Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) jest szeroką miarą inflacji w gospodarce w stosunku do kosztów towarów i usług. Liczba ta może mieć znaczący wpływ na wartość waluty w stosunku do walut innych narodów.
CPI oblicza średnią ważoną cen koszyka dóbr konsumpcyjnych i usług, w tym kosztów transportu, żywności i energii. Ekonomiści wykorzystują tę wartość CPI do oceny zmian cen w kosztach utrzymania osób.
Gdy inflacja jest zbyt niska, bank centralny, taki jak Rezerwa Federalna, może obniżyć stopy procentowe, aby pobudzić działalność gospodarczą. Gdy inflacja jest zbyt wysoka, stopy procentowe mogą zostać podniesione w celu ustabilizowania cen. Zwiększając stopy procentowe, konsument może być bardziej skłonny do oszczędzania pieniędzy, niż wydawania ich, ze względu na zwrot, jaki mogą wygenerować, przechowując je w banku.
Na rynkach walutowych (forex) miesięczna miara CPI jest jednym z najważniejszych wskaźników monitorowanych przez traderów. W przypadku dolara amerykańskiego, publikacja i korekty danych CPI przez Biuro Statystyki Pracy może spowodować wahania wartości dolara w stosunku do innych walut na całym świecie.
W tym artykule wyjaśniono, w jaki sposób dane CPI wpływają na relacje między dolarem i jego parami z innymi walutami na rynku Forex.
Dlaczego CPI ma znaczenie dla traderów walutowych
Rynki zwykle określają wskaźnik CPI jako „inflację zasadniczą”. Te dane CPI mają kluczowe znaczenie na rynkach walutowych, ponieważ inflacja dramatycznie wpływa na decyzje banków centralnych dotyczące polityki pieniężnej.
Biorąc pod uwagę, że banki centralne zwykle mają mandat do kontrolowania inflacji na odpowiednim poziomie (zarówno Rezerwa Federalna, jak i Bank Japonii celowały w stopę inflacji w wysokości 2, 0% rocznie), decydenci podnoszą lub obniżają stopy procentowe jako mechanizm pozwalający osiągnąć te docelowe poziomy. Mogą również wprowadzić inne zasady dotyczące polis, takie jak umowy zakupu obligacji lub zwiększenie podaży pieniądza.
Jeżeli poziomy inflacji odbiegają od poziomów docelowych, może to wskazywać, że banki centralne, takie jak Rezerwa Federalna, mogą zmieniać stopy procentowe. Jeśli inflacja wzrośnie powyżej celu 2, 0%, Fed może podnieść stopy procentowe w celu ochłodzenia wydatków. Umocni to dolara w stosunku do innych walut, ponieważ wyższa stopa procentowa czyni greenback bardziej pożądanym.
Jest to również wskaźnik do przodu wydajności gospodarki. Jeśli w ostatnich latach inflacja gwałtownie wzrośnie, podobnie jak w krajach takich jak Brazylia i Wenezuela, konsumenci będą mniej skłonni do oszczędzania pieniędzy w miarę spadku siły nabywczej.
W międzyczasie, gdy bank centralny podnosi stopy procentowe w celu zwalczania inflacji, zaciąganie pożyczek przez osoby fizyczne w celu zakupu towarów i usług lub przez firmy w celu ekspansji zazwyczaj się kurczy. Może to wpłynąć na szerszy produkt krajowy brutto danego kraju.
Jak dane CPI wpływają na dolara na rynku Forex
Rezerwa Federalna ma podwójny mandat, który wpływa na jej działania w zakresie polityki pieniężnej. Bank centralny chce doprowadzić gospodarkę do pełnego zatrudnienia i chce zapewnić zdrową stopę inflacji w miarę rozwoju gospodarki.
W rezultacie inwestorzy na rynku Forex postrzegają zarówno dane dotyczące bezrobocia, jak i inflacji, które będą decydować o przyszłej decyzji banku centralnego o tym, czy obniżyć, podnieść lub utrzymać obecny poziom stóp procentowych. Biorąc pod uwagę wpływ stopy procentowej na siłę lub słabość waluty, inwestorzy mogą przewidywać wpływ działań banku centralnego i wpływ na wyniki dolara w parach walutowych.
Inwestorzy na rynku Forex uważają wskaźniki CPI i Core CPI za dwa najbardziej fundamentalne wskaźniki wydajności gospodarki. Jednak między nimi wskaźnik Core CPI zapewnia lepsze spojrzenie pod maską, wykluczając koszty w sektorach energii i żywności, które z czasem doświadczają większej zmienności cen.
W Stanach Zjednoczonych Departament Pracy publikuje dane CPI i Core CPI, które nie uwzględniają kosztów energii lub żywności. Jeśli liczba ta przekroczy oczekiwania rynku, dolar zwykle zyskuje na wartości w stosunku do innych walut. Jeśli jednak te odczyty nie spełnią oczekiwań konsensusu, waluta spadnie w stosunku do innych par.
Jednak wpływ nie ogranicza się do raportu miesięcznego. Podobnie jak wszystkie dane rządowe, dane o CPI mogą ulec zmianie przez ekonomistów. Takie zmiany mogą podsycać znaczną zmienność wartości waluty na rynku globalnym.
Dolna linia
Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) jest krytycznym wskaźnikiem presji cenowej w gospodarce i stanowi miernik inflacji. Inwestorzy na rynku Forex monitorują CPI, ponieważ może to prowadzić do zmian w polityce pieniężnej banku centralnego, które wzmocnią lub osłabią walutę w stosunku do konkurentów na rynkach. Siła lub słabość waluty może również mieć znaczący wpływ na wyniki finansowe firm obecnych na wielu rynkach globalnych.
