Co to jest sektor zwolniony z podatku
Sektor zwolniony z podatku to rynek, który zawiera instrumenty inwestycyjne zwolnione z podatków federalnych. Większość inwestycji w tym sektorze to obligacje komunalne, których nie można opodatkować, ponieważ amerykańskie przepisy zabraniają rządowi federalnemu opodatkowania aktywów dłużnych oferowanych przez lokalne i stanowe agencje rządowe. Te zwolnienia podatkowe oferują inwestorom zachęty do zakupu niskooprocentowanych obligacji skarbowych zamiast wysokodochodowych korporacyjnych papierów wartościowych o stałym dochodzie.
PRZEŁAMANIE Sektora zwolnionego z podatku
Sektor zwolniony z podatku jest zbiorem inwestycji, które wypłacają zwolnione z podatku odsetki lub dywidendy. Sektor obejmuje obligacje, banknoty, umowy leasingu, fundusze obligacji, fundusze wspólnego inwestowania, fundusze rynku pieniężnego, fundusze powiernicze, ubezpieczenia na życie, dochody ROTH IRA, rachunki oszczędnościowe Coverdell dla edukacji, rachunki oszczędnościowe i stałe renty.
Sektor zwolniony z podatku odnosi się również do organizacji non-profit, które nie płacą podatków federalnych. Składki charytatywne na rzecz organizacji non-profit mogą podlegać odliczeniu od podatku. Organizacje te są zobowiązane do złożenia określonych dokumentów w Służbie Skarbowej. Sektor zwolniony z podatku zdefiniowany przez IRS obejmuje ponad milion korporacji z różnych branż.
Obligacje komunalne lub Munis są najbardziej znaną inwestycją zwolnioną z podatku. Większość Munów jest wolna od podatku. Status podatkowy zależy jednak od sposobu wykorzystania obligacji. Ponadto kilka inwestycji typu munis i innych inwestycji zwolnionych z podatku oferuje niższe zwroty niż inwestycje podlegające opodatkowaniu. Rynek obligacji komunalnych pozwala rządom lokalnym i stanowym emitować obligacje w celu pozyskania funduszy na opłacenie różnych projektów. Obligacje emitowane w tym sektorze nie podlegają federalnym podatkom dochodowym. Ponadto kilka obligacji komunalnych, a także inne nieopłacalne inwestycje, takie jak bony skarbowe, banknoty i obligacje, oferują niższe zwroty niż inwestycje podlegające opodatkowaniu. Jednak bony skarbowe, banknoty i obligacje podlegają federalnemu podatkowi dochodowemu.
Co to są obligacje komunalne?
Obligacje komunalne to aktywa dłużne emitowane przez gminy, stany, porty lotnicze, okręgi szkolne i inne podmioty publiczne w celu finansowania projektów publicznych, takich jak szkoły, autostrady, systemy wodne, zakłady energetyczne, budynki mieszkalne i szpitale. Munis zwykle mają niższą rentowność niż obligacje podlegające opodatkowaniu ze względu na status zwolnienia z podatku. Zapłacone odsetki różnią się w zależności od stanu i celu. Jeśli inwestor kupuje obligacje wyemitowane w jego państwie, odsetki są wolne od państwowych podatków dochodowych. Munis obniżają ryzyko niewykonania zobowiązania i chronią wpływ zmienności na rynku akcji, zapewniając wyższe zwroty niż większość innych klas aktywów.
Rodzaje obligacji zwolnionych z podatku
Istnieją dwa rodzaje zwolnionych z podatku obligacji komunalnych sklasyfikowanych według sposobu spłaty pożyczonych pieniędzy: obligacje ogólnego zobowiązania i obligacje przychodowe. Rządowi emitenci obligacji komunalnych oferują gwarancję, ponieważ organ podatkowy zazwyczaj gromadzi środki na spłatę wszelkich zobowiązań z tytułu obligacji. Przychody z opłat drogowych, czynszów lub wydatków z infrastruktury zabezpieczają obligacje przychodowe i są wykorzystywane wyłącznie do spłaty zobowiązań z tytułu obligacji przychodowych.
Emitenci obligacji komunalnych
Większość Munów nie płaci odsetek aż do terminu zapadalności lub nie jest oprocentowana według stałej lub zmiennej stopy procentowej. Okresy spłaty wynoszą od kilku miesięcy do 30 lat lub dłużej. Niezależna agencja ratingowa decyduje o prawdopodobieństwie spłaty obligacji komunalnych. W Stanach Zjednoczonych trzema głównymi agencjami ratingowymi obligacji muni są Standard & Poor's, Fitch i Moody's.
