Co to jest inwestycja Sidecar?
Inwestycja boczna to strategia inwestycyjna, w której jeden inwestor pozwala drugiemu inwestorowi kontrolować, gdzie i jak inwestować kapitał. Inwestycja w przyczepę boczną zwykle ma miejsce, gdy jedna ze stron nie ma możliwości lub pewności siebie, by zainwestować samodzielnie. Strategia pokłada zaufanie w czyjejś zdolności do osiągania zysków.
Zrozumienie inwestycji Sidecar
Słowo „wózek boczny” odnosi się do wózka bocznego motocykla; osoba jadąca na wózku bocznym musi zaufać umiejętnościom kierowcy. Różni się to od inwestowania w coattail, w którym jeden inwestor naśladuje ruchy innego. Odmianą inwestycji sidecar jest fundusz boczny, który jest narzędziem inwestycyjnym, w które zaangażowanych jest kilka grup o różnych zainteresowaniach. Na przykład inwestorzy pasywni, a także inwestorzy instytucjonalni lub LP zainteresowani większą liczbą możliwości zawierania transakcji mogą być częścią tego samego instrumentu inwestującego w firmy i start-upy.
Kluczowe dania na wynos
- Inwestycja Sidecar odnosi się do strategii inwestycyjnej, w której jeden inwestor spośród dwóch lub grupa inwestorów kontroluje mechanikę inwestowania. Odmiana inwestycji Sidecar to fundusze Sidecar, w których inwestuje grupa inwestorów o różnych zainteresowaniach. Inwestycje Sidecar nie uważany za ważną zasadę w zarządzaniu portfelem.
Sidecar Investment and Portfolio Management
Inwestycje Sidecar i inwestycje Coattail zwykle nie są podstawowymi zasadami zarządzania portfelem. Zarządzanie portfelem jest złożoną sztuką i nauką, która obejmuje kilka rodzajów strategii, być może obejmujących inwestycje na wózkach bocznych, w ramach dużej parasolki lub polityki inwestycyjnej. Zarządzający portfelem muszą dopasować swoje inwestycje do celów klienta (indywidualnego lub instytucjonalnego). Mają do tego obowiązek powierniczy.
Zarządzający portfelami określą konkretną alokację aktywów, równoważąc ryzyko z wynikami, rozkładając inwestycje na akcje, obligacje, środki pieniężne, nieruchomości, fundusze private equity i venture capital i inne. Dla każdej klasy aktywów zarządzający inwestycjami określają szczególne mocne i słabe strony, szanse i zagrożenia. Na przykład, jeśli klient nie może podjąć znacznego ryzyka, menedżer może zdecydować o umieszczeniu większości aktywów na rynku krajowym zamiast na rynkach międzynarodowych i skoncentrować się na bezpieczeństwie, a nie na wzroście. Istnieje mnóstwo kompromisów, które wymagają ciągłych badań i czujności.
Przykład inwestycji Sidecar
Załóżmy, że są dwie osoby - Jessica, która ma doświadczenie w handlu obligacjami korporacyjnymi, oraz Barney, który ma doświadczenie w branży nieruchomości. Jessica i Barney postanawiają współpracować w strategii inwestowania w wózki boczne. W takim przypadku Jessica dałaby Barney pieniądze na inwestycje w nieruchomości w jej imieniu, a Barney dałby Jessice środki na inwestycje w obligacje firmowe. Taka konfiguracja pozwala zarówno Jessice, jak i Barneyowi na dywersyfikację portfeli i wzajemne korzystanie z wiedzy specjalistycznej.
Jako dodatkowy przykład inwestowania w coattail: podmiot zarządzający pieniędzmi lub instytucja kupuje firmy o mentalności polegającej na kupowaniu i utrzymywaniu (tj. Obstawiające na dłuższą metę) oraz inwestora detalicznego, chociaż może on nie mieć pełnego dostępu podział portfela menedżera, może uzyskać dostęp do dziesięciu najlepszych pozycji menedżera w oświadczeniu o polityce inwestycji publicznych (IPS) i podążać za nim. Z drugiej strony, jeśli menedżer kupuje papiery wartościowe o krótkim horyzoncie czasowym i często przewraca swoje papiery wartościowe, śledzenie może być trudne.
