Definicja przełożenia

Jakie są przełożenia?

Wskaźniki dźwigni stanowią grupę wskaźników finansowych, które porównują pewną formę kapitału (lub kapitału) właściciela z długiem lub środkami pożyczonymi przez spółkę. Dźwignia jest miarą dźwigni finansowej jednostki, która pokazuje stopień, w jakim działalność firmy jest finansowana ze środków akcjonariuszy w porównaniu do funduszy wierzyciela.

Wskaźniki dźwigni są miarą dźwigni finansowej, która pokazuje stopień, w jakim działalność firmy jest finansowana z kapitału własnego w porównaniu do finansowania dłużnego.

Przełożenie

Kluczowe dania na wynos

Wskaźniki dźwigni finansowej to grupa wskaźników finansowych, które na różne sposoby porównują kapitał własny z zadłużeniem spółki w celu oszacowania poziomu dźwigni finansowej i stabilności finansowej spółki. Pozyskiwanie środków jest miarą tego, ile operacji firmy jest finansowanych przy użyciu długu w porównaniu do finansowania otrzymanego z akcjonariuszy jako kapitał własny. Wskaźniki wynagrodzeń mają większe znaczenie w porównaniu z innymi spółkami z tej samej branży.

Co mówią ci przełożenia?

Najbardziej znane przykłady przełożeń to:

W pobliżu $\begin{matrix} Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = \frac{Całkowity dług}{Kapitał własny ogółem} \end{matrix} \ begin {wyrównany} i \ text {Stosunek zadłużenia do kapitału} = \ frac { text {Całkowity dług}} { text {Całkowity kapitał}} \ \ end {wyrównany}$ Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = całkowity dług ogółem

W pobliżu $\begin{matrix} Zyskane odsetki * = \frac{EBIT}{Całkowite odsetki} \end{matrix} \ begin {wyrównany} i \ text {Zarobione odsetki *} = \ frac { text {EBIT}} { text {Całkowite odsetki}} \ \ end {wyrównany}$ Razy naliczone odsetki * = Łączne odsetkiEBIT

W pobliżu $\begin{matrix} Wskaźnik kapitału własnego = \frac{Kapitał}{Majątek} \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {Equity Ratio} = \ frac { text {Equity}} { text {Assets}} \ \ end {aligned}$ Wskaźnik kapitału własnego = wartość aktywów

W pobliżu $\begin{matrix} Wskaźnik zadłużenia = \frac{Całkowity dług}{Aktywa ogółem} \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {Debt Ratio} = \ frac { text {Total Debt}} { text {Total Assets}} \ \ end {aligned}$ Wskaźnik zadłużenia = aktywa ogółem Zadłużenie ogółem

* razy zarobione odsetki

Wyższe wskaźniki dźwigni wskazują, że firma ma wyższy poziom dźwigni finansowej i jest bardziej podatna na pogorszenie koniunktury gospodarczej i cyklu koniunkturalnego. Wynika to z faktu, że spółki o większej dźwigni mają wyższe kwoty zadłużenia w porównaniu do kapitału własnego. Podmioty o wysokim wskaźniku dźwigni finansowej mają większe zadłużenie do obsługi, podczas gdy firmy o niższych obliczeniach dźwigni mają więcej kapitału, na którym mogą polegać przy finansowaniu.

Przełożenia są przydatne zarówno dla podmiotów wewnętrznych, jak i zewnętrznych. Instytucje finansowe wykorzystują obliczenia wskaźnika dźwigni finansowej do sporządzania pożyczek. Ponadto umowy pożyczki mogą wymagać od firm działania zgodnie z określonymi wytycznymi dotyczącymi dopuszczalnych obliczeń wskaźnika dźwigni. Alternatywnie, wewnętrzne zarządzanie wykorzystuje wskaźniki dźwigni finansowej do analizy przyszłych przepływów pieniężnych i dźwigni finansowej.

Interpretacja przełożeń

Wysoki wskaźnik dźwigni zazwyczaj wskazuje na wysoki stopień dźwigni finansowej, chociaż nie zawsze oznacza to, że firma jest w złej kondycji finansowej. Zamiast tego firma o wysokim przełożeniu ma bardziej ryzykowną strukturę finansowania niż firma o niższym przełożeniu.

Podmioty podlegające regulacjom mają zwykle wyższy wskaźnik dźwigni finansowej, ponieważ są w stanie działać z wyższym poziomem zadłużenia. Ponadto przedsiębiorstwa w sytuacjach monopolistycznych często działają z wyższymi wskaźnikami dźwigni, ponieważ ich strategiczna pozycja marketingowa naraża je na mniejsze ryzyko niewykonania zobowiązania. Wreszcie, branże, które wykorzystują drogie środki trwałe, zwykle mają wyższe wskaźniki dźwigni, ponieważ te środki trwałe są zwykle finansowane długiem.

Przykład użycia przełożeń

Załóżmy, że wskaźnik zadłużenia firmy wynosi 0, 6. Chociaż sama ta liczba zawiera pewne informacje dotyczące struktury finansowej firmy, bardziej sensowne jest porównanie tej liczby z inną firmą lub branżą.

Załóżmy na przykład, że wskaźnik zadłużenia spółki w ubiegłym roku wynosił 0, 3, średnia w branży wynosi 0, 8, a wskaźnik zadłużenia głównego konkurenta wynosi 0, 9. Więcej informacji uzyskano na podstawie porównania między sobą przełożeń. Gdy średni wynik w branży wynosi 0, 8, a wynik przełożenia konkurencji wynosi 0, 9, firma o współczynniku 0, 3 porównuje bardzo dobrze w swojej branży.

Spisu treści: