Definicja zaufania (reit) inwestycji w nieruchomości

Co to jest fundusz inwestycyjny nieruchomości (REIT)?

Trust inwestycyjny na rynku nieruchomości (REIT) jest spółką posiadającą i zazwyczaj zarządzającą nieruchomościami, która generuje dochód. Większość REIT specjalizuje się w konkretnym sektorze nieruchomości, koncentrując swój czas, energię i finansowanie na tym konkretnym segmencie całego horyzontu nieruchomości. Jednak zróżnicowane i specjalistyczne REIT-y często posiadają różne rodzaje nieruchomości w swoich portfelach. Nieruchomości wchodzące w skład portfela REIT mogą obejmować kompleksy apartamentów, centra danych, obiekty opieki zdrowotnej, hotele, infrastrukturę - w postaci kabli światłowodowych, wież komórkowych i rurociągów energetycznych - budynki biurowe, centra handlowe, magazyny, lasy i magazyny. Jedną z korzyści REIT dla codziennych inwestorów jest to, że dają one możliwość posiadania części nieruchomości, która generuje dochód z dywidend.

Kongres ustanowił fundusze inwestycyjne w nieruchomości w 1960 r. Jako poprawkę do rozszerzenia podatku akcyzowego na cygara z 1960 r. Przepis ten umożliwia inwestorom indywidualnym kupowanie udziałów w portfelach nieruchomości komercyjnych, które uzyskują dochody z różnych nieruchomości.

Real Estate Investment Trust (REIT)

Zrozumienie REIT

Większość REIT ma prosty model biznesowy: REIT wynajmuje powierzchnię i pobiera czynsze od nieruchomości, a następnie rozdziela ten dochód w formie dywidend dla akcjonariuszy.

Aby zakwalifikować się jako REIT, firma musi przestrzegać pewnych przepisów Kodeksu Podatkowego. Wymagania te obejmują przede wszystkim posiadanie nieruchomości generujących dochód w perspektywie długoterminowej i dzielenie dochodów między akcjonariuszy. W szczególności firma musi spełniać określone wymagania, w tym:

• Zainwestuj co najmniej 75% łącznych aktywów w nieruchomości, środki pieniężne lub amerykańskie Treasurys Odbierz co najmniej 75% dochodu brutto z czynszów za nieruchomości, odsetek od hipotek finansujących nieruchomość lub ze sprzedaży nieruchomości Zwróć co najmniej 90% procent swoich dochodów podlegających opodatkowaniu w formie dywidend dla akcjonariuszy każdego roku Po pierwszym roku istnienia co najmniej 100 akcjonariuszy Posiadać nie więcej niż 50% akcji posiadanych przez pięć lub mniej osób w ciągu ostatniej połowy roku podatkowego

Inne wymogi, w tym REIT, to podmiot podlegający opodatkowaniu jako spółka w rozumieniu IRS. Ponadto przedsiębiorstwo musi posiadać zarząd rady dyrektorów lub powierników.

Kluczowe dania na wynos

• Trust inwestycyjny (REIT) to firma, która jest właścicielem, zarządza lub finansuje nieruchomości przynoszące dochód. Equity REIT posiada nieruchomości i zarządza nimi. REIT-y hipoteczne przechowują lub handlują hipotekami i papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką. REIT-y generują stały dochód dla inwestorów, ale oferują niewielki wzrost wartości kapitału.

Rodzaje REIT

Istnieje kilka rodzajów REIT. Fundusze mają klasyfikacje wskazujące rodzaj prowadzonej działalności i mogą być dalej klasyfikowane w zależności od tego, jak ich akcje są kupowane i sprzedawane.

Equity REIT to najczęstsza forma przedsiębiorczości. Podmioty te kupują, posiadają i zarządzają nieruchomościami generującymi dochód. Przychody pochodzą głównie z czynszów, a nie ze sprzedaży nieruchomości portfelowych.

Kredyty hipoteczne REIT, znane również jako mREIT, pożyczają pieniądze właścicielom i operatorom nieruchomości. Pożyczki mogą odbywać się bezpośrednio poprzez hipoteki i pożyczki lub pośrednio poprzez nabycie papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS). MBS są inwestycjami posiadającymi pule kredytów hipotecznych emitowanych przez przedsiębiorstwa sponsorowane przez rząd (GSE). Ich dochody pochodzą głównie z marży odsetkowej netto - różnicy między odsetkami, które zarabiają na kredytach hipotecznych, a kosztem finansowania tych kredytów. Ze względu na skoncentrowanie się na hipotece w tym REIT są one potencjalnie wrażliwe na podwyżki stóp procentowych.

Hybrydowe przedsiębiorstwa REIT mają w swoich portfelach zarówno fizyczne nieruchomości na wynajem, jak i kredyty hipoteczne. W zależności od deklarowanego celu inwestycyjnego jednostki mogą one ważyć portfel do większej liczby nieruchomości lub większej liczby hipotek.

Rodzaj REIT	Zasoby
Kapitał	Posiadać i prowadzić nieruchomości przynoszące dochód
Hipoteka	Udzielaj hipotek na nieruchomościach
Hybrydowy	Własne nieruchomości i hipoteki
Notowane na giełdzie	Notowanie na giełdzie krajowej
Publiczny Niehandlowy	Zarejestrowany w SEC bu nie notowany na giełdzie
Prywatny	Działa tylko jako inwestycje typu private placement