Opcje walutowe są względnie nieznane w świecie walut detalicznych. Chociaż niektórzy brokerzy oferują tę alternatywę dla transakcji spotowych, większość nie. Niestety oznacza to, że inwestorzy tracą. (Aby zapoznać się z opcją na temat opcji FX, zobacz Pierwsze kroki w Opcjach Forex ).
TUTORIAL: Rynek Forex
Opcje walutowe mogą być świetnym sposobem na dywersyfikację, a nawet zabezpieczenie pozycji spot inwestora. Lub mogą być również używane do spekulacji na temat krótko- lub krótkoterminowych poglądów rynkowych, a nie na rynku kasowym rynku walutowego.
Jak to się robi?
Strukturyzacja transakcji opcjami walutowymi jest w rzeczywistości bardzo podobna do robienia tego w przypadku opcji na akcje. Pomijając skomplikowane modele i matematykę, spójrzmy na niektóre podstawowe konfiguracje opcji walutowych, które są używane zarówno przez początkującego, jak i doświadczonego tradera.
Podstawowe strategie opcji zawsze zaczynają się od prostych opcji waniliowych. Ta strategia jest najłatwiejszą i najprostszą transakcją, przy czym trader kupuje bezpośrednią opcję kupna lub sprzedaży, aby wyrazić kierunkowy kurs wymiany.
Umieszczenie pozycji otwartej lub pustej opcji jest jedną z najłatwiejszych strategii, jeśli chodzi o opcje walutowe.
Ryc. 1: Wykres AUD / USD pokazujący podwójną górę, która jest idealna dla opcji sprzedaży.
Podstawowe zastosowanie opcji walutowej
Patrząc na wykres 1, widzimy opór powstały tuż poniżej kluczowego kursu 1, 0200 AUD / USD na początku lutego 2011 r. Potwierdzamy to technicznym formowaniem podwójnego szczytu. To świetny czas na opcję sprzedaży. Handlowiec walutowy, który chce skrócić dolara australijskiego do dolara amerykańskiego, po prostu kupuje zwykłą opcję sprzedaży wanilii, taką jak ta poniżej:
ISE Opcje Ticker Symbol: AUM
Kurs spot: 1.0186
Długa pozycja (kupowanie opcji put in money): 1 kontrakt 1.0200 lutego @ 120 pipsów
Maksymalna strata: premia 120 pipsów
Potencjał zysku dla tego handlu jest nieskończony. Ale w tym przypadku handel powinien zostać ustawiony na 0, 9950 - kolejna główna bariera wsparcia dla maksymalnego zysku 250 pipsów.
Handel spreadem debetowym
Oprócz handlu zwykłą opcją waniliową, trader walutowy może również tworzyć transakcje spread. Preferowane przez traderów transakcje spread są nieco bardziej skomplikowane, ale z praktyką stają się łatwiejsze.
Pierwszą z tych transakcji spread jest spread debetowy, znany również jako bull call lub bear put. Tutaj trader jest pewien kierunku kursu walutowego, ale chce grać nieco bezpieczniej (z nieco mniejszym ryzykiem).
Na wykresie 2 widzimy poziom wsparcia 81, 65 pojawiający się w kursie USD / JPY na początku marca 2011 r.
Rysunek 2: Poziom wsparcia pojawia się w parze USD / JPY z marca 2011 r.
Jest to idealna okazja do umieszczenia spreadu byka, ponieważ poziom cen prawdopodobnie znajdzie wsparcie i wzrost. Wdrożenie spreadu debetowego byka wyglądałoby mniej więcej tak:
ISE Opcje Ticker Symbol: YUK
Kurs spot: 81, 75
Długa pozycja (kupowanie opcji kupna pieniężnego): 1 kontrakt 81, 50 marca @ 183 pipsy
Pozycja krótka (sprzedaż opcji kupna poza pieniądzem): 1 kontrakt 82, 50 marca @ 135 pipsów
Debet netto: -183 + 135 = -48 pipsów (maksymalna strata)
Potencjalny zysk brutto: (82, 50 - 81, 50) x 10000 (jednostki na kontrakt) x 0, 01 pipsa = 100 pipsów
Jeśli kurs wymiany USD / JPY przekroczy 82, 50, handel zyskuje 52 pipsy (100 pipsów - 48 pipsów (obciążenie netto) = 52 pipsy)
Handel spreadami kredytowymi
Podejście jest podobne w przypadku spreadu kredytowego. Ale zamiast płacić premię, trader opcji walutowych chce czerpać zyski z premii poprzez spread, zachowując jednocześnie kierunek handlu. Strategia ta jest czasami określana jako spread put lub bull call. (Dowiedz się więcej o tym i innych spreadach w Opcjach Strategii Spreadów ).
Wróćmy teraz do naszego przykładu kursu USD / JPY.
Przy wsparciu na poziomie 81, 65 i upartej opinii dolara amerykańskiego w stosunku do japońskiego jena, trader może wdrożyć strategię sprzedaży byków, aby uchwycić potencjał wzrostu pary walutowej. Tak więc handel zostałby podzielony w następujący sposób:
ISE Opcje Ticker Symbol: YUK
Kurs spot: 81, 75
Pozycja krótka (sprzedaż w opcji sprzedaży pieniądza): 1 kontrakt 82, 50 marca @ 143 pipsy
Pozycja długa (kupowanie opcji wypłaty z pieniądza): 1 kontrakt 80, 50 marca przy 7 pipsach
Kredyt netto: 143 - 7 = 136 pipsów (maksymalny zysk)
Potencjalna strata: (82, 50 - 80, 50) x 10000 (jednostki na kontrakt) x 0, 01 pipsa = 200 pipsów
200 pipsów - 136 pipsów (kredyt netto) = 64 pipsy (maksymalna strata)
Jak każdy może zobaczyć, jest to świetna strategia do wdrożenia, gdy inwestor jest uparty na bessy. Inwestor nie tylko czerpie zyski z premii opcyjnej, ale także unika wykorzystania prawdziwej gotówki do jej wdrożenia.
Oba zestawy strategii są idealne do gier kierunkowych.
Opcja Straddle
Co się stanie, jeśli inwestor będzie neutralny wobec waluty, ale spodziewa się krótkoterminowej zmiany zmienności? Podobnie jak w przypadku porównywalnych opcji na akcje, inwestorzy walutowi zbudują strategię opartą na opcjach. Są to świetne transakcje dla portfela walutowego, aby uchwycić potencjalny ruch przełomowy lub zastój w kursie wymiany.
Straddle jest nieco prostszy w konfiguracji w porównaniu do transakcji spreadu kredytowego lub debetowego. W rozdaniu trader wie, że zbliża się wybuch, ale kierunek jest niejasny. W takim przypadku najlepiej kupić zarówno połączenie, jak i sprzedaż, aby uchwycić przebicie.
Rycina 3 pokazuje wielką szansę na rozjazdy.
Rycina 3: Zmienność USD / JPY w lutym 2011 r. Stwarza idealną okazję do rozbieżności.
Na wykresie 3 kurs USD / JPY spadł w lutym do nieco poniżej 82, 00 i utrzymywał się w przedziale 50 pipsów przez kilka kolejnych sesji. Czy kurs spot będzie nadal niższy? A może konsolidacja nadchodzi wyżej niż ruch? Ponieważ nie wiemy, najlepszym rozwiązaniem byłoby zastosowanie metody podobnej do tej poniżej:
ISE Opcje Ticker Symbol: YUK
Kurs spot: 82, 00
Długa pozycja (kupowanie przy opcji put money): 1 kontrakt 82 marca @ 45 pipsów
Długa pozycja (kupowanie przy opcji call Money): 1 umowa 82 marca @ 50 pipsów
Bardzo ważne jest, aby cena wykonania i data wygaśnięcia były takie same. Jeśli są różne, może to zwiększyć koszt handlu i zmniejszyć prawdopodobieństwo opłacalnej konfiguracji.
Debet netto: 95 pipsów (również maksymalna strata)
Potencjalny zysk jest nieskończony - podobny do opcji waniliowej. Różnica polega na tym, że jedna z opcji wygasa bezwartościowa, a drugą można handlować z zyskiem. W naszym przykładzie opcja sprzedaży wygasa bezwartościowo (-45 pipsów), a nasza opcja kupna rośnie, gdy kurs spot rośnie do nieco poniżej 83, 50 - co daje nam zysk netto w wysokości 55 pipsów (zysk w wysokości 150 pipsów - premia za opcję w wysokości 95 pipsów = 55 pipsy).
Dolna linia
Opcje walutowe są doskonałym instrumentem do inwestowania i inwestowania. Inwestor może nie tylko użyć zwykłego wezwania waniliowego lub postawić na zabezpieczenie, ale może również odnosić się do spekulacyjnych transakcji spreadu podczas przejmowania kierunku rynkowego. Bez względu na to, jak z nich korzystasz, opcje walutowe są kolejnym wszechstronnym narzędziem dla traderów forex. (W celu zapoznania się z nimi zapoznaj się również z 9 trikami odnoszącego sukcesy tradera ).
