Strategiczna alokacja aktywów

Co to jest alokacja aktywów strategicznych

Strategiczna alokacja aktywów to strategia portfelowa, która obejmuje ustalanie docelowych alokacji dla różnych klas aktywów i okresowe równoważenie. Portfel jest ponownie równoważony z pierwotnymi alokacjami, gdy znacznie odbiegają od ustawień początkowych z powodu różnych zwrotów z różnych aktywów.

Strategiczny przydział zasobów do portfeli rebalansu

PRZEŁAMANIE Strategicznej alokacji aktywów

W strategicznej alokacji aktywów alokacje docelowe zależą od kilku czynników, takich jak tolerancja ryzyka inwestora, horyzont czasowy i cele inwestycyjne, i mogą się zmieniać w czasie wraz ze zmianami tych parametrów. Strategiczna alokacja aktywów jest zgodna ze strategią kupna i wstrzymania, w przeciwieństwie do taktycznej alokacji aktywów, która jest bardziej odpowiednia do aktywnego podejścia handlowego. Strategiczne i taktyczne style alokacji aktywów oparte są na nowoczesnej teorii portfela, która kładzie nacisk na dywersyfikację w celu zmniejszenia ryzyka i poprawy zwrotu z portfela.

Przykład alokacji aktywów strategicznych

Załóżmy, że 60-letnia pani Smith, która ma konserwatywne podejście do inwestowania i jest pięć lat od przejścia na emeryturę, ma strategiczną alokację aktywów w wysokości 40% akcji / 40% stałych dochodów / 20% środków pieniężnych. Załóżmy, że pani Smith ma portfel o wartości 500 000 USD i co roku zmienia saldo swojego portfela. Kwoty w dolarach przypisane do różnych klas aktywów w momencie ustalania docelowych alokacji wynoszą akcje 200 000 USD, stały dochód 200 000 USD i 100 000 USD w gotówce.

Za rok załóżmy, że składnik kapitałowy portfela wygenerował całkowity zwrot w wysokości 10%, podczas gdy stały dochód zwrócił 5%, a gotówka 2%. Skład portfela jest teraz: akcje 220 000 USD, stały dochód 210 000 USD i gotówka 102 000 USD.

Wartość portfela wynosi obecnie 532, 000 USD, co oznacza, że całkowity zwrot z portfela w ciągu ostatniego roku wyniósł 6, 4%. Struktura portfela jest teraz: akcje 41, 3%, instrumenty o stałym dochodzie 39, 5% i gotówka 19, 2%.

Na podstawie pierwotnych alokacji wartość portfela w wysokości 532, 000 USD należy przydzielić w następujący sposób: akcje o wartości 212 800 USD, środki o stałym dochodzie 212 800 USD i środki pieniężne 106 400 USD. Poniższa tabela pokazuje korekty, które należy wprowadzić w każdej klasie aktywów, aby wrócić do pierwotnych lub docelowych alokacji.

Klasa aktywów	Docelowy przydział	Kwota docelowa (A)	Obecna kwota (B)	Korekta (A) - (B)
Akcje	40%	212, 800 $	220 000 $	(7200 USD)
O stałym dochodzie	40%	212, 800 $	210 000 $	2800 USD
Gotówkowy	20%	106 400 USD	102 000 USD	4400 USD
Całkowity	100%	532, 000 USD	532, 000 USD	0 USD

W związku z tym należy sprzedać 7200 USD z komponentu kapitałowego, aby przywrócić alokację kapitału do 40%, przy czym wpływy zostaną wykorzystane na zakup 2 800 USD stałego dochodu, a saldo 4 400 USD zostanie przeznaczone na gotówkę.

Należy pamiętać, że chociaż zmiany w przydziałach docelowych można wprowadzić w dowolnym momencie, są one dokonywane stosunkowo rzadko. W takim przypadku Pani Smith może zmienić swój przydział w ciągu pięciu lat, kiedy jest na emeryturze, do 20% akcji, 60% stałego dochodu i 20% gotówki, aby zmniejszyć ryzyko portfela. W zależności od wartości portfela w tym czasie wymagałoby to znacznych zmian w składzie portfela, aby osiągnąć nowe docelowe alokacje.

Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy Opis

Terminy pokrewne

Plan o stałym współczynniku Plan o stałym współczynniku jest definiowany jako strategiczna strategia alokacji aktywów, która utrzymuje agresywne i konserwatywne części portfela na stałym poziomie. więcej Taktyczny przydział zasobów (TAA) Taktyczny przydział zasobów (TAA) to aktywna strategia zarządzania portfelem, która ponownie równoważy gospodarstwa, aby wykorzystać ceny rynkowe i mocne strony. więcej Definicja Funduszu cyklu życia Fundusze cyklu życia są rodzajem funduszu wspólnego inwestowania z aktywami, w którym proporcjonalna reprezentacja klasy aktywów w portfelu funduszu jest automatycznie korygowana w horyzoncie czasowym funduszu. więcej Dywersyfikacja Dywersyfikacja to podejście inwestycyjne, w szczególności strategia zarządzania ryzykiem. Zgodnie z tą teorią portfel zawierający różnorodne aktywa wiąże się z mniejszym ryzykiem i ostatecznie przynosi wyższe zwroty niż portfel posiadający tylko kilka. więcej Ścieżka schodzenia Ścieżka schodzenia odnosi się do formuły, która określa kombinację alokacji aktywów funduszu docelowego na podstawie liczby lat do daty docelowej. więcej Zarządzanie doradztwem Zarządzanie doradztwem odnosi się do zapewniania profesjonalnych, spersonalizowanych wskazówek inwestycyjnych. więcej linków partnerskich