Podstawową działalnością firmy Alphabet Inc. w Google (NASDAQ: GOOG) jest sprzedaż powierzchni reklamowej online sprzedawcom znajdującym się w jej produktach, od wyszukiwania internetowego przez Gmaila po YouTube. Google jest najczęściej odwiedzaną witryną na świecie. Reklamodawcy mogą płacić firmie za wyświetlanie swoich witryn w wynikach wyszukiwania Google dla określonych wyszukiwanych haseł. Ponieważ liczba wyszukiwań w Google przeprowadzanych w ciągu roku wynosi ponad 1 bilion, firma ma ogromną bazę użytkowników do wykorzystania na reklamę.
Od 2018 r. Google rozwija swoją podstawową działalność i realizuje kilka ambitnych projektów. Potencjalne przyszłe segmenty działalności firmy obejmują inteligentne urządzenia, badania nad długowiecznością ludzi i infrastrukturą miejską. Projekty te pozostają jednak na różnych etapach badań i rozwoju i nie generują znaczących dochodów. Wskaźniki finansowe stanowią skuteczną metodę analizy podstawowej działalności firmy. Poniższe wskaźniki finansowe wskazują, jak działa podstawowa działalność Google od drugiego kwartału 2018 r.
Margines operacyjny
Marża operacyjna firmy mierzy rentowność rzeczywistej działalności. Marża operacyjna jest cenną miarą przy analizie podstawowej działalności firmy, ponieważ pomija pieniądze, które firma zarobiła poza zwykłymi operacjami, takimi jak sprzedaż segmentu biznesowego lub spłata opłacalnej inwestycji. Marża operacyjna wyraża przychód operacyjny jako procent sprzedaży netto. To, co stanowi silną marżę operacyjną, różni się w zależności od branży, ale ogólnie wartość powyżej 10% uważa się za dobrą, a wartość powyżej 25% za doskonałą. Marża operacyjna Google jest prawie na tym poziomie z 24, 12%.
Wzrost przychodów
Wzrost przychodów porównuje przychody firmy z ostatniego kwartału z przychodami z tego samego kwartału w poprzednim roku obrotowym. Dodatnia wartość, szczególnie wzrost o ponad 10%, oznacza, że podstawowa działalność dobrze się rozwija, a produkty i usługi firmy są poszukiwane i odpowiednio wycenione. Przychody Google za drugi kwartał w 2018 r. Były o 24% wyższe niż przychody za ten sam kwartał w 2017 r. Jest to zachęcający znak; pokazuje, że sprzedawcy płacą za umieszczanie reklam w wynikach wyszukiwania Google w coraz szybszym tempie. W rzeczywistości między 2005 a 2018 r. Alphabet odnotował średni roczny wzrost przychodów na poziomie 23, 2%.
Stosunek ceny do sprzedaży (P / S)
P / S dzieli kapitalizację rynkową firmy przez ostatnie 12 miesięcy jej przychodów. Kapitalizacja rynkowa to całkowita wartość wszystkich pozostających w obrocie akcji zwykłych, określona przez pomnożenie ceny akcji przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Wskaźnik P / S wskazuje, jaką wartość inwestorzy przykładają do każdego dolara przychodów. Jest to dobra miara tego, czy płacisz za dużo za akcje w oparciu o to, co firma faktycznie zarabia na swojej działalności. Niski P / S często ujawnia dobrą grę. P / S Google'a wynosi obecnie 6, 32, czyli jest nieco powyżej średniej.
Stosunek ceny do zysku (P / E)
Wskaźnik P / E jest złotym standardem wskaźników wyceny. Porównuje cenę akcji spółki z zyskiem na akcję. Wskaźnik wskazuje, czy cena akcji jest wysoka, niska, czy pomiędzy, w zależności od zysków spółki.
Ten współczynnik jest dobry do analizy podstawowej działalności, ponieważ rynek jest zwykle bardzo wydajny. Gdy podstawowa działalność ma się dobrze, informacje te są wyceniane w magazynie. Wysoki wskaźnik P / E może wskazywać, że inwestorzy są optymistycznie nastawieni do akcji, lub może po prostu oznaczać zawyżoną cenę akcji. Niski wskaźnik P / E czasami sugeruje zakup o dobrej wartości, być może dlatego, że inni inwestorzy nie odkryli potencjału zysków firmy. Współczynnik P / E Google wynosi 48, 23x. Podczas gdy 15-krotność jest ogólnie uważana za średnią, wskaźnik P / E Google'a mieści się w średnim przedziale dla firm technologicznych, które zwykle mają wyższe wyceny w stosunku do zysków.
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D / E)
Google ma duże plany rozszerzenia swojej podstawowej działalności w nadchodzących latach. Realizacja tych wielkich pomysłów wymaga kapitału na finansowanie badań i rozwoju. Często firmy podnoszą ten kapitał, przynajmniej częściowo, poprzez zaciąganie długów. Ta taktyka może postawić firmę w niepewnej sytuacji finansowej, szczególnie jeśli gospodarka się pogorszy. Wskaźnik D / E porównuje całkowite zadłużenie spółki z jej kapitałem własnym. Wartość poniżej 100% jest dobra. Od drugiego kwartału 2018 r. Wskaźnik D / E Google wynosi zaledwie 2%, co wskazuje na wyjątkowo niskie obciążenie zadłużeniem w porównaniu do kapitału własnego. W rzeczywistości w 13-letnim okresie 2005-2018 współczynnik D / E Google'a nigdy nie wzrósł powyżej 10%.
