Określanie wielkości pozycji odnosi się do liczby jednostek zainwestowanych w dane papiery wartościowe przez inwestora lub inwestora. Przy określaniu odpowiedniej wielkości pozycji należy wziąć pod uwagę wielkość rachunku inwestora i tolerancję ryzyka.
Rozmiary pozycji podziałowej
Określanie wielkości pozycji odnosi się do wielkości pozycji w danym portfelu lub kwoty w dolarach, którą inwestor zamierza handlować. Inwestorzy używają funkcji określania wielkości, aby określić, ile jednostek zabezpieczeń mogą kupić, co pomaga im kontrolować ryzyko i maksymalizować zwroty.
Przykład zmiany wielkości pozycji
Korzystanie z prawidłowego określania wielkości pozycji obejmuje trzy kroki:
- Określanie ryzyka na rachunku: zanim inwestor będzie mógł zastosować odpowiedni dobór pozycji dla określonej transakcji, musi określić ryzyko na rachunku. Zazwyczaj wyraża się to jako procent kapitału inwestora. Zasadniczo większość inwestorów detalicznych ryzykuje nie więcej niż 2% swojego kapitału inwestycyjnego w ramach jednej transakcji; zarządzający funduszami zwykle ryzykują mniej niż ta kwota. Na przykład, jeśli inwestor ma konto o wartości 25 000 USD i zdecyduje się ustawić maksymalne ryzyko konta na 2%, nie może ryzykować więcej niż 500 USD na transakcję (2% x 25 000 USD). Nawet jeśli inwestor straci 10 kolejnych transakcji z rzędu, stracił tylko 20% swojego kapitału inwestycyjnego. Określanie ryzyka handlowego: Inwestor musi następnie ustalić, gdzie złożyć zamówienie stop-loss dla określonej transakcji. Jeśli inwestor handluje akcjami, ryzykiem handlowym jest odległość wyrażona w dolarach między zamierzoną ceną wejścia a ceną stop-loss. Na przykład, jeśli inwestor zamierza kupić Apple Inc. po cenie 160 USD i złożyć zlecenie stop-loss po cenie 140 USD, ryzyko handlowe wynosi 20 USD na akcję. Określenie właściwego rozmiaru pozycji: Inwestor wie teraz, że może zaryzykować 500 USD na transakcję i jest ryzykując 20 USD na akcję. Aby obliczyć prawidłową wielkość pozycji na podstawie tych informacji, inwestor musi po prostu podzielić ryzyko rachunku, które wynosi 500 USD, przez ryzyko handlowe, które wynosi 20 USD. Oznacza to, że można kupić 25 udziałów (500 USD / 20 USD).
Wymiarowanie pozycji i ryzyko luki
Inwestorzy powinni zdawać sobie sprawę, że nawet jeśli zastosują prawidłową zmianę wielkości pozycji, mogą stracić więcej niż określony limit ryzyka na rachunku, jeśli akcje spadną poniżej zlecenia stop-loss. Jeśli spodziewana jest zwiększona zmienność, na przykład przed ogłoszeniem zysków spółki, inwestorzy mogą chcieć zmniejszyć o połowę swoją pozycję, aby zmniejszyć ryzyko luki.
