Jaki jest stały wskaźnik obrotu aktywami?
Wskaźnik rotacji środków trwałych jest miarą mierzącą, jak skutecznie firma generuje sprzedaż za pomocą swoich środków trwałych. Nie ma idealnego współczynnika, który uważany byłby za punkt odniesienia dla wszystkich branż. Zamiast tego inwestorzy powinni porównać wskaźnik rotacji środków trwałych firmy ze wskaźnikami innych firm w tym samym sektorze. Jeśli firma ma wyższy wskaźnik obrotu środkami trwałymi niż jej konkurenci, oznacza to, że wykorzystuje ona środki trwałe do generowania sprzedaży lepiej niż jej konkurenci.
Kluczowe dania na wynos
- Wskaźnik rotacji środków trwałych jest wskaźnikiem wydajności, który mierzy, w jaki sposób firma wykorzystuje swoje środki trwałe do generowania sprzedaży. Oblicza się go poprzez podzielenie sprzedaży netto przez wartość netto rzeczowych aktywów trwałych. Wysoki wskaźnik wskazuje, że firma skutecznie wykorzystuje swoje środki trwałe do generowania sprzedaży, podczas gdy niski wskaźnik wskazuje, że firma nie wykorzystuje efektywnie swoich środków trwałych do generowania sprzedaży. Inwestorzy używają tego wskaźnika do określania zwrotu z inwestycji (ROI), a wierzyciele używają go do oceny, jak dobrze firma może spłacać pożyczki na zakup sprzętu.
Zrozumienie stałego wskaźnika obrotu aktywami
Wskaźnik rotacji środków trwałych jest współczynnikiem wydajności obliczonym poprzez podzielenie sprzedaży netto firmy przez jej majątek, rzeczowe aktywa trwałe (rzeczowe aktywa trwałe - amortyzacja). Mierzy to, jak dobrze firma generuje sprzedaż ze swoich środków trwałych. Z punktu widzenia inwestycji wskaźnik ten pomaga inwestorom w przybliżeniu zwrotu z inwestycji (ROI), szczególnie w branży produkcji obciążonej sprzętem. W przypadku wierzycieli wskaźnik ten pomaga ocenić, jak dobrze nowe maszyny mogą generować przychody w celu spłaty pożyczek.
Wysoki wskaźnik rotacji środków trwałych często wskazuje, że firma skutecznie i wydajnie wykorzystuje swoje aktywa do generowania przychodów. Niski wskaźnik rotacji środków trwałych ogólnie wskazuje na coś przeciwnego: firma nie wykorzystuje swoich aktywów w sposób efektywny lub osiąga pełny potencjał generowania przychodów. Same wskaźniki nie potwierdzają skuteczności wykorzystania środków trwałych przez firmę. W połączeniu z innymi analizami może dać jasny obraz operacji, wydajności i zarządzania aktywami.
Przykład ustalonego wskaźnika obrotu aktywami
Rozważ przykład, w którym inwestor porównuje wskaźniki obrotu środkami trwałymi spółek półprzewodnikowych AA, BB i CC:
- Firma AA miała 2 miliony USD sprzedaży netto i środki trwałe netto w wysokości 500 000 USD rocznie. Firma BB miała 1 milion USD sprzedaży netto i środki trwałe netto w wysokości 600 000 USD rocznie. Firma CC miała 5 milionów USD sprzedaży netto i środki trwałe netto w wysokości 2 USD milion za rok.
Trzy firmy mają następujące wskaźniki obrotu środkami trwałymi:
- AA = 4, 0 lub (2 000 000 USD / 500 000 USD) BB = 1, 67 (1 000 000 USD / 600 000 USD) CC = 2, 5 (5 000 000 USD / 2 000 000 USD)
W tym przykładzie firma AA ma najwyższy wskaźnik obrotu środkami trwałymi spośród trzech firm, co wskazuje, że efektywnie wykorzystuje swoje środki trwałe do generowania sprzedaży. Jednak ważne jest, aby przeanalizować, dlaczego na przykład aktywa spółki CC są tak niskie w porównaniu z jej odpowiednikami. Być może firma CC zleciła część produkcji na zewnątrz, w wyniku czego ma mniej środków trwałych i jest bardziej wydajna dzięki lepszej kontroli kosztów.
Wskaźnik rotacji środków trwałych można również obliczyć poprzez uwzględnienie skumulowanej amortyzacji, przy czym sprzedaż netto jest dzielona przez różnicę między środkami trwałymi a skumulowaną amortyzacją. Inwestor musi jednak zdawać sobie sprawę z tego, że jeśli środki trwałe spółki są stare, będą miały dużą kwotę skumulowanej amortyzacji i większy mianownik, co wpłynie na współczynnik. Inwestorzy muszą ustalić, czy firma inwestuje w nowe maszyny i urządzenia, aby pobudzić wzrost w nadchodzących latach.
