Co to jest analiza finansowa?
Analiza finansowa to proces oceny przedsiębiorstw, projektów, budżetów i innych transakcji związanych z finansami w celu ustalenia ich wydajności i przydatności. Zazwyczaj analiza finansowa służy do analizy, czy jednostka jest stabilna, wypłacalna, płynna lub wystarczająco rentowna, aby uzasadnić inwestycję pieniężną.
Kluczowe dania na wynos
- Jeśli przeprowadzona wewnętrznie, analiza finansowa może pomóc menedżerom w podejmowaniu przyszłych decyzji biznesowych lub przeglądowi historycznych trendów pod kątem przeszłych sukcesów. Jeśli przeprowadzona na zewnątrz, analiza finansowa może pomóc inwestorom wybrać najlepsze możliwe możliwości inwestycyjne. Istnieją dwa główne rodzaje analizy finansowej: analiza fundamentalna i techniczna analiza. Analiza fundamentalna wykorzystuje wskaźniki i dane ze sprawozdania finansowego w celu ustalenia wewnętrznej wartości papieru wartościowego. Analiza techniczna zakłada, że wartość papieru wartościowego jest już zdeterminowana jego ceną i zamiast tego koncentruje się na trendach wartości w czasie.
Analiza finansowa
Zrozumienie analizy finansowej
Analiza finansowa służy do oceny trendów gospodarczych, ustalania polityki finansowej, budowania długoterminowych planów działalności gospodarczej oraz identyfikowania projektów lub firm do inwestycji. Odbywa się to poprzez syntezę liczb i danych finansowych. Analityk finansowy dokładnie zbada sprawozdania finansowe spółki - rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Analiza finansowa może być przeprowadzana zarówno w obszarze finansów przedsiębiorstw, jak i finansowania inwestycji.
Jednym z najczęstszych sposobów analizy danych finansowych jest obliczenie wskaźników na podstawie danych w sprawozdaniach finansowych w celu porównania z wynikami innych spółek lub z historycznymi wynikami firmy.
Na przykład zwrot z aktywów (ROA) jest powszechnym wskaźnikiem stosowanym do określania efektywności wykorzystania aktywów przez firmę i jako miernika rentowności. Wskaźnik ten można obliczyć dla kilku firm z tej samej branży i porównać ze sobą w ramach większej analizy.
Jak używana jest analiza finansowa
Analiza finansowa przedsiębiorstw
W finansach przedsiębiorstw analiza jest przeprowadzana wewnętrznie przez dział księgowości i dzielona z zarządem w celu usprawnienia podejmowania decyzji biznesowych. Ten rodzaj wewnętrznej analizy może obejmować takie wskaźniki, jak wartość bieżąca netto (NPV) i wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) w celu znalezienia projektów wartych realizacji.
Wiele firm udziela kredytów swoim klientom. W rezultacie odbiór gotówkowy ze sprzedaży może być opóźniony o pewien czas. W przypadku firm z dużymi saldami należności przydatne jest śledzenie dni zaległości w sprzedaży (DSO), co pomaga firmie określić czas potrzebny na przekształcenie sprzedaży kredytowej w gotówkę. Średni okres windykacji jest ważnym aspektem w całym cyklu konwersji gotówki w firmie.
Kluczowym obszarem analizy finansowej przedsiębiorstw jest ekstrapolacja wcześniejszych wyników firmy, takich jak zysk netto lub marża zysku, na oszacowanie przyszłych wyników firmy. Ten rodzaj analizy trendów historycznych jest korzystny do identyfikacji trendów sezonowych.
Na przykład detaliści mogą zaobserwować drastyczny wzrost sprzedaży w ciągu kilku miesięcy poprzedzających Święta Bożego Narodzenia. Pozwala to firmie prognozować budżety i podejmować decyzje, takie jak niezbędne minimalne poziomy zapasów, w oparciu o wcześniejsze trendy.
Analiza finansowa inwestycji
W zakresie finansowania inwestycji analityk spoza firmy przeprowadza analizę do celów inwestycyjnych. Analitycy mogą przeprowadzić podejście inwestycyjne odgórne lub oddolne. Podejście odgórne najpierw szuka możliwości makroekonomicznych, takich jak sektory o wysokiej wydajności, a następnie przechodzi do poszukiwania najlepszych firm w tym sektorze. Od tego momentu dalej analizują zapasy poszczególnych firm, aby wybrać potencjalnie udane inwestycje jako ostatnie, patrząc na fundamenty konkretnej firmy.
Z drugiej strony, podejście oddolne dotyczy konkretnej firmy i przeprowadza analizę wskaźników podobnych do stosowanych w analizie finansowej przedsiębiorstw, biorąc pod uwagę wyniki z przeszłości i oczekiwane przyszłe wyniki jako wskaźniki inwestycyjne. Inwestycje oddolne zmuszają inwestorów do rozważenia przede wszystkim czynników mikroekonomicznych. Czynniki te obejmują ogólną kondycję finansową firmy, analizę sprawozdań finansowych, oferowane produkty i usługi, podaż i popyt oraz inne indywidualne wskaźniki wyników firmy w czasie.
Rodzaje analiz finansowych
Istnieją dwa rodzaje analiz finansowych: analiza fundamentalna i analiza techniczna.
Analiza fundamentalna
Analiza fundamentalna wykorzystuje wskaźniki zebrane z danych zawartych w sprawozdaniach finansowych, takich jak zysk spółki na akcję (EPS), w celu ustalenia wartości firmy. Korzystając z analizy współczynników oprócz dokładnego przeglądu sytuacji ekonomicznej i finansowej otaczającej firmę, analityk jest w stanie uzyskać istotną wartość dla bezpieczeństwa. Ostatecznym celem jest ustalenie liczby, którą inwestor może porównać z bieżącą ceną papieru wartościowego, aby sprawdzić, czy papier wartościowy jest niedowartościowany czy zawyżony.
Analiza techniczna
Analiza techniczna wykorzystuje trendy statystyczne zebrane z działalności handlowej, takie jak średnie ruchome (MA). Zasadniczo analiza techniczna zakłada, że cena papieru wartościowego odzwierciedla już wszystkie publicznie dostępne informacje, a zamiast tego koncentruje się na analizie statystycznej zmian cen. Analiza techniczna próbuje zrozumieć nastroje na rynku za trendami cenowymi, szukając wzorców i trendów, a nie analizując podstawowe atrybuty bezpieczeństwa.
Przykłady analizy finansowej
Jako przykład fundamentalnej analizy Discover Financial Services podał, że zysk na akcję w drugim kwartale 2019 r. Wyniósł 2, 32 USD. To było więcej niż w czwartym kwartale 2019 r. Zgłoszonym EPS w wysokości 2, 15 USD. Analityk finansowy wykorzystujący analizę fundamentalną uznałby to za pozytywny znak wzrostu wewnętrznej wartości zabezpieczenia.
Dlatego szacuje się, że przyszłe prognozy EPS również będą wyższe. Na przykład, według Nasdaq.com, szacowany EPS na trzeci kwartał 2019 r. Wynosi do 2, 29 USD z szacowanego EPS na drugi kwartał 2019 r. Na poziomie 2, 11 USD i szacowanego EPS na pierwszy kwartał 2019 r. Na 2, 00 USD. Należy również zauważyć, że zgłoszone EPS dla pierwszych dwóch kwartałów 2019 r. Przekroczyło szacowany EPS dla tych samych kwartałów.
Z drugiej strony, po wynikach głosowania w sprawie Brexitu w czerwcu 2016 r. Przeprowadzono analizę techniczną kursu funta brytyjskiego (GBP) / dolara amerykańskiego (USD). Patrząc na wykres kursu walutowego, widać było, że wartość GBP spadła znacząco do 31-letniego minimum w porównaniu do dolara po głosowaniu za opuszczeniem Unii Europejskiej w dniu 23 czerwca 2016 r.
