Jakie są metody kredytowania odsetek?
Metoda kredytowania odsetek określa, w jaki sposób mierzone są zmiany odsetek do stałej renty rocznej (FIA). Wybrana metoda naliczania odsetek mierzy kwotę odsetek, które posiadacz renty może otrzymać w określonym okresie.
Umowy rentowe zawierają szereg postanowień, które wpływają na sposób traktowania odsetek. Większość kontaktów obejmuje kombinację limitów (dozwolone maksymalne odsetki), stóp uczestnictwa (odsetek odsetek zapisanych w umowie) i spreadów. Ograniczają one potencjał wzrostowy wzrostu wartości indeksu.
Kluczowe dania na wynos
- Metodami kredytowania odsetek są podejścia do ustalania przepływów pieniężnych z tytułu annuitentów na zindeksowanych rentach rocznych Standardowe annuitants z kredytami stałymi o stałej stopie procentowej według stałych stóp procentowych powiązanych ze skarbowymi papierami wartościowymi emitowanymi przez rząd. średnia miesięczna ruchów cen indeksu giełdowego.
Zrozumienie metod kredytowania odsetek
Zindeksowane renty zwracają przepływy pieniężne związane z wynikami indeksu akcji, takiego jak indeks S&P 500, ale z ograniczeniem maksymalnego zwrotu, który zostanie zaksięgowany. W metodzie kredytowania odsetkowego punkt-punkt każdy wzrost wartości indeksu obliczany jest na podstawie dwóch punktów w czasie. Jest to najprostsza metoda obliczania odsetek, ale może nie zapewniać największej korzyści kontrahentowi rentowemu. Na przykład, jeśli indeks został wyceniony na 1000 na początku okresu i zwiększony do 1150 na koniec, metoda punkt-punkt nazwałaby to 15-procentowym wzrostem (150/1000 x 100). Jeśli wartość indeksu spadnie, do kontraktu nie zostaną doliczone odsetki, ale umowa nie straci na wartości.
Metoda średniej miesięcznej przyjmuje wartość indeksu na koniec każdego miesiąca i uśrednia je. Jest to tak proste, jak zsumowanie wszystkich wartości na koniec miesiąca i podzielenie przez dwanaście. Gdyby na przykład indeks rozpoczął rok od 1000, a średnia wartość indeksu wynosiła 1200, średnia miesięczna wynosiłaby 20 procent (200/1000 x 100). Metodę tę można rozważyć na niestabilnych rynkach.
Metoda sumy miesięcznej przyjmuje procentowy wzrost lub spadek indeksu każdego miesiąca i sumuje je. Indeks może wejść na terytorium dodatnie lub spaść na terytorium ujemne z miesiąca na miesiąc. Jeśli wartości procentowe zostaną zsumowane i okażą się dodatnie, odsetki zostaną naliczone na podstawie umowy. Ta metoda jest najbardziej wrażliwa na zmienność.
Inne metody kredytowania odsetek
Metody naliczania odsetek różnią się w przypadku innych rodzajów rent. Regularne stałe oprocentowanie kredytu dożywotniego według stawki powiązanej ze stopą bonów skarbowych. Z drugiej strony naprawiono zindeksowane renty, odsetki kredytowe przy użyciu formuł opartych na zmianach określonych indeksów. Metoda kredytowania określa, ile odsetek jest przypisywanych do renty. Tempo i częstotliwość kredytów zależą od warunków umowy FIA.
Niektóre z tych alternatywnych metod kredytowania odsetek stosowanych przez firmy ubezpieczeniowe obejmują:
- Roczne uśrednianie punkt-punkt Co dwa lata uśrednianie punkt-punkt Uśrednianie miesięczne punkt-punkt Uśrednianie dzienne / uśrednianie miesięczne Strategia indeksu wskaźników miesięcznych
