Ryzyko stopy procentowej dla zakładów ubezpieczeń jest istotnym czynnikiem określającym rentowność. Chociaż zmiany stóp w obu kierunkach mogą wpływać na jego działalność, rentowność ubezpieczyciela zwykle rośnie i spada wraz ze wzrostem lub spadkiem stóp procentowych.
Zmiany stóp procentowych mogą wpływać na aktywa i pasywa zakładu ubezpieczeń. Firmy ubezpieczeniowe dokonują znacznych inwestycji w aktywa wrażliwe na odsetki, takie jak obligacje, a także rynkowe produkty wrażliwe na stopy procentowe dla swoich klientów.
Spadki stóp procentowych mogą zmniejszyć zobowiązania zakładu ubezpieczeń poprzez zmniejszenie jego przyszłych zobowiązań wobec ubezpieczających. Jednak niższe stopy procentowe mogą również sprawić, że produkty firmy ubezpieczeniowej będą mniej atrakcyjne, co spowoduje niższą sprzedaż, a tym samym niższe przychody w postaci składek, które firma ubezpieczeniowa może zainwestować. Wpływ netto na rentowność firmy zależy od tego, czy spadek zobowiązań jest większy, czy mniejszy niż jakikolwiek spadek aktywów.
Niższe stopy procentowe mogą również negatywnie wpływać na profil ryzyka firmy ubezpieczeniowej jako inwestycji kapitałowej, jeśli analitycy uważają, że firma może mieć trudności z wywiązaniem się z przyszłych zobowiązań finansowych. Niższe poziomy inwestycji kapitałowych oznaczają niższe poziomy aktywów dla ubezpieczycieli.
Chociaż dokładny wpływ zmian stóp procentowych na konkretny zakład ubezpieczeń może być niepewny, analiza historyczna pokazuje, że ogólną tendencją jest wzrost rentowności sektora ubezpieczeń w warunkach rosnących stóp procentowych. Całkowity stosunek ceny do zysku (P / E) dla akcji towarzystwa ubezpieczeniowego zwykle rośnie w dość bezpośrednim stosunku do wzrostu stóp procentowych.
