Co to jest mycie obligacji?
Mycie obligacji to praktyka sprzedaży obligacji tuż przed wypłatą kuponu, a następnie jej odkupu po zapłaceniu kuponu. Mycie obligacji może przynieść zyski kapitałowe wolne od podatku, ponieważ po zapłaceniu kuponu obligacja będzie sprzedawana za mniej.
Kluczowe dania na wynos
- Mycie obligacji polega na tym, że obligacja zostaje sprzedana bezpośrednio przed jej spłatą kuponu, a następnie odkupiona po jej spłacie. Chodzi o to, że cena obligacji będzie niższa po wypłacie odsetek, aby mogli zarejestrować zysk kapitałowy, rezygnując z odsetek dochód.Mycie obligacji jest strategią unikania podatków i zostało zabronione w kilku jurysdykcjach.
Jak działa Bond Bond
Emitenci obligacji dokonują okresowych płatności odsetkowych, zwanych kuponami, na rzecz obligatariuszy przez cały okres obowiązywania zabezpieczenia dłużnego. Kupony mogą być wypłacane kwartalnie, co pół roku lub co roku i stanowią dochód z odsetek dla inwestorów. Dochód odsetkowy jest opodatkowany przez rząd na koniec roku podatkowego.
Po zapłaceniu kuponu cena obligacji zazwyczaj zmniejsza się o kwotę kuponu. Inwestor, który sprzedaje swoje obligacje przed wypłatą kuponu i odkupuje je po dokonaniu płatności, robi to, aby przekształcić dochód z odsetek w zysk kapitałowy, proces znany jako umycie obligacji.
Inwestorzy w grupie podatków o wysokim dochodzie są zwykle osobami korzystającymi z tej strategii. Osoba o wysokich dochodach może zmniejszyć lub uniknąć zobowiązania podatkowego, przenosząc papiery wartościowe z dywidendy na inną osobę, na przykład przyjaciela lub członka rodziny, która nie ma dochodu podlegającego opodatkowaniu lub mieści się w niskim przedziale podatkowym.
Mycie obligacji jest bardziej skuteczną strategią w zakresie obligacji oprocentowanych. Korzyści z unikania podatków nie istnieją w przypadku obligacji z odroczonym odsetkiem lub obligacji zerokuponowych, które płacą narosłe odsetki tylko w terminie wymagalności.
Mycie obligacji i unikanie podatków
Mycie obligacji to metoda unikania podatków, która polega na sprzedaży dywidendy z obligacji i odkupieniu jej bez dywidendy. Aby to osiągnąć, obligatariusz znajduje nabywcę, który jest skłonny kupić obligację i otrzymać kupon jako rekordowy obligatariusz. Kupujący zgadza się odsprzedać obligację pierwotnemu posiadaczowi w określonym terminie po zakończeniu okresu podatkowego.
Cena sprzedaży, zwykle taka sama jak pierwotna cena zakupu, jest również uzgadniana przez obie strony uczestniczące w zmowie. W ten sposób pierwotny inwestor obligacji ponownie utrzymuje obligację, ale unika płacenia podatków od dochodu z kuponu obligacji. W efekcie inwestor generuje zwolniony z podatku zysk kapitałowy z transakcji sprzedaży i odkupu.
Ponieważ mycie obligacji jest programem unikania podatków, w którym kupujący i sprzedający mogą zmawiać się w celu skorzystania z unikania podatków, jest to niezadowolone i zostało zakazane w wielu krajach; jednak praktyka nadal istnieje.
Niektóre jurysdykcje uznają odsetki za dochód zbywcy lub pierwotnego posiadacza obligacji i w związku z tym obciąży inwestora podatkiem od tego dochodu, jeśli zostanie wykryty, że inwestor przeprowadził program wymywania obligacji. Inwestorzy o stałym dochodzie, którzy chcą wdrożyć tę strategię, powinni porównać korzyści uzyskane z unikania podatków od dochodów odsetkowych z kosztami, które mogą zostać poniesione z tytułu grzywien lub kar, które mogą wyniknąć z wdrożenia tego środka.
