Dow Jones Industrial Average (DJIA) jest jednym z najczęściej cytowanych barometrów finansowych na świecie i stał się synonimem rynków finansowych w ogóle. Kiedy ludzie mówią, że rynek wzrósł lub spadł o pewną liczbę punktów, istnieje duża szansa, że odnoszą się do zmian w Dow.
Kluczowe dania na wynos
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) został stworzony, aby służyć jako giełda i wskaźnik ekonomiczny. Pierwsza wersja DJIA Charlesa Dow pojawiła się w Wall Street Journal w 1896 roku i zawiera 12 akcji. DJIA powiększyła się do 30 zapasów w 1929 r., Co jest liczbą zapasów, które nadal utrzymuje. DJIA okazała się solidną reprezentacją szerszego rynku, ściśle śledząc znacznie bardziej obejmujący indeks Wilshire 5000.
Krótka historia
Charles Dow, twórca DJIA, opracował swój pierwszy indeks giełdowy w 1885 r. Składał się on z dwóch skapitalizowanych przedsiębiorstw przemysłowych i 12 skapitalizowanych spółek kolejowych. Zamiarem Dow było śledzenie siły ekonomicznej USA poprzez uważną obserwację firm uważanych za trzon amerykańskiej gospodarki.
W 1886 r. Dow zmienił indeks, aby zawierał 10 linii kolejowych i dwóch przemysłowców. W połowie lat 90. XIX wieku Dow dostrzegł rosnące znaczenie sektora przemysłowego w amerykańskiej gospodarce i ponownie zmienił indeks, tym razem składając się wyłącznie z zapasów przemysłowych. Pierwsza wersja DJIA, która zawierała 12 akcji, pojawiła się w The Wall Street Journal 26 maja 1896 roku. Poniżej 12 oryginalnych akcji Dow:
- American Cotton OilAmerican SugarAmerican TobaccoChicago GasDestilling & Cattle FeedingGeneral ElectricLaclede GasNational LeadNorth AmericanTennessee Coal and IronU.S. Skóra pfd.US Guma
Choć dziwnie wygląda połączenie dzisiejszych standardów ekonomicznych, te 12 akcji zostało starannie dobranych, aby reprezentować główne obszary gospodarki USA w tym czasie. 30-akcyjna Dow Jones Industrial Average zadebiutowała w 1929 roku. Od tego czasu zmieniła się na przestrzeni lat, ponieważ niektóre zapasy zostały usunięte, a inne dodane, aby zachować dokładne odzwierciedlenie gospodarki USA. Spośród pierwotnych 12 akcji Dow, General Electric (GE) jest jedynym, który przetrwał próbę czasu i nadal był w indeksie w 2008 roku.
Istnieją również dwa inne średnie Dow, Dow Jones Utility Average (DJUA) i Dow Jones Transportation Average (DJTA), który składa się z zapasów w branży kolejowej, transportowej, spedycyjnej i lotniczej.
Today's Dow
Biorąc pod uwagę szerokość dzisiejszej gospodarki, można błędnie sądzić, że indeks składający się z zaledwie 30 akcji nie może mieć żadnej wartości. To po prostu nieprawda. Oprócz reprezentowania 30 najbardziej skapitalizowanych i wpływowych firm w amerykańskiej gospodarce, Dow jest również najczęściej wskazywanym wskaźnikiem rynku finansowego w USA i pozostaje dobrym wskaźnikiem ogólnych trendów rynkowych.
Jeśli porównamy wykres cen Dow z wykresem Wilshire 5000, najbardziej obejmującym wszystkie indeksy amerykańskie, oczywiste jest, że obaj podążyli zadziwiająco podobnymi ścieżkami. Dow historycznie zaczął spadać przez dłuższy czas przed bardziej spekulacyjnym indeksem Nasdaq, który pojawił się w czasach załamania na giełdzie, które rozpoczęło się w kwietniu 1998 r., Styczniu 2000 r., Grudniu 2001 r., Styczniu 2004 r., Grudniu 2004 r., Oraz Październik 2007. Niektórzy uważają, że kiedy akcje spółek DJIA zaczną wykazywać słabość, amerykańska gospodarka może zmierzać w kierunku spowolnienia. Jeśli chodzi o Wilshire 5000, oba wskaźniki były prawie identyczne w latach 2007-2011.
Pozostałe dwa indeksy Dow Jones obejmujące transport i usługi komunalne mogą również sygnalizować trendy rynkowe i gospodarcze. Ci, którzy subskrybują analizę Teorii Dow, wierzą, że trzy indeksy Dow Jones można wykorzystać do wzajemnego potwierdzenia. Teoria głosi, że jeśli którykolwiek z trzech indeksów Dow Jones, szczególnie Dow 30 i Transports, zaczną się zmieniać w kierunku wzrostu koniunktury, może być uzasadniona ostrożność.
Podstawową zasadą teorii Dow jest to, że trzy indeksy Dow Jones reprezentują główne obszary gospodarki USA: przemysł, transport i usługi komunalne. Kiedy w jednym jest słabość, może pojawić się w innych i ogólnie w gospodarce amerykańskiej.
Sposoby inwestowania w DJIA
Istnieje wiele sposobów inwestowania w średnią przemysłową Dow Jones. Najbardziej oczywistym jest zakup akcji spółek, które obejmuje. Ale kilka funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF) również śledzi zmiany cen Dow, w tym SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), Elements Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) i ProShares Ultra Dow30 (DDM)).
Dolna linia
DJIA nadal spełnia swój pierwotny cel jako wskaźnik rynkowy i ekonomiczny, jak określił Charles Dow. Tak długo, jak będzie zawierał akcje spółek, które odzwierciedlają główne obszary przemysłowe gospodarki USA w danym okresie, ten 30-indeksowy indeks prawdopodobnie pozostanie złotym standardem wskaźników finansowych.
