Benjamin Franklin powiedział kiedyś: „Nic nie jest pewne, z wyjątkiem śmierci i podatków”. Słynny aksjomat ojca założyciela jest dziś tak samo prawdziwy jak w dniu, w którym go napisał, co oznacza, że inwestorzy muszą zrozumieć, co podejmuje rząd. Rząd federalny opodatkuje nie tylko dochód z inwestycji - dywidendy, odsetki i czynsz od nieruchomości - ale także zrealizowane zyski kapitałowe.
Podatnik też jest sprytny. Inwestorzy nie mogą uniknąć podatków, inwestując pośrednio przez fundusze wspólnego inwestowania, fundusze w obrocie giełdowym, REIT lub spółki komandytowe. Dla celów podatkowych podmioty te są przejrzyste. Podatkowy charakter ich wypływów przechodzi na inwestorów proporcjonalnie do ich interesów ekonomicznych, a inwestorzy nadal są zobowiązani do opodatkowania zysków kapitałowych przy ich sprzedaży.
Podatek od dywidend
Firmy wypłacają dywidendy z zysków po opodatkowaniu, co oznacza, że podatnik już się obniżył. Właśnie dlatego akcjonariuszom przysługuje przerwa - preferencyjna stawka podatkowa w wysokości 15% od „dywidend kwalifikowanych”, jeśli spółka ma siedzibę w USA lub w kraju, który ma umowę o unikaniu podwójnego opodatkowania z USA akceptowaną przez IRS.
Kluczowe dania na wynos
- Podatki są nieuniknione przy inwestowaniu. Kwota opodatkowana od dywidend zależy od tego, czy dywidenda została zakwalifikowana czy nie, przy czym dywidendy kwalifikowane podlegają stałej stawce 15%. Przy obliczaniu podatków od zysków kapitałowych okres posiadania ma znaczenie, ponieważ inwestycje długoterminowe podlegają niższym poziomom podatków Krótkoterminowe zyski kapitałowe są opodatkowane według stawki 0%, 15% lub 20%, w zależności od poziomu dochodu i statusu zgłoszenia. Dochód odsetkowy z inwestycji jest zwykle traktowany jak zwykły dochód do celów podatków federalnych.
Z drugiej strony, niekwalifikowane dywidendy - wypłacane przez inne zagraniczne spółki lub podmioty, które otrzymują niekwalifikowany dochód (na przykład dywidenda wypłacana z odsetek od obligacji posiadanych przez fundusz wspólnego inwestowania) - podlegają opodatkowaniu według regularnych stawek podatku dochodowego, które są zazwyczaj wyższe.
Akcjonariusze korzystają z preferencyjnej stawki podatkowej tylko wtedy, gdy posiadają akcje przez co najmniej 61 dni w okresie 121 dni rozpoczynającym się 60 dni przed datą dywidendy. Ponadto żadne dni, w których ryzyko utraty odbiorcy jest zmniejszone (na przykład poprzez opcję sprzedaży, sprzedaż tego samego towaru krótkiego w stosunku do pudełka lub sprzedaż większości opcji kupna za pieniądze) nie liczą się w kierunku minimalnego okresu utrzymywania.
- Przypadek nr 1: Inwestor, który płaci federalny podatek dochodowy według marginalnej stawki 35% i otrzymuje kwalifikowaną dywidendę w wysokości 500 USD na akcje będące na rachunku podatkowym przez kilka lat, jest winien 75 USD podatku. Jeżeli dywidenda nie została zakwalifikowana lub inwestor nie dotrzymał minimalnego okresu utrzymywania, podatek wynosi 175 USD.
Inwestorzy mogą zmniejszyć ugryzienie, jeśli posiadają aktywa, takie jak zagraniczne akcje i fundusze wspólnego inwestowania podlegające opodatkowaniu, na rachunku odroczonym podatkowo, takim jak IRA lub 401 (k), i utrzymują akcje krajowe na swoim regularnym rachunku maklerskim.
Podatek od odsetek
Rząd federalny traktuje większość odsetek jako zwykły dochód opodatkowany według jakiejkolwiek krańcowej stopy, którą płaci inwestor. Nawet obligacje zerokuponowe nie uciekają. Chociaż inwestorzy nie otrzymują gotówki do terminu wymagalności za pomocą obligacji zerokuponowych, muszą płacić podatek od rocznych naliczonych odsetek od tych papierów wartościowych, obliczonych według dochodu do terminu wymagalności na dzień emisji.
Wyjątek? Odsetki od obligacji emitowanych przez stany i gminy USA, z których większość jest zwolniona z federalnego podatku dochodowego. Inwestorzy mogą również uzyskać przerwę od państwowych podatków dochodowych od odsetek. Na przykład amerykańskie papiery skarbowe są zwolnione z państwowych podatków dochodowych, podczas gdy większość stanów nie opodatkuje odsetek od obligacji komunalnych emitowanych przez podmioty krajowe.
Inwestorzy podlegający wyższym przedziałom podatkowym często wolą trzymać obligacje komunalne niż inne obligacje na swoich rachunkach podlegających opodatkowaniu. Mimo że gminy płacą niższe nominalne stopy procentowe niż korporacje o równoważnej jakości kredytowej, zwrot po opodatkowaniu dla tych inwestorów jest zwykle wyższy w przypadku obligacji zwolnionych z podatku.
- Przypadek nr 2: Inwestor, który płaci federalny podatek dochodowy według marginalnej stawki 32% i otrzymuje 1000 USD półrocznych odsetek od kwoty 40 000 USD głównej kwoty 5% obligacji korporacyjnych, jest winien 320 USD podatku, pozostawiając 680 USD. Jeżeli ten sam inwestor otrzyma odsetki w wysokości 800 USD od kwoty 40 000 USD obligacji komunalnych zwolnionych z podatku w wysokości 4%, nie będzie należny żaden podatek federalny, a kwota 800 USD pozostanie nienaruszona.
Podatek od zysków kapitałowych
Opłata od wuja Sama od zrealizowanych zysków kapitałowych zależy od tego, jak długo inwestor posiadał zabezpieczenie. Stawka podatku od zysków długoterminowych (powyżej jednego roku) wynosi 0%, 15% lub 20% w zależności od dochodu do opodatkowania i statusu zgłoszenia. Podobnie jak okres utrzymywania dywidendy kwalifikowanej, dni nie liczą się, jeśli inwestor zmniejszył ryzyko, korzystając z opcji lub krótkiej sprzedaży. Tymczasem krótkoterminowe (krótsze niż rok ważnego okresu utrzymywania) zyski kapitałowe są opodatkowane według regularnych stawek podatku dochodowego, które zazwyczaj są wyższe.
- Przypadek nr 3: Inwestor w 24-procentowym przedziale podatkowym sprzedaje 100 akcji XYZ zakupionych po 50 USD za akcję za 80 USD za akcję. Jeśli posiadałby akcje przez ponad rok, zakładając, że mieszczą się one w przedziale 15%, należny podatek wyniósłby 450 USD (15% (80-50) x 100), w porównaniu do 720 USD podatku, jeśli okres przechowywania wynosi mniej niż rok.
Straty podatkowe i sprzedaż prania
Inwestorzy mogą kompensować zyski kapitałowe ze stratami kapitałowymi zrealizowanymi w tym samym roku podatkowym lub przeniesionymi z poprzednich lat. Każdego roku osoby fizyczne mogą odliczyć nawet 3000 USD strat kapitałowych netto od innych dochodów podlegających opodatkowaniu, a wszelkie straty przekraczające ulgę można wykorzystać do wyrównania zysków w przyszłych latach.
Inwestorzy mogą zminimalizować zobowiązania z tytułu podatku od zysków kapitałowych, pobierając straty podatkowe. Oznacza to, że jeśli jeden lub więcej akcji w portfelu spadnie poniżej podstawy kosztu inwestora, inwestor może sprzedać i zrealizować stratę kapitałową do celów podatkowych, która będzie dostępna w celu wyrównania zysków kapitałowych w tym samym lub w przyszłym roku.
7
Liczba nawiasów federalnego podatku dochodowego w 2019 r.: 10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35% i 37%.
Jest jednak pewien haczyk. IRS traktuje sprzedaż i odkup „zasadniczo identycznego” papieru wartościowego w ciągu 30 dni jako „wypłatę sprzedaży”, w przypadku której strata kapitału jest niedozwolona w bieżącym roku podatkowym. Strata zwiększa natomiast podstawę opodatkowania nowej pozycji, odraczając konsekwencje podatkowe do momentu sprzedaży akcji w transakcji, która nie jest sprzedażą wypłukiwania. Zasadniczo identyczne zabezpieczenie obejmuje te same akcje, opcje kupna w gotówce lub opcje krótkiej sprzedaży dla tych samych akcji, ale nie akcje w innej firmie w tej samej branży.
- Przypadek nr 4: Inwestor w 35% grupie podatkowej sprzedaje 100 akcji XYZ zakupionych po 60 USD za akcję za 40 USD za akcję, osiągając stratę 2000 USD i 100 akcji ABC kupionych po 30 USD za akcję za 100 USD za akcję, realizując zysk w wysokości 7 000 $. Należny jest podatek od zysku netto w wysokości 5000 $. Stawka zależy od okresu utrzymywania ABC - 750 USD za zysk długoterminowy (jeśli opodatkowany według stawki 15%) lub 1750 USD za zysk krótkoterminowy. Jeśli inwestor odkupi 100 akcji XYZ w ciągu 30 dni od pierwotnej sprzedaży, strata kapitałowa ze sprzedaży prania jest niedozwolona, a inwestor jest winien podatek od pełnego zysku w wysokości 7 000 USD - 1050 USD za zysk długoterminowy lub 2450 USD za krótki -terminowy zysk.
Konkluzja: Podatki są ważne
Podatki zawsze się zmieniają i mogą mieć znaczący wpływ na zwrot netto dla inwestorów. Szczegółowe zasady podatkowe dotyczące dywidend oraz zysków kapitałowych i sprzedaży prania są dostępne na stronie internetowej IRS. Chociaż staranne lokowanie aktywów i dochodzenie strat podatkowych może zmniejszyć obciążenie podatkowe, indywidualne okoliczności podatkowe są wyjątkowe. Z tego powodu inwestorzy powinni skonsultować się ze swoimi doradcami finansowymi i podatkowymi, aby ustalić optymalną strategię zgodną z ich celami inwestycyjnymi.
