Co to jest książka?
Książka jest zapisem wszystkich pozycji posiadanych przez tradera. Książka pokazuje całkowitą liczbę długich i krótkich pozycji, które podjął inwestor. Inwestorzy instytucjonalni prowadzą księgę, aby ułatwić transakcje dla swoich klientów oraz monitorować ryzyko i szanse. Może to obejmować wymianę pozycji w książce z klientami lub próbę uchwycenia spreadu kupna / sprzedaży.
Książka jest również nazywana książką handlową.
Kluczowe dania na wynos
- Książka jest aktualnym zapisem pozycji tradera. Termin ten jest ogólnie stosowany w odniesieniu do traderów instytucjonalnych, którzy handlują pozycjami księgi na podstawie zleceń klientów. Książka ma wiele znaczeń w finansach i może również odnosić się do księgi zamówień, lista klientów lub wartość księgowa firmy.
Zrozumieć książkę
Handlowiec posiadający prostą książkę może posiadać dwie pozycje: jedną długą pozycję na akcje XYZ z 1500 akcji i krótką pozycję na 1700 akcji ABC. Prowadzenie aktualnej księgi pozwala traderowi być świadomym swoich pozycji i ryzyka związanego z tymi pozycjami.
Następnie monitorują te pozycje i szukają okazji do wymiany swoich pozycji na zamówienia klientów. Może to zapewnić klientowi lepszą cenę niż inne dostępne oferty / oferty, a także pozwoli traderowi zrównoważyć część swojej pozycji. Mogą również wykorzystywać swoje pozycje, aby uchwycić spread kupna / sprzedaży. Na przykład, jeśli trader może kupić, a oferta, a klient kupuje od niego na żądanie, może uchwycić spread dla niewielkiego zysku.
Wielu traderów tworzy rynek na określonym rynku akcji, obligacji, kontraktów futures, pary walutowej lub opcji, co oznacza, że ułatwiają transakcje dla klientów. Handlowcy wykorzystują kapitał swojej firmy do prowadzenia księgi długich i krótkich pozycji oraz do oferowania inwestorom oferty i ceny sprzedaży. Stawka jest najwyższą reklamowaną ceną na zakup papieru wartościowego, podczas gdy zapytanie lub oferta to najniższa reklamowana cena sprzedaży papieru wartościowego.
Pozycje w książce będą się zmieniać wraz ze wzrostem i spadkiem cen papierów wartościowych. Wpłynie to na rentowność tradera i firmy, dla której pracują.
Handlowcy detaliczni mogą także odnosić się do swoich pozycji jako książki, chociaż termin ten jest najczęściej kojarzony z handlowcami instytucjonalnymi lub handlowcami posiadającymi klientów.
Inne sposoby wykorzystania terminu „książka”
Termin książka jest używany na wiele sposobów w kontekście finansowym lub biznesowym.
Pojęcie księga może odnosić się do wartości księgowej, która jest terminem rachunkowym stosowanym do opisania kluczowego pomiaru wartości firmy. Wartość księgowa jest powiązana z formułą bilansową składnika aktywów - zobowiązań = kapitału własnego. Termin wartość księgowa jest innym sposobem definiowania kapitału własnego, a oba terminy odnoszą się do aktywów spółki minus zobowiązania należne firmie.
Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą to stosunek, który mierzy kwotę kapitału własnego utrzymywanego przez spółkę na akcję zwykłej akcji. Teoretycznie, gdyby firma sprzedała wszystkie swoje aktywa i spłaciła wszystkie swoje zobowiązania, pozostałą kwotą byłby kapitał własny. Jeśli na jedną akcję zwykłą jest dostępnych więcej akcji, wówczas każda akcja jest teoretycznie bardziej cenna dla akcjonariusza. Jednak niektóre ceny akcji są niższe niż wartość księgowa, podczas gdy inne często mają wartość księgową, więc jest to użyteczna miara, ale jest to tylko jeden czynnik, który należy wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji handlowej dotyczącej akcji.
Dla wielu firm księga zamówień przedstawia zamówienia klientów, które zostaną zrealizowane w przyszłych miesiącach. Wartość dolara w księdze zamówień wskazuje na przyszłą sprzedaż i perspektywy rozwoju firmy. Na rynkach finansowych portfel zamówień to wszystkie zamówienia kupna i sprzedaży złożone obecnie w papierach wartościowych.
Książka może również odnosić się do listy klientów prowadzonej przez określonego sprzedawcę lub właściciela małej firmy.
Przykład książki na giełdzie
Załóżmy, że trader giełdowy handluje akcjami Apple Inc. (AAPL). W takim przypadku ich książka składa się tylko z jednej akcji, ale książka musi nadal dokładnie pokazywać, ile akcji ma długi lub krótki inwestor. Dla aktywnego inwestora może się to znacznie zmienić w ciągu dnia. Książka zazwyczaj pokazuje również wartość pozycji w dolarach, ponieważ pomoże to handlowcowi w zarządzaniu ryzykiem i kapitałem.
Inwestor może otworzyć dzień z długą pozycją wynoszącą 10 000 akcji. W zależności od ich poglądu, czy cena ogólnie wzrośnie, czy spadnie, mogą sprzyjać kupowaniu lub sprzedawaniu większej ilości. Na przykład, jeśli negatywnie oceniają perspektywy dnia, jeśli oferty kupna uderzają w ofertę, trader podłogowy może skorzystać z okazji, aby sprzedać 3000 akcji w ofercie. Ich książka pokazuje teraz długą pozycję 7 000 akcji.
Cena zaczyna rosnąć, a widok tradera na podłodze staje się bardziej uparty. Wraz ze wzrostem ceny mogą szukać okazji do zakupu podczas krótkoterminowych wycofań lub gdy oferta jest częściej trafiana. Kupują 2000 akcji. Ich książka pokazuje teraz 9 000 akcji.
Wraz ze wzrostem ceny wykorzystują okazję, aby sprzedać 5000 akcji w ofercie, szukając zysku. Ich książka pokazuje teraz 4000 akcji.
Dzieje się tak przez cały dzień, a dla wielu inwestorów instytucjonalnych ich książka zawiera wiele akcji lub aktywów.
