Co to jest firma wzrostu?
Firma rozwijająca się to każda firma, której działalność generuje znaczące dodatnie przepływy pieniężne lub zyski, które rosną znacznie szybciej niż cała gospodarka. Firma rozwijająca się ma zwykle bardzo korzystne możliwości reinwestowania własnych zysków zatrzymanych. W związku z tym zazwyczaj nie płaci ani nie otrzymuje dywidend dla akcjonariuszy decydujących się na zwrot większości lub wszystkich zysków z powrotem na rozwijającą się działalność.
Zrozumieć firmę wzrostu
Firmy wzrostowe scharakteryzowały branże technologiczne. Typowym przykładem firmy rozwijającej się jest Google, który znacznie zwiększył przychody, przepływy pieniężne i zyski od pierwszej oferty publicznej (IPO). Firmy wzrostowe, takie jak Google, powinny znacznie zwiększyć swoje zyski w przyszłości; dlatego rynek podnosi ceny akcji do wysokich wycen. Kontrastuje to z dojrzałymi firmami, takimi jak firmy użyteczności publicznej, które zwykle wykazują stabilne zarobki przy niewielkim lub zerowym wzroście.
Firmy wzrostowe tworzą wartość, kontynuując wzrost ponadprzeciętnych zarobków, wolne przepływy pieniężne oraz wydatki na badania i rozwój. Inwestorzy wzrostowi są mniej zaniepokojeni wzrostem dywidendy, wysokimi stosunkami ceny do zysku oraz wysokimi stosunkami ceny do księgowości, z którymi mają do czynienia firmy rozwijające się, ponieważ koncentrują się na wzroście sprzedaży i utrzymaniu wiodącej pozycji w branży. Ogólnie rzecz biorąc, akcje zwiększające wypłatę dywidendy są niższe niż akcje o wartości, ponieważ zyski są ponownie inwestowane w działalność, aby napędzać wzrost zysków.
Rynki byków są idealnymi warunkami dla firm wzrostowych
Podczas hossy akcje wzrostowe są preferowane i zwykle przewyższają zapasy wartościowe ze względu na ryzyko środowiskowe i postrzegane niskie ryzyko na rynkach. Jednak zapasy wzrostowe mają tendencję do gorszej jakości zapasów na rynkach zwyżkowych, ponieważ słaba aktywność gospodarcza utrudnia wzrost sprzedaży i silnik wzrostu, który napędza zapasy wyższe.
Klasyczne akcje wzrostu: Google, Tesla i Amazon
Zdecydowana większość firm wzrostu znajduje się w sektorze technologii, w którym typowe są szybkie innowacje i wzrost. Google, Tesla i Amazon to trzy klasyczne przykłady rozwijających się firm, ponieważ nadal koncentrują się na inwestowaniu w innowacyjne technologie, wzrost sprzedaży i ekspansję w nowe firmy.
Chociaż te trzy akcje wzrostowe mają droższe wyceny niż S&P 500, Google, Tesla i Amazon są również liderami w swoich branżach niszowych. Google kontynuuje swój status konglomeratu technologicznego, przechodząc na nowe technologie, takie jak sztuczna inteligencja. Tesla jest popularnym producentem samochodów elektrycznych i niekwestionowanym liderem branży. Tymczasem Amazon nadal zakłóca handel detaliczny za pośrednictwem platformy e-commerce, która odbiera biznes tradycyjnym tradycyjnym konkurentom. Są to atrakcyjne narracje dla inwestorów poszukujących wzrostu, aby kontynuować w przyszłości.
