Co to jest górna granica stopy procentowej?
Początkowy limit stopy procentowej jest definiowany jako maksymalna kwota, którą stopa procentowa pożyczki o zmiennej stopie procentowej może skorygować przy pierwszej planowej korekcie stopy procentowej. Ograniczenia stóp procentowych są zwykle nakładane na oprocentowanie kredytów hipotecznych w celu zabezpieczenia kredytobiorców przed ekstremalnymi skokami stóp procentowych w całym okresie kredytowania. Ponieważ są one początkowe, pułap stopy procentowej może ulec zmianie po zakończeniu okresu początkowego.
Wyjaśnienie progu początkowej stopy procentowej
Początkowe pułapy stóp procentowych można znaleźć tylko w produktach o zmiennej stopie procentowej, takich jak kredyty hipoteczne o zmiennej stopie procentowej, w przypadku których stopa procentowa podlega zaplanowanym zmianom przez cały okres kredytowania. Produkty o stałym oprocentowaniu nie mają górnego limitu, ponieważ się nie dostosowują. Stawka na początku pożyczki pozostaje taka sama, dopóki pożyczka nie zostanie spłacona, lub nastąpi zmiana warunków noty, na przykład podczas modyfikacji lub refinansowania.
Takie produkty były popularne na początku 2000 roku podczas boomu kredytów hipotecznych subprime. Wielu właścicieli domów szybko wpadło w kłopoty, gdy ich stopy procentowe wzrosły po początkowym ustalonym okresie. Zaletą kredytu hipotecznego o zmiennym oprocentowaniu było to, że początkowa stała stopa procentowa była na ogół niższa niż stopy procentowe oferowane w tym czasie w produktach o stałym oprocentowaniu. Kredytobiorcy chętnie skorzystali z tych niższych stóp procentowych, oczekując, że będą mogli ponownie refinansować przed skorygowaniem stóp procentowych. Początkowy pułap stopy procentowej został wprowadzony, aby chronić właścicieli domów przed dużym szokiem płatniczym, z oczekiwaniem, że stopy będą powoli rosły z czasem.
Niestety rynek się załamał, a wartość nieruchomości spadła, co spowodowało, że wielu właścicieli domów nie miało możliwości refinansowania coraz droższych produktów hipotecznych. Wielu kredytobiorców nie wywiązało się ze spłaconych hipotek, co pogłębiło krach subprime.
Chociaż początkowe pułapy stóp procentowych nadal istnieją jako dodatkowa ochrona dla kredytobiorców obawiających się szoku płatniczego, produkty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu są dziś znacznie mniej powszechne.
Przykład rzeczywistego ograniczenia początkowej stopy procentowej w świecie rzeczywistym
Weźmy na przykład hipotetyczną 30-letnią hipotekę o zmiennej stopie procentowej (ARM), która może rozpocząć się od stałej stawki wynoszącej 4, 5% przez pierwsze dwa lata. Na koniec pierwszego okresu korekty początkowy pułap stopy procentowej wynosi plus lub minus 2%, co oznacza, że stopa dostosuje się nie więcej niż 6, 5% i nie mniej niż 2, 5%. Następnie stopa procentowa będzie podlegać korektom na podstawie dowolnego indeksu zastosowanego na początku pożyczki powiększonego o marżę. Margines jest maksymalnym spreadem, po przekroczeniu którego korekty nie będą się zmieniać.
Rozważmy inny przykład, w którym pożyczkobiorca wykupił 30-letni kredyt hipoteczny o zmiennej stopie procentowej, który zawiera początkową stałą stopę procentową w wysokości 4, 5%, górną granicę 2% początkowej stopy procentowej i 6% marży. Maksymalny wzrost, jakiego mógłby doświadczyć kredytobiorca, wyniósłby wówczas 10, 5% w całym okresie kredytowania.
