Część różowego obrazu związanego z przejściem na emeryturę to dreszczyk emocji związany z pożegnaniem miesięcznej spłaty kredytu hipotecznego - przy założeniu, że do tego czasu spłaciłeś. Ostatnio nastąpiło przesunięcie w myśleniu, w wyniku którego wielu planistów finansowych sugeruje, że emeryci nadal dźwigają kredyt hipoteczny na emeryturę i przez cały okres emerytury. Ponownie zainwestuj pieniądze z kapitału własnego, a nagle otrzymasz strumień nowych dochodów, dzięki czemu twoje złote lata będą trochę bardziej złote.
Cóż, mogą być pewne wady. Przenoszenie kredytu hipotecznego na emeryturę może być dobrym pomysłem w niektórych sytuacjach, ale z pewnością nie jest to uniwersalne rozwiązanie dla zwiększenia dochodów emerytalnych.
Kluczowe dania na wynos
- Przeniesienie kredytu hipotecznego na emeryturę pozwala jednostkom czerpać dodatkowy strumień dochodów poprzez reinwestowanie kapitału własnego z domu. Inną korzyścią jest to, że odsetki od kredytu hipotecznego można odliczyć od podatku. Z drugiej strony, zwroty z inwestycji mogą być zmienne, a wymogi dotyczące płatności hipotecznych są stałe. W dłuższej perspektywie zdywersyfikowany portfel powinien zapewniać większe zyski niż nieruchomości mieszkalne.
Nie możesz zjeść domu
Podstawowa koncepcja zaciągnięcia pożyczki pod zastaw domu jest taka, że „nie możesz zjeść domu”. Ponieważ miejsce zamieszkania nie przynosi dochodu, podaż kapitału własnego jest bezużyteczna, chyba że pożyczysz w zamian. Historycznie w długim okresie domy zapewniają stopy zwrotu poniżej odpowiednio zdywersyfikowanych portfeli inwestycyjnych Ponieważ fundusze domowe zwykle stanowią znaczną część wartości netto emeryta, mogą one prawdopodobnie służyć jako hamulec dochodu, wzrost wartości netto i ogólna jakość życia na emeryturze.
Przenoszenie kredytu hipotecznego podczas przechodzenia na emeryturę może być kłopotliwe, jeżeli zwroty z inwestycji są zmienne, co prowadzi do problemów z spłatą kredytu hipotecznego lub niepewności związanej z zaciągnięciem dużej kwoty długu podczas załamania rynku.
Logicznie rzecz biorąc, następnym krokiem byłoby przeniesienie aktywów z domu poprzez zaciągnięcie hipoteki i zainwestowanie pieniędzy w papiery wartościowe, które powinny przewyższyć koszt kredytu hipotecznego po opodatkowaniu, zwiększając w ten sposób wartość netto w długim okresie, a przepływy pieniężne w krótkim okresie. Ponadto inwestycje, takie jak większość funduszy wspólnego inwestowania i fundusze typu ETF, można łatwo zlikwidować i można je sprzedawać fragmentarycznie, aby zaspokoić dodatkowe potrzeby w zakresie wydatków.
Wszystko to brzmi świetnie, ale nie jest to takie proste: za każdym razem, gdy wprowadzasz większą dźwignię finansową, musisz wziąć pod uwagę wiele rzeczy. Jakie są zalety i wady tej strategii?
Plusy przeniesienia hipoteki na emeryturę
Właściwie zdywersyfikowany portfel inwestycyjny powinien w dłuższej perspektywie przewyższać nieruchomości mieszkaniowe. Nie daj się zwieść zwrotom nieruchomości z ostatniej dekady. Nieruchomości mieszkaniowe historycznie zapewniają jednocyfrowe roczne stopy zwrotu, podczas gdy zdywersyfikowane portfele mają tendencję do radzenia sobie znacznie lepiej w perspektywie długoterminowej i należy oczekiwać, że w przyszłości będzie to nadal osiągać. Po drugie, odsetki od kredytów hipotecznych można odliczyć od podatku, co może służyć zminimalizowaniu kosztów korzystania z tej formy dźwigni, zwiększając zwrot z inwestycji w zakupione papiery wartościowe.
Wreszcie z punktu widzenia inwestycji pojedynczą nieruchomość można uznać za całkowicie niezróżnicowaną, co jest złą wiadomością, jeśli stanowi znaczną część wartości netto. Zróżnicowanie jest niezbędne dla utrzymania nie tylko stabilności finansowej, ale także spokoju.
Wady przeniesienia hipoteki na emeryturę
Pomimo potencjalnych korzyści ta strategia może mieć również nieprzyjemne skutki uboczne. Jak wspomniano wcześniej, zaciągnięcie kredytu hipotecznego jest kolejną formą dźwigni finansowej. Stosując tę strategię, skutecznie zwiększasz całkowitą ekspozycję aktywów, obejmując nie tylko dom, ale także dodatkowe inwestycje. Twoja całkowita ekspozycja na ryzyko jest zwiększona, a twoje życie finansowe staje się znacznie bardziej skomplikowane. Ponadto dochód z inwestycji będzie się zmieniać. Długotrwałe wahania w dół mogą być przerażające i trudne do opanowania.
Ponadto ustawa o obniżkach podatków i zatrudnieniu z 2017 r. Nieco złagodziła korzyść z odliczenia. Podatnicy mogą teraz odliczyć odsetki od 750 000 USD kwalifikowanej hipoteki na rezydencję (w porównaniu z 1 milionem USD). Ustawa zawiesza również odliczenia za odsetki zapłacone od pożyczek pod zastaw domu i linii kredytowych, chyba że służą one do zakupu, budowy lub znacznej poprawy domu zabezpieczającego finansowanie.
Zwroty z inwestycji a hipoteki
Innym ważnym czynnikiem, o którym należy pamiętać, jest to, że zwroty z inwestycji mogą być bardzo zmienne w krótkim okresie, podczas gdy hipoteki mają zazwyczaj charakter stały. Rozsądne jest oczekiwanie okresów, w których portfel znacznie obniża koszt kredytu hipotecznego. Może to w szczególności zniszczyć twoją bazę finansową i potencjalnie zagrozić twojej przyszłej zdolności do nadążania za płatnościami. Ta zmienność może również zagrozić Twojemu umysłowi. Jeśli przestraszysz się podczas pogorszenia koniunktury na rynku, możesz zareagować, dotykając swojego portfela, aby spłacić kredyt hipoteczny, tym samym odmawiając sobie korzyści z odzyskania inwestycji. Jeśli tak się stanie, w rzeczywistości obniżysz swoją wartość netto zamiast ją zwiększać. Ważne jest, aby nie lekceważyć niepokojącego psychologicznego wpływu dźwigni.
Istnieje wiele obiektywnych czynników finansowych, które należy wziąć pod uwagę, aby określić wartość tej strategii w danej sytuacji finansowej. Chociaż niektórzy planiści finansowi mogą wydawać takie same porady na wszystkich szczeblach, ta strategia w żadnym wypadku nie jest odpowiednia dla wszystkich.
Najważniejsze jest, aby ustalić, jaki będzie całkowity koszt odsetek od kredytu hipotecznego, ponieważ jest to przeszkoda, którą portfel inwestycyjny musi pokonać, aby odnieść sukces. Czynniki, które mają na to wpływ, są bardzo proste i obejmują zdolność kredytową i przedział podatkowy. Oczywiście im lepszy kredyt, tym niższy będzie całkowity koszt odsetek. Ponadto, im wyższy przedział podatkowy, tym więcej korzyści podatkowych otrzymasz z odpisu odsetkowego.
Stukanie kapitału własnego podczas przejścia na emeryturę
Pierwszą rzeczą, którą musisz zrobić, to porozmawiać z urzędnikiem ds. Pożyczek i księgowym, aby ustalić całkowity koszt odsetek - po odliczeniu ulgi podatkowej - który powie ci, ile Twój portfel inwestycyjny musi zarobić, aby spłacić opłaty odsetkowe twój kredyt hipoteczny. Następnie musisz zwrócić się do swojego doradcy inwestycyjnego, aby omówić pokonanie tej przeszkody inwestycyjnej, co prowadzi do innego zestawu rozważań.
Znajomość pożądanej stopy zwrotu jest dość prosta, ale czy można rozsądnie osiągnąć tę stopę zwrotu lub tolerować niezbędne ryzyko, to inna historia. Ogólnie rzecz biorąc, pokonanie kosztów kredytu hipotecznego będzie wymagało większej alokacji na akcje, co może pociągać za sobą znaczne wahania portfela. Szczerze mówiąc, większość emerytów prawdopodobnie nie chce zaakceptować takiego poziomu zmienności, zwłaszcza że mają mniej czasu na pokonanie wzlotów i upadków rynku. Innym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę, jest to, że większość doradców finansowych korzysta z historycznych średnich w celu oszacowania przyszłego zwrotu z portfela. Innymi słowy, nie polegaj całkowicie na oczekiwaniach dotyczących zwrotu.
Wreszcie ostatnią ważną kwestią jest określenie procentu całkowitej wartości netto reprezentowanej przez dom. Im większy procent wartości netto reprezentuje twój dom, tym ważniejsza staje się ta decyzja.
Na przykład, jeśli Twoja wartość netto wynosi 2 miliony USD, a Twój dom stanowi zaledwie 200 000 USD, ta dyskusja nie jest warta wysiłku, ponieważ krańcowy zysk netto z tej strategii minimalnie wpłynie na twoją wartość netto. Jeśli jednak twoja wartość netto wynosi 400 000 $, a 200 000 $ pochodzi z twojego domu, ta dyskusja nabiera głębokiego znaczenia w twoim planowaniu finansowym. Ta strategia ma mniejszy wpływ i prawdopodobnie mniej atrakcyjny dla kogoś bogatego niż kogoś biednego.
Dolna linia
Nigdy nie jest dobrym pomysłem ślepo przyjąć radę, nawet jeśli pochodzi ona z ust planisty finansowego. Bezpieczeństwo przeniesienia hipoteki na emeryturę zależy od wielu czynników. Ta strategia nie gwarantuje sukcesu i może znacznie skomplikować twoje życie finansowe. Co najważniejsze, dźwignia jest mieczem obosiecznym i może mieć poważne konsekwencje finansowe dla emeryta.
