Wielu inwestorów poszukujących ETF, które posiadają akcje Unii Europejskiej (UE), szuka bardziej precyzyjnie ETF-ów, koncentrując się na Niemczech, najsilniejszej gospodarce w UE. Niemcy są największą gospodarką narodową UE i czwartą co do wielkości gospodarką na świecie pod względem nominalnego PKB. Podobnie jak gospodarka amerykańska, niemiecka gospodarka jest coraz bardziej zdominowana przez sektor usług, a nie produkcję przemysłową czy produkcyjną. Główny eksport niemieckiej gospodarki obejmuje samochody, elektronikę i farmaceutyki. Do najbardziej znanych niemieckich firm należą Daimler, Bayer, BASF, Nivea i Deutsche Bank. Tylko jeden ETF bezpośrednio śledzi indeks DAX typu blue-chip. Drugim najpopularniejszym indeksem niemieckich akcji jest szerszy indeks MSCI Germany.
Horizons DAX Niemcy ETF
Horizons DAX Germany ETF (NASDAQ: DAX), uruchomiony w 2014 roku przez Recon Capital, który został przejęty przez Horizons ETFs Management w 2017 roku, zgromadził około 15 milionów USD w zarządzanych aktywach ogółem (AUM). Jest to jedyny dostępny ETF, który śledzi wzorcowy niemiecki indeks giełdowy, indeks DAX, który składa się z 30 największych niemieckich spółek, mierzonych kapitalizacją rynku, notowanych na giełdzie we Frankfurcie. Średnia ważona kapitalizacja rynkowa spółek objętych indeksem wynosi 66 mld USD. Indeks DAX jest jednym z niewielu głównych indeksów giełdowych obliczanych jako indeks całkowitego zwrotu, który obejmuje reinwestycje dywidend. Ten ETF można również postrzegać jako inwestycję w niemiecki eksport, ponieważ większość dużych niemieckich dużych spółek prowadzi znaczną część działalności eksportowej.
DAF ETF nie jest zabezpieczony walutą, więc inwestorzy są narażeni na ryzyko walutowe o wartości euro w stosunku do dolara amerykańskiego. Fundusz zwykle inwestuje co najmniej 80% w akcje zwykłe spółek w bazowym indeksie referencyjnym. Usługi finansowe, cykle konsumenckie, opieka zdrowotna i podstawowe materiały to cztery sektory rynku, które stanowią ponad 50% portfela funduszu. Główne udziały w ETF obejmują Bayer AG na poziomie 9%, Daimler AG na poziomie 8%, Allianz SE na poziomie 8%, Siemens AG na poziomie 8% i BASF SE na poziomie 8%.
Wskaźnik kosztów dla ETF Horizons DAX Niemcy wynosi 0, 45%. Fundusz oferuje stopę dywidendy w wysokości 1, 09%. Roczny zwrot z listopada 2015 r. Wynosi -5, 44%. Ten ETF nie handluje wystarczająco długo, aby można było ustalić oceny ryzyka i zwrotu. DAX ETF jest najbardziej odpowiedni dla inwestorów poszukujących szczególnej ekspozycji na akcje składające się na Indeks DAX. Nie nadaje się dobrze dla inwestorów, którzy są całkowicie przeciwni ryzyku walutowemu.
iShares MSCI Niemcy ETF
IShares MSCI Germany ETF (NYSEARCA: EWG) został uruchomiony przez BlackRock w 1996 roku. Fundusz ma prawie 6 miliardów dolarów aktywów ogółem i średni dzienny wolumen obrotu ponad 100 milionów dolarów, co przewyższa średni dzienny wolumen ETF DAX wynoszący zaledwie 100 000 dolarów. Jest to zatem znacznie bardziej płynny ETF, ze znacznie mniejszym średnim spreadem bid-ask wynoszącym zaledwie 0, 04%. Średni procentowy spread bid-ask dla DAX ETF wynosi 0, 26%. Celem ETF jest odzwierciedlenie wyników znacznie szerszego niemieckiego indeksu giełdowego, MSCI Germany Index. Ten indeks ważony kapitalizacją rynku, który zawiera około dwa razy więcej akcji niż indeks DAX, ma odzwierciedlać ogólne wyniki niemieckich akcji o dużej i średniej kapitalizacji i obejmuje pokrycie około 80% całego niemieckiego rynku akcji. Średnia ważona wartość rynkowa spółek objętych indeksem wynosi około 60 miliardów dolarów, czyli nieco mniej niż wartość indeksu DAX.
Podobnie jak DAX ETF, fundusz EWG wiąże się z ryzykiem walutowym. Alternatywną, zabezpieczoną walutą wersję funduszu oferuje BlackRock, Currency Hedged MSCI Germany ETF (NYSEARCA: HEWG).
Sektor cykliki konsumenckiej stanowi około 20% aktywów portfela funduszu. Sektor usług finansowych stanowi kolejne 18% funduszy, a następnie sektor opieki zdrowotnej i podstawowych materiałów, z których każdy stanowi około 15%. Cztery najlepsze fundusze ETF są takie same jak fundusze DAX ETF, chociaż stanowią one nieco inny procent całkowitych aktywów portfela funduszu: Bayer AG na poziomie 9%, Daimler AG na poziomie 7%, Allianz SE na poziomie 7% i Siemens AG na poziomie 7%. Inne znaczące udziały obejmują Deutsche Telekom AG w wysokości 5% i Deutsche Bank AG w wysokości 3%. Roczny wskaźnik obrotu portfela funduszu wynosi 3%.
Współczynnik wydatków dla tego ETF wynosi 0, 48%. Oferuje stopę dywidendy na poziomie 1, 85%. Pięcioletni roczny zwrot z funduszu na listopad 2015 r. Wynosi 4, 92%. Zacks Investment Research ocenia ETF EWG jako średnie ryzyko. ETF iShares MSCI Germany jest odpowiedni dla inwestorów poszukujących szerokiej, ważonej rynkowo ekspozycji na cały niemiecki rynek akcji.
WisdomTree Niemcy Hedged Equity ETF
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (NASDAQ: DXGE) został uruchomiony przez WisdomTree w 2013 roku. Jego aktywa ogółem wynoszą około 280 milionów USD, a średni dzienny obrót około 3, 5 miliona USD. Ten ETF śledzi indeks papierów wartościowych WisdomTree Germany Hedged Equity ważony dywidendą. Indeks bazowy został opracowany w celu odzwierciedlenia wyników niemieckiego rynku akcji i zneutralizowania ryzyka walutowego związanego z wahaniami wartości euro w stosunku do dolara amerykańskiego. Indeks składa się z spółek wypłacających dywidendy notowanych na giełdzie we Frankfurcie, które uzyskują ponad 20% swoich przychodów ze źródeł spoza Niemiec. Średnia ważona kapitalizacja rynkowa spółek wchodzących w skład indeksu wynosi około 52 mld USD.
Sektory cykliki konsumenckiej i usług finansowych stanowią około 20% udziałów funduszu. Sektory przemysłowe i podstawowe materiały stanowią kolejne 15% aktywów portfela. Największe udziały w funduszu to Allianz SE na poziomie 6%, Deutsche Telekom AG na poziomie 6%, Siemens AG na poziomie 5% i Daimler AG na poziomie 5%. Roczny wskaźnik obrotu portfela funduszu wynosi 11%.
Fundacja ETF WisdomTree Germany Hedged Equity ma wskaźnik kosztów 0, 48% i oferuje stopę dywidendy na poziomie 1, 76%. Roczny zwrot funduszu z listopada 2015 r. Wynosi 11, 18%. Zacks ocenia ten ETF jako średnie ryzyko. Ten ETF jest najbardziej odpowiedni dla inwestorów poszukujących ekspozycji na niemiecki rynek akcji, którzy chcą zminimalizować związane z tym ryzyko walutowe.
