Co to jest Seasoned Security
Sezonowane papiery wartościowe to instrument finansowy, który jest przedmiotem publicznego obrotu na rynku wtórnym wystarczająco długo, aby wyeliminować wszelkie krótkoterminowe skutki jego pierwszej oferty publicznej. Wszelkie papiery wartościowe, które zostały wyemitowane i były przedmiotem obrotu na Euromarkecie przez co najmniej 40 dni.
PRZEŁAMANIE Sezonowe bezpieczeństwo
Kiedy nowe papiery wartościowe są oferowane po raz pierwszy w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO), mogą wykazywać znaczną zmienność natychmiast po ich notowaniu. Sezonowane papiery wartościowe są już na rynku od dłuższego czasu, co czyni je bardziej przewidywalnymi niż papiery wartościowe notowane na giełdzie ze względu na stabilność cen i wolumenu obrotu.
Sezonowe oferty bezpieczeństwa
Sezonowe oferty bezpieczeństwa są zarządzane przez firmy ubezpieczeniowe w podobny sposób jak pierwsze oferty publiczne. Różnica polega na tym, że ceny nowych akcji oparte są na cenie rynkowej istniejących akcji pozostających w obrocie. Inwestorzy mogą interpretować zapowiedź sezonowej oferty papierów wartościowych jako wskaźnik problemów finansowych. Ta wiadomość może spowodować spadek zarówno cen akcji, jak i nowych akcji.
Sezonowe oferty papierów wartościowych, które tworzą nowe akcje, mogą znacznie osłabić udziały obecnych akcjonariuszy, ponieważ zwiększają całkowitą liczbę akcji na rynku wtórnym. Sezonowe emisje od dotychczasowych akcjonariuszy nie osłabiają jednak obecnych akcjonariuszy. Dlatego ważne jest, aby wiedzieć, kto jest sprzedawcą przyprawionego problemu.
Sezonowe oferty bezpieczeństwa od obecnych akcjonariuszy obejmują założycieli lub innych menedżerów (takich jak venture capital) sprzedających całość lub część swoich udziałów w spółce. Jest to powszechne w sytuacjach, w których pierwotna oferta publiczna spółki obejmowała okres „blokady”, podczas którego akcjonariusze założyciele nie mogli sprzedawać swoich akcji. W związku z tym sezonowe oferty zabezpieczeń są preferowanym sposobem dla założycieli akcjonariuszy do zarabiania na swoich pozycjach. Sezonowe oferty zabezpieczeń mogą również sygnalizować, że w firmie brakuje środków pieniężnych, dlatego inwestor musi wziąć pod uwagę różne aspekty kondycji finansowej firmy, rozważając zakup gotowej oferty. Ponadto sprzedaż dużych wolumenów akcji - zwłaszcza akcji o niewielkim obrocie - może powodować presję na obniżenie ceny akcji.
Przykład sezonowej oferty bezpieczeństwa
Zastanów się nad firmą ABC, spółką publiczną, która chce sprzedać dodatkowe udziały w sezonowej ofercie papierów wartościowych, aby zebrać pieniądze na nową fabrykę. Aby osiągnąć ten cel, Firma ABC wynajmuje ubezpieczyciela do obsługi sprzedaży i rejestruje ofertę w SEC. Kiedy dochodzi do sprzedaży, firma otrzymuje środki ze sprzedaży papierów wartościowych. Prywatni inwestorzy mogą również wprowadzić sezonową ofertę zabezpieczeń. W tego rodzaju sezonowej emisji prywatny inwestor otrzyma wpływy ze sprzedaży akcji zamiast spółki publicznej - ale nie rozcieńczy również akcji pozostających w obrocie.
