Co to jest fundusz na dożycie?
Fundusz na życie jest funduszem inwestycyjnym utworzonym przez fundację, który dokonuje stałych wypłat z zainwestowanego kapitału. Kapitał w funduszach kapitałowych, często wykorzystywany przez uniwersytety, organizacje non-profit, kościoły i szpitale, jest generalnie wykorzystywany na konkretne potrzeby lub w celu usprawnienia procesu operacyjnego firmy. Środki na dożycie są zazwyczaj finansowane całkowicie z darowizn, które można odliczyć od dawców.
Fundusz na życie
Zrozumienie funduszy na dożycie
Środki finansowe są zazwyczaj skonstruowane w taki sposób, aby zainwestowana kwota główna pozostała nienaruszona, podczas gdy dochód z inwestycji jest dostępny do natychmiastowego finansowania w celu utrzymania efektywnej działalności organizacji non-profit. Większość dużych środków na fundusze na środki na życie jest skonstruowana w taki sposób, że część kapitału jest dopuszczona do użytku dopiero po pewnym czasie. To opóźnione wykorzystanie darowizny ma wpływ na dłuższy okres i zachęca kierownictwo funduszu kapitałowego do zwiększania dochodów z funduszu, aby zapewnić pokrycie potrzeb operacyjnych. Dofinansowanie może być również przyznane z konkretnymi zastosowaniami podanymi przez dawcę, co dodatkowo komplikuje wypłaty. Prawie wszystkie duże fundusze kapitałowe są profesjonalnie zarządzane z jasnymi celami inwestycyjnymi.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze na dożycie to portfele inwestycyjne, w których początkowe pieniądze pochodzą z darowizn na rzecz fundacji. Fundusz na życie będzie posiadał politykę dotyczącą inwestycji, wypłat i użytkowania, regulującą jego sposób działania. Niektóre fundusze na życie stały się z czasem bardzo duże.
Podstawowe składniki funduszy na dożycie
Istnieją trzy podstawowe elementy typowych funduszy na życie. Pierwszy to polityka inwestycyjna. Ta polityka określa, jakie rodzaje inwestycji może wykonywać menedżer, i określa, jak agresywny może być menedżer, starając się osiągnąć cele w zakresie zwrotu.
Drugim elementem jest polityka wypłat. Ta część funduszu dożycie określa kwotę, którą organizacja lub instytucja może pobrać z funduszu w każdym okresie lub racie. Polityka wypłat jest zazwyczaj oparta na potrzebach organizacji, a także uwzględnia kwotę pozostałą w funduszu.
Trzecim składnikiem funduszu na życie jest polityka użytkowania. Niniejsza polityka wyjaśnia cele, dla których fundusz może być wykorzystywany, a także służy zapewnieniu, że wszystkie środki finansowe są zgodne z tymi celami oraz że są odpowiednio i skutecznie wykorzystywane.
Rodzaje funduszy na dożycie
Istnieje kilka rodzajów funduszy na dożycie. Terminowe fundusze na dożycie mają wbudowane zastrzeżenie, że część lub całość kwoty głównej może zostać wykorzystana dopiero po upływie określonego czasu lub do momentu wystąpienia określonego zdarzenia; termin zależy od życzeń dawcy.
Istnieją również ograniczone i nieograniczone wyposażenie. Fundusze nieograniczonej różnorodności mogą być wykorzystane w dowolny sposób wybrany przez odbiorcę. Ograniczone dochody z wyposażenia mogą zostać nałożone przez dawcę na określony cel. Typowym przykładem jest stypendium uniwersyteckie, które jest ograniczone do studentów prowadzących karierę w określonej dziedzinie lub może być ograniczone w szczególności do studentów prowadzących jedną bardzo określoną karierę.
Innym rodzajem wyposażenia jest quasi-wyposażenie. Fundusze te są przeznaczane przez zarząd organizacji, a nie ograniczane przez darczyńców lub inną zewnętrzną agencję. Te fundusze na dożycie należy inwestować w celu generowania dochodu przez długi, nieokreślony okres.
Przykłady funduszy na życie z realnego świata
W 2017 r.Harvard, Yale, University of Texas, Princeton i Stanford posiadały fundusze na fundusze w wysokości ponad 25 miliardów dolarów. Harvard miał największy w tym czasie 39, 2 miliarda dolarów. Wielkość tych funduszy i fakt, że są one powiązane z instytucjami akademickimi, które zaobserwowały dalszy wzrost kosztów czesnego, jest powszechnym źródłem krytyki. Oprócz pozornego gromadzenia pieniędzy, podczas gdy studenci kończą ze znacznymi długami, fundusze te czasami znajdują się pod ostrzałem dla wyborów inwestycyjnych, które wspierają przemysł lub kraje uważane za skorumpowane. Jednak z czysto inwestycyjnego punktu widzenia pięć dużych uniwersyteckich funduszy na cele kapitałowe konsekwentnie zapewniało wysokie zyski w perspektywie długoterminowej, chociaż ciągły napływ kapitału w postaci nowych środków również napędza całkowity wzrost.
