Granie w akcje spekulacyjne może być zarówno przerażające, jak i niezwykle satysfakcjonujące. Akcje nienotowane na giełdzie, które są przedmiotem obrotu pozagiełdowego, mogą potencjalnie zaspokoić ogromne pragnienie inwestorów, ale po drodze jest wiele min. Dlatego brak „wysadzenia” w powietrze ma kluczowe znaczenie dla osiągnięcia ogromnego zwrotu z portfela.
W przeszłości akcje nienotowane były notowane na Różowych Arkuszach. Codzienne notowania papierowe z ofertą kupna i sprzedaży zostały ostatecznie zastąpione, dając brokerom-dealerom możliwość elektronicznego handlu i notowania cen, więc termin Różowe Arkusze nie opisuje już odpowiednio systemu notowań. Zmiana nazwy nastąpiła w 2008 r. Z Pink Sheets na Pink OTC Markets, a ponownie w 2011 roku na obecną nazwę OTC Markets Group.
Rynki OTC są podzielone na trzy wielopoziomowe rynki: OTCQX to najwyższa kontrolowana jakość warstwa spełniająca bieżące wymogi finansowe i dotyczące ujawniania informacji. OTCQB jest etapem przedsięwzięcia wymagającym corocznego procesu weryfikacji i certyfikacji zarządzania. Ostatni poziom, OTC Pink, to najniższy poziom spekulacyjny na rynku. Na różowym rynku nie ma wymaganych standardów finansowych ani wymogów dotyczących ujawniania informacji. Różnica między tymi trzema poziomami wynika z ilości i jakości informacji dostarczanych inwestorom.
Zapasy notowane na rynku różowym
OTC Pink, najbardziej spekulacyjny rynek, może nadal handlować niektórymi firmami wysokiej jakości, które z tego czy innego powodu nie są w stanie wydać skontrolowanych aktualnych danych finansowych. Na przykład firma przechodząca szeroko zakrojony przegląd księgowy może spaść na OTC Pink, ponieważ nie ma skontrolowanych danych finansowych. Ale są też pewne bezwartościowe firmy. Ponieważ na liście znajduje się szeroka gama firm, z których każda ma unikalny profil i poziom informacji publicznej, inwestorzy muszą być jeszcze bardziej staranni przy wyborze akcji z tego rynku.
Zapasy notowane na Różowym Rynku mogą być zagraniczne lub krajowe. Obejmują one od dość silnych firm o bardziej dogłębnych poziomach ujawniania informacji i dokumentacji regulacyjnej po nieistniejące firmy, a nawet oszustwa. Firmy krajowe notowane na OTC Pink często nie spełniają jednego lub więcej wymogów dotyczących notowań, chociaż niektóre z tych firm są silnymi podmiotami działającymi na zasadzie ciągłości.
Z drugiej strony na liście znajduje się również wiele bezwartościowych firm. Ze względu na szeroką gamę firm OTC Pink stworzył własną hierarchię, aby inwestorzy mogli łatwiej oceniać siłę biznesową i finansową potencjalnych inwestycji. Istnieją trzy poziomy oparte na stopniu i aktualności dostępnych informacji.
Firmy mogą udzielać informacji w następujący sposób:
- Standard raportowania SEC, w którym firmy są zgodne ze swoimi wymogami raportowania SEC. Większość firm OTC Pink nie przestrzega tego standardu. Standard sprawozdawczości banków amerykańskich, w którym firmy są zgodne ze sprawozdaniami organów nadzoru bankowego. Międzynarodowy standard sprawozdawczości, w którym firmy spoza USA mogą podawać te same informacje w języku angielskim, jak to ma miejsce w przypadku ich wykazu na stronie głównej kwalifikowaną giełdę poza USA.Alternatywny standard raportowania, który jest stosowany dla firm, które nie przestrzegają zgłoszenia SEC, ale nadal muszą publikować podstawowe informacje, aby zostać wymienione zgodnie z regułą 15c2-11 ustawy o giełdzie. Informacje te oparte są na OTC Pink Basic Disclosure Guidelines.
Trzy poziomy różowych zapasów
Bieżące informacje
Ten poziom obejmuje firmy z publicznie dostępnymi dokumentami złożonymi w serwisie OTC Ujawnianie informacji i serwis informacyjny, zgodnie z OTC Pink Podstawowe wytyczne dotyczące ujawniania informacji. Należy zauważyć, że firmy są umieszczane na tym poziomie w oparciu o zgodność z wymaganym poziomem i terminowością ujawnień, a nie w oparciu o siłę operacji i solidność biznesową.
Ograniczone informacje
Ten poziom jest stosowany dla firm mających problemy ze sprawozdawczością finansową, firm znajdujących się w stanie upadłości lub znajdujących się w trudnej sytuacji gospodarczej, a także firm, które nie chcą spełnić OTC Pink Basic Disclosure Guidelines. Aby zostać umieszczonym na tym poziomie, firmy muszą dokonać zgłoszenia SEC lub opublikować informacje finansowe w ciągu ostatnich sześciu miesięcy w serwisie OTC Disclosure and News Service.
Brak informacji
Ten poziom jest najniższym poziomem ujawnienia. Firmy te albo nie ujawniają żadnych informacji, albo ujawnione informacje mają więcej niż sześć miesięcy.
Wreszcie, OTC Pink dodał dodatkowy znak „stop” dla inwestorów. Ta kategoria obejmuje nieistniejące firmy, które zaprzestały działalności, a także „ciemne” firmy o wątpliwych praktykach zarządzania i ujawniania informacji na rynku. Akcje oznaczone znakiem stop nie są skłonne do przekazywania informacji inwestorom i powinny być traktowane podejrzliwie. Ich papiery wartościowe należy uznać za wysoce ryzykowne.
Jak analizować różowe zapasy
Analiza akcji OTC Pink jest niezwykle ważnym elementem przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Analiza techniczna może być bardzo ograniczona i trudna z uwagi na charakter usługi obrotu i notowań, ponieważ nie istnieje centralna „wymiana” na papiery wartościowe. Oznacza to, że papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu na rynku OTC Pink mają brokerów, którzy muszą się komunikować i handlować bezpośrednio ze sobą. Może to spowodować zapasy o mniejszej płynności lub o szerokich cenach kupna-sprzedaży. Dlatego należy przeprowadzić fundamentalną analizę.
Przejście przez tysiące OTC Pink Stocks w celu znalezienia ukrytych klejnotów jest łatwiejsze dzięki systemowi warstwowania informacji. Opracowanie ekranów giełdowych jest dobrym sposobem na ograniczenie liczby potencjalnych kandydatów. W zależności od celów inwestycyjnych można użyć ekranu odgórnego opartego na wielkości firmy, branży, siedzibie i wybranych danych finansowych, takich jak poziom przychodów lub zysków.
Po początkowym ekranie odgórnym inwestorzy mogą zastosować podejście bardziej oddolne. Zaczynając od zwykłych nazwisk gospodarstw domowych i przechodząc w dół zawężonej listy akcji, inwestorzy mogą następnie sprawdzać na podstawie wskaźników finansowych, takich jak cena do sprzedaży lub wielokrotność przedsiębiorstwa, jeśli sprawdzane są na warstwie informacji bieżących, w zależności od etapu spółki i dostępnych informacji. Jednym z problemów, które można napotkać, jest to, że informacje te mogą nie być jednolicie prezentowane lub dostępne, dlatego konieczne jest trochę pracy nóg, aby je zebrać.
Po ukończeniu zawężania ekranów poszukiwanie katalizatora dla każdego nazwiska jeszcze bardziej zmniejszy listę kandydatów. Katalizatory mogą zawierać wszelkie pozytywne wiadomości, które mogą przyspieszyć wzrost zapasów, takie jak oczekiwane zawiadomienie prawne, badanie kliniczne, udostępnienie pełnych przeterminowanych pełnych informacji finansowych na zakończenie przeglądu księgowego, nowego produktu lub oczekującej fuzji lub przejęcia.
Do końca tego procesu konieczna jest indywidualna analiza zapasów. Ponieważ firmy te, w ten czy inny sposób, mają bardziej ograniczone ujawnienia niż te złożone w SEC, skontaktowanie się z zarządem firmy jest kluczowym elementem analizy operacji biznesowych i potencjału giełdowego. Wiele informacji można uzyskać z rozmów z zespołami zarządzającymi, a określenie siły zespołu podczas podążania za „odwagą” w tym, czy ufać firmie, jest nieocenione.
Dolna linia
OTC Pink oferuje wielu kandydatów do inwestycji, w tym wiele dobrych firm czekających na odkrycie. Niedawno OTC Pink ciężko pracowała nad poprawą jakości usług poprzez tworzenie warstw dla firm w oparciu o poziom i aktualność informacji. Pomaga to inwestorom omijać nieistniejące i toksyczne firmy, które często są niczym więcej niż oszustwami. Ten system poziomów stanowi punkt wyjścia do przeprowadzenia fundamentalnej analizy w celu znalezienia silnych, zdrowych firm z potencjalnymi katalizatorami, które mogą zapewnić niewiarygodnie wysokie zyski. Podobnie jak w przypadku każdej innej inwestycji, kluczem jest robienie rygorystycznych prac domowych, a w szczególności rozmawianie z zespołami zarządzającymi firmą w celu zidentyfikowania wartościowych inwestycji.
