowe zachowanie rynkowe z kilku powodów.
Po pierwsze, analitycy zwykle ustalają docelowe ceny na okrągłe liczby w samospełniającej się przepowiedni, która napędza wzrosty. Jednak po trafieniu w cel oglądają się także po raz drugi lub trzeci, często zmieniając kurs w ostrożnych komentarzach, które wywołują presję na sprzedaż. Ilustrując ten punkt, JPMorgan usunął akcje Starbucks ze swojej listy celów analitycznych „w wycenie” zaledwie trzy dni po tym, jak najwyższy w historii poziom został zarezerwowany 28 centów poniżej 100.
Po drugie, technicy postrzegają duże okrągłe liczby jako naturalne strefy oporu w trendach wzrostowych, w których jeden zestaw właścicieli podnosi stawki, pozostawiając próżnię, którą należy wypełnić nowymi akcjonariuszami, którzy nie mają nic przeciwko utrzymywaniu wysokiego poziomu. Psychologia rynku działa także wtedy, gdy rajd podnosi się do 100 $ z lat 80. lub niskich 90., ponieważ handlowcy i inwestorzy przechodzą w tryb ochrony, obawiając się, że inni zwycięzcy pokonają ich za drzwi wyjściowe.
Osiągnięte cele cenowe
TradingView.com
Rozszerzenia Fibonacciego to kolejny powód, aby zastanowić się dwa razy nad zakupem akcji w tej chwili. To normalne, że przeciętny przebicie osiąga cele cenowe przy rozszerzeniach 1.618 lub 2.000 przed wprowadzeniem pośrednich korekt, podczas gdy liderzy rynku często potrafią zwiększyć przewagę do rozszerzenia 2.618. Starbucks właśnie uderzył w rozszerzenie 3.000, podkreślając ogromną siłę względną, ostrzegając jednocześnie, że wzrost jest wyjątkowo wykupiony.
Comiesięczny oscylator stochastyczny jest również przydatny do pomiaru długowieczności trendu wzrostowego lub spadkowego. Zwyżki uparty i niedźwiedzi zazwyczaj przewidują względną siłę lub słabość na sześć do dziewięciu miesięcy, w zależności od trendu bazowego. Akcje weszły w cykl zakupów w październiku 2017 r., Który teraz rozciągał się przez 22 miesiące, dodając do wykupionych odczytów, które przewidują początek wielomiesięcznej korekty.
Czas spędzony na wykupionych poziomach zapewnia dodatkowy wkład, przy czym wcześniejsze analogi często działają jako fraktale dla bieżącego działania cenowego. Patrząc wstecz na ostatnią dekadę, akcje utrzymywały wykupione odczyty przez około rok w dwóch przypadkach, podczas gdy średnio około 10 miesięcy. Obecna instancja wkroczyła do tej strefy 10 miesięcy temu w październiku 2018 r., Więc weszła w okres odwracania wysokich szans, który rozciąga się na pierwszą rocznicę za siedem tygodni.
Dolna linia
Do tej pory akcje Starbucks wzrosły niesamowicie o 50% w 2019 r., Ale gromadzą się ciemne chmury techniczne, zwiększając szanse na pośrednią korektę, która testuje znacznie niższe poziomy cen.
